Tabla de contenido
- Resumen de las cinco fuerzas de Porter
- Una descripción general de Delta Air Lines
- Competencia industrial
- El poder de negociación de los compradores
- La amenaza de los nuevos entrantes
- El poder de negociacion de los proveedores
- Amenaza de sustitutos
Como una de las aerolíneas más grandes del mundo, Delta Air Lines enfrenta desafíos competitivos y amenazas que pueden afectar su desempeño y rentabilidad. Los inversores interesados en analizar a la compañía como una inversión potencial pueden realizar un análisis fundamental para ayudarlos a obtener una imagen clara de la posición financiera de Delta y su posición dentro de la industria de las aerolíneas. Esta información conduce a mejores decisiones de inversión, ya que la apreciación del precio de las acciones tiende a seguir fundamentos sólidos. El análisis fundamental comienza con el examen de los documentos financieros de una empresa, como sus estados financieros, informes anuales y trimestrales, y el rendimiento de las acciones.
Sin embargo, los inversores más astutos irán más allá de mirar la posición financiera de Delta y estudiarán los posibles efectos de las fuerzas externas en la salud de la compañía. Una de las herramientas más efectivas para esto son las cinco fuerzas de Porter.
Descripción general del método de las cinco fuerzas de Porter
Las cinco fuerzas de Porter es un marco analítico desarrollado en 1979 por el profesor de la Escuela de Negocios de Harvard, Michael E. Porter. El objetivo de Porter era desarrollar un sistema completo para evaluar la posición de una empresa dentro de su industria y considerar los tipos de amenazas horizontales y verticales que la empresa podría enfrentar en el futuro.
Amenazas horizontales y amenazas verticales
Una amenaza horizontal es una amenaza competitiva, como que los clientes cambien a un producto o servicio sustituto, o que una nueva empresa ingrese al mercado y se apropie de la cuota de mercado. Una amenaza vertical es una amenaza a lo largo de la cadena de suministro, como los compradores o proveedores que obtienen poder de negociación, que pueden poner a una empresa en desventaja competitiva.
El modelo de las Cinco Fuerzas evalúa tres amenazas horizontales potenciales y dos amenazas verticales. La competencia de la industria, la amenaza de nuevos participantes y la amenaza de sustitutos representan las amenazas horizontales. Las amenazas verticales provienen del mayor poder de negociación de los proveedores y el mayor poder de negociación de los compradores. Utilizando el marco de las Cinco Fuerzas, los inversores pueden determinar las amenazas más viables para una empresa. Con esta información, pueden evaluar si la empresa cuenta con los recursos y el protocolo para responder a los posibles desafíos.
Para llevar clave
- Porter's Five Forces es un marco analítico que ayuda a los inversores a evaluar a una empresa en función de su posición dentro de una industria y los tipos de amenazas horizontales y verticales que podría enfrentar en el futuro. Una amenaza horizontal es una amenaza competitiva, como una nueva empresa que ingresa mercado y ganar cuota de mercado. Una amenaza vertical pone a una empresa en desventaja competitiva, como que los compradores o proveedores ganen poder de negociación. En la industria de las aerolíneas, los compradores tienen un tremendo poder de negociación porque pueden cambiar rápida y fácilmente de un operador a otro usando un tercero -páginas web y aplicaciones de reserva de viajes.
Una descripción general de Delta Air Lines
Delta Air Lines, Inc. (DAL) es la aerolínea más antigua que aún opera en los Estados Unidos. La compañía fue fundada en 1929 y tiene su sede en Atlanta, Georgia. Desde agosto de 2018 hasta julio de 2019, Delta ocupó el tercer lugar en participación de mercado nacional para aerolíneas estadounidenses con un 17.2%, por debajo de Southwest Airlines con un 17.3% y American Airlines con un 17.6%. El gran tamaño y el estatus de Delta como líder de toda la vida en la industria de las aerolíneas han ayudado a garantizar su éxito continuo. A partir de octubre de 2019, la capitalización de mercado de la compañía fue de alrededor de $ 34.8 mil millones.
Competencia industrial
El nivel de competencia en la industria de las aerolíneas es alto. Las grandes aerolíneas esencialmente vuelan a los mismos lugares fuera de los mismos aeropuertos por aproximadamente los mismos precios. Las comodidades, o la falta de comodidades, que ofrecen son similares, y los asientos en autocar son igual de estrechos, sin importar la aerolínea que elija. Los rivales tradicionales de Delta incluyen United y American, pero la compañía también se enfrenta a una gran competencia debido a la creciente popularidad de los transportistas de valor, especialmente Southwest, pero también JetBlue y Spirit.
