¿Cuál es el rendimiento promedio?
El rendimiento promedio es el promedio matemático simple de una serie de retornos generados durante un período de tiempo. Un rendimiento promedio se calcula de la misma manera que se calcula un promedio simple para cualquier conjunto de números. Los números se suman en una sola suma, y luego la suma se divide por el recuento de los números en el conjunto.
La fórmula para el rendimiento promedio
Retorno promedio = Número de devoluciones Suma de devoluciones
Cómo calcular el retorno promedio
Hay varias medidas de retorno y formas de calcularlos, pero para el rendimiento promedio aritmético, uno toma la suma de los retornos y la divide por el número de cifras de retorno.
¿Qué le dice el rendimiento promedio?
El rendimiento promedio le dice a un inversionista o analista cuáles fueron los rendimientos de una acción o valor en el pasado o cuáles son los rendimientos de una cartera de empresas. Esto no es lo mismo que un retorno anualizado. El rendimiento promedio ignora la capitalización.
Para llevar clave
- El rendimiento promedio es el promedio matemático simple de una serie de retornos. Puede ayudar a medir el rendimiento pasado de un valor o el rendimiento de una cartera. La media geométrica siempre es menor que el rendimiento promedio.
Ejemplo de cómo usar el rendimiento promedio
Un ejemplo de rendimiento promedio es la media aritmética simple. Por ejemplo, suponga que una inversión devuelve lo siguiente anualmente durante un período de cinco años completos: 10%, 15%, 10%, 0% y 5%. Para calcular el rendimiento promedio de la inversión durante este período de cinco años, los cinco rendimientos anuales se suman y luego se dividen entre 5. Esto produce un rendimiento promedio anual del 8%.
O considere Wal-Mart (NYSE: WMT). Las acciones de Wal-Mart retornaron 9.1% en 2014, perdieron 28.6% en 2015, ganaron 12.8% en 2016, ganaron 42.9% en 2017 y perdieron 5.7% en 2018. El rendimiento promedio de Wal-Mart en esos cinco años es 6.1% o 30.5% dividido por 5 años.
Cálculo de los rendimientos del crecimiento
La tasa de crecimiento simple es una función de los valores o saldos iniciales y finales. Se calcula restando el valor final del valor inicial y luego dividiendo por el valor inicial. La fórmula es la siguiente:
Tasa de crecimiento = BVBV − EV donde: BV = Valor inicial EV = Valor final
Por ejemplo, si invierte $ 10, 000 en una compañía y el precio de las acciones aumenta de $ 50 a $ 100, el rendimiento puede calcularse tomando la diferencia entre $ 100 y $ 50 y luego dividiendo entre $ 50. La respuesta es 100 por ciento, lo que significa que ahora tiene $ 20, 000.
La diferencia entre el retorno promedio y el promedio geométrico
Al observar los retornos históricos promedio, el promedio geométrico es un cálculo más preciso. La media geométrica siempre es más baja que el rendimiento promedio. Una ventaja de usar la media geométrica es que no es necesario conocer las cantidades reales invertidas. el cálculo se centra por completo en las cifras de rendimiento y presenta una comparación "manzanas con manzanas" cuando se observa el rendimiento de dos o más inversiones durante más períodos de tiempo.
El rendimiento promedio geométrico a veces se denomina tasa de rendimiento ponderada en el tiempo (TWRR) porque elimina los efectos distorsionadores sobre las tasas de crecimiento creados por diversas entradas y salidas de dinero en una cuenta a lo largo del tiempo.
Alternativamente, la tasa de rendimiento ponderada de dinero (MWRR) incorpora el tamaño y el momento de los flujos de efectivo, por lo que es una medida efectiva para los rendimientos de una cartera que ha recibido depósitos, reinversiones de dividendos, pagos de intereses o ha tenido retiros. El rendimiento ponderado en dinero es equivalente a la tasa interna de rendimiento donde el valor presente neto es igual a cero.
Limitaciones del uso del retorno promedio
El promedio simple de los retornos es un cálculo fácil, pero no es muy preciso. Para cálculos de rendimiento más precisos, los analistas e inversores también utilizan con frecuencia la media geométrica o el rendimiento ponderado por el dinero.
