Los componentes de Dow y los gigantes de la energía Chevron Corporation (CVX) y Exxon Mobil Corporation (XOM) han tenido un mal desempeño en los últimos años, cotizando muy por debajo de los máximos registrados a mediados de la década, retenidos como rehenes por la caída del mercado del petróleo crudo y los débiles márgenes. Exxon Mobile ha sido una inversión peor a largo plazo, a pesar de pagar un considerable dividendo a plazo de 5.04% en comparación con el 4.09% de CVX, con el precio de las acciones de Exxon pegado a los niveles de 2015 durante la mayor parte de 2019.
Exxon Mobile cotiza al alza en menos del 1% en el pre-mercado del viernes después de presentar un informe mixto del tercer trimestre, superando las estimaciones de ganancias por un margen saludable y sin ingresos. Chevron se dirige en la dirección opuesta, vendiendo alrededor del 1% después de perderse las estimaciones de la línea superior e inferior. Además, los ingresos cayeron un enorme 17, 9% año tras año, dando a los accionistas otra razón para abandonar el barco.
Gráfico CVX a largo plazo (2003-2019)
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Las acciones de Chevron alcanzaron un mínimo de seis años a $ 30.66 a principios de 2003 y aumentaron drásticamente, ingresando en un poderoso avance de tendencia que continuó hasta el máximo de 2008 en $ 104. Se mantuvo relativamente bien durante el colapso económico, perdiendo menos de la mitad de su valor antes de recuperarse en la nueva década. La acción estalló a un nuevo máximo en 2012, registró ganancias modestas en el máximo histórico de 2014 en $ 135, y entró en una tendencia bajista que se aceleró hasta 2015.
La presión de venta terminó en un mínimo de seis años en los $ 60 superiores a principios de 2016, dando paso a un fuerte esfuerzo de recuperación que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en enero de 2018. Luego, Bears tomó el control una vez más, reduciendo el stock a un mínimo de dos años en $ 100 en diciembre de 2018. Se ha desempeñado mal desde que rebotó a los $ 120 en marzo, publicando una serie de máximos y mínimos más bajos que han roto el soporte en el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días.
La acción del precio desde 2018 ha forjado una línea de tendencia descendente, con una resistencia ahora superior a $ 128, o aproximadamente 13 puntos más que la impresión de apertura del viernes. No tiene sentido comprar las acciones para una retención a largo plazo hasta que se monte ese nivel de resistencia, con la disminución actual eliminando las ganancias reservadas del dividendo. Aun así, las acciones de Chevron han atraído una tonelada de interés de compra este año, con lecturas de acumulación y distribución cercanas a los máximos de dos años.
Gráfico XOM a largo plazo (2002-2019)
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Las acciones de Exxon Mobil encontraron soporte en los $ 30 más bajos en 2002 después de una modesta tendencia bajista y subieron a mediados de la década, alcanzando un nuevo máximo. La presión de compra continuó a un ritmo saludable en 2007, cuando el repunte se estancó a mediados de los años 90. Dos intentos de ruptura fracasaron, tallando un patrón de cobertura que rompió a la baja durante el colapso económico. La acción se estableció en un mínimo de dos años en los $ 50, pero la ola de recuperación posterior fracasó rápidamente, generando una nueva prueba de 2010.
Un rebote vertical en 2011 marcó el inicio de un período fructífero, con el repunte que alcanzó la resistencia de 2007 en 2013. Se produjo al final del año, registrando ganancias decentes en el máximo histórico de 2014 cerca de $ 105, y falló la ruptura unos meses después. La disminución finalmente terminó en un mínimo de cinco años durante el mini flash crash de agosto de 2015, produciendo un fuerte rebote en el verano de 2016. La acción del precio desde entonces ha tallado una larga serie de máximos y mínimos más bajos.
La acción de los precios crónicamente débiles socava el mínimo de 2015 en diciembre de 2018, mientras que el rebote de sobreventa en 2019 se vendió agresivamente en abril. Una baja constante desde ese momento se ha mantenido justo por encima del soporte de 2018 a mediados de los $ 60, lo que aumenta las probabilidades de un colapso que expone una disminución secundaria a los mínimos de 2008 y 2010 a mediados de los $ 50. Como resultado, es imposible recomendar el stock para la compra en este momento.
La línea de fondo
Las acciones de Chevron y Exxon Mobil se cotizan en direcciones opuestas después de las ganancias del tercer trimestre, mientras que los patrones bajistas a largo plazo advierten a los inversores marginados para evitar tomar riesgos.