192 millones
La cantidad de pasajeros que Delta Air Lines transportó en 2018.
Debido a que la experiencia de los viajes aéreos para los clientes es notablemente similar, sin importar la aerolínea que tomen, las aerolíneas están constantemente amenazadas por la posibilidad de perder pasajeros frente a sus competidores. Delta no es la excepción. Si un cliente planea reservar un vuelo de Houston a Phoenix en Delta pero un agregador de precios de terceros, como Priceline, revela un mejor trato de United, el cliente puede hacer el cambio con un simple clic del mouse. Delta gestiona estas amenazas competitivas con amplias campañas de marketing que se centran en el conocimiento de la marca y la reputación de larga data de la empresa.
El poder de negociación de los compradores
Los compradores tienen un inmenso poder de negociación sobre las aerolíneas porque el costo y el esfuerzo necesarios para cambiar de una aerolínea a otra es mínimo. La aparición y la creciente popularidad de los sitios web de reserva de viajes de terceros y las aplicaciones de teléfonos inteligentes exacerban este problema para las aerolíneas. La mayoría de los viajeros no contactan a una aerolínea, como Delta, directamente para reservar un vuelo. Acceden a sitios o aplicaciones que comparan tarifas en todos los operadores, ingresan sus itinerarios de viaje y luego eligen la oferta menos costosa que se adapta a sus horarios.
Delta puede responder a esta fuerza de mercado realizando una investigación de mercado y ofreciendo más vuelos directos a precios bajos a los destinos que los viajeros buscan con mayor frecuencia en plataformas de terceros. Además, la compañía debe fortalecer las relaciones con las compañías de tarjetas de crédito y esforzarse por ofrecer los mejores programas de recompensas; los clientes son reacios a cambiar de operador cuando han acumulado lo que ven como millas "gratis" con una aerolínea en particular.
La amenaza de los nuevos entrantes
Los posibles nuevos participantes en el mercado representan una amenaza mínima para Delta. Las barreras de entrada en la industria de las aerolíneas son notablemente altas. Los costos operativos son enormes, y las regulaciones gubernamentales que una empresa debe navegar son numerosas y extremadamente complejas. No hay una sola aerolínea fundada durante el siglo XXI que tenga incluso una participación de mercado del 2%. JetBlue, fundada en 1998, representa la aerolínea más nueva en hacer mella en la industria, y la participación de mercado de la compañía todavía es menos de un tercio de la de Delta.
El poder de negociacion de los proveedores
La lista de proveedores de aerolíneas es bastante larga. Sin embargo, la lista de aerolíneas a las que los proveedores deben vender es corta. Esta asimetría coloca el poder de negociación directamente en manos de las aerolíneas. El poder de negociación es particularmente fuerte para Delta, dada su posición como la segunda aerolínea más grande del mundo por pasajeros totales. En pocas palabras, los proveedores de Delta tienen un fuerte incentivo para mantener la relación en buenos términos. Delta probablemente pueda encontrar un proveedor de reemplazo sin problemas si la relación va mal. Por el contrario, es poco probable que el proveedor encuentre otro comprador capaz de reemplazar el volumen de ventas representado por Delta.
Amenaza de sustitutos
Un sustituto, según lo define el modelo de las Cinco Fuerzas, no es un producto o servicio que compita directamente con las ofertas de la compañía, sino que actúe como un sustituto de él. Por lo tanto, un vuelo de United desde Nueva York a Los Ángeles no se considera un sustituto de un vuelo de Delta con los mismos puntos de inicio y final. Ejemplos de sustitutos son hacer el viaje en tren, automóvil o autobús. A menos que un viaje sea muy corto, como viajar de Los Ángeles a Las Vegas, no hay métodos de tarifa de viaje como sustitutos viables de los viajes aéreos. Nueva York a Los Ángeles es un vuelo de 6.5 horas. El viaje dura 41 horas en automóvil o autobús, y un tren no puede llevarlo allí mucho más rápido. Hasta que aparezca una nueva tecnología que suplante a los viajes aéreos como la forma más rápida y conveniente de viajar largas distancias, Delta enfrenta pocas amenazas de los métodos de viaje alternativos.
