¿Qué es un fondo equilibrado?
Un fondo equilibrado es un fondo mutuo que contiene un componente de acciones, un componente de bonos y, a veces, un componente del mercado monetario en una sola cartera. En general, estos fondos se adhieren a una combinación relativamente fija de acciones y bonos. Sus tenencias están equilibradas entre capital y deuda con su objetivo entre crecimiento e ingresos. Por lo tanto, su nombre "equilibrado".
Los fondos equilibrados están dirigidos a inversores que buscan una combinación de seguridad, ingresos y modesta apreciación del capital.
Los fundamentos de un fondo equilibrado
Un fondo equilibrado es un tipo de fondo híbrido, un fondo de inversión que se caracteriza por la diversificación entre dos o más clases de activos. Los montos que el fondo invierte en cada clase de activo generalmente deben permanecer dentro de un valor mínimo y máximo establecido. Otro nombre para un fondo equilibrado es un fondo de asignación de activos.
Las carteras de fondos equilibradas no cambian materialmente su combinación de activos, a diferencia del ciclo de vida, la fecha objetivo y los fondos de asignación de activos administrados activamente, que evolucionan en respuesta al apetito cambiante de riesgo-retorno y la edad o las condiciones generales del mercado de inversión.
Para llevar clave
- Los fondos equilibrados son fondos mutuos que invierten dinero en clases de activos, una combinación de acciones, bonos y otros valores de bajo a mediano riesgo. Los fondos equilibrados invierten con el objetivo de obtener ingresos y apreciación del capital. Los fondos equilibrados sirven a inversores retirados o conservadores que buscan crecimiento que supera la inflación y el ingreso que complementa las necesidades actuales.
Elementos de una cartera de fondos equilibrada
Por lo general, los jubilados o inversores con baja tolerancia al riesgo utilizan fondos equilibrados para un crecimiento que supera la inflación y los ingresos que complementan las necesidades actuales. El componente de renta variable ayuda a evitar la erosión del poder adquisitivo y garantiza la preservación a largo plazo de los ahorros de jubilación. Históricamente, la inflación promedia alrededor del 3% anual, mientras que el índice S&P 500 promedia alrededor del 10%, entre 1928 y 2018. Las tenencias de capital de un fondo equilibrado se inclinan hacia grandes empresas que pagan dividendos y emisiones de capital cuyo rendimiento total a largo plazo rastrea el Índice S&P 500.
El componente de bonos de un fondo equilibrado tiene dos propósitos.
- Creación de un flujo de ingresos Tempera la volatilidad de la cartera
Los bonos de grado de inversión como la deuda corporativa AAA y los bonos del Tesoro de los Estados Unidos proporcionan ingresos por intereses a través de pagos semestrales, mientras que las acciones de grandes empresas ofrecen pagos trimestrales de dividendos para mejorar el rendimiento. Además, en lugar de reinvertir las distribuciones, los inversores retirados pueden recibir efectivo para aumentar sus ingresos de pensiones, ahorros personales y subsidios gubernamentales.
Si bien operan diariamente, los bonos altamente calificados y los bonos del Tesoro no experimentan los cambios de precios que experimentan las acciones. Por lo tanto, la estabilidad de los valores de interés fijo evita saltos salvajes en el precio de las acciones de un fondo equilibrado. Además, los precios de seguridad de la deuda no se mueven al mismo nivel que las acciones, a menudo se mueven en la dirección opuesta. Esta estabilidad de los bonos proporciona al fondo lastre, suavizando aún más el valor neto de los activos de su cartera.
Los fondos equilibrados son lo mismo que los fondos de asignación de activos.
Ventajas de los fondos equilibrados
Debido a que los fondos equilibrados rara vez tienen que cambiar su combinación de acciones y bonos, tienden a tener índices de gastos totales (RE) más bajos. Además, debido a que distribuyen automáticamente el dinero de un inversionista en una variedad de tipos de acciones, minimizan el riesgo de seleccionar las acciones o sectores equivocados. Finalmente, los fondos equilibrados permiten a los inversores retirar dinero periódicamente sin alterar la asignación de activos.
Pros
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cartera diversificada y constantemente reequilibrada
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bajos índices de gastos
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poca volatilidad
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riesgo bajo
Contras
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asignaciones de activos preestablecidas
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inadecuado para estrategias de protección fiscal
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inversiones de "los sospechosos habituales"
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devoluciones seguras pero pesadas
Desventajas de los fondos equilibrados
En el lado negativo, el fondo controla la asignación de activos, no usted, y eso no siempre coincide con los movimientos óptimos de planificación fiscal. Por ejemplo, muchos inversores prefieren mantener los valores que generan ingresos en cuentas con ventajas impositivas, y las acciones de crecimiento en cuentas imponibles, pero no se pueden separar los dos en un fondo equilibrado. No puede utilizar una estrategia de escalado de bonos —comprar bonos con fechas de vencimiento escalonadas— para ajustar los flujos de efectivo y el reembolso del principal de acuerdo con su situación financiera.
La asignación característica de un fondo equilibrado —por lo general, 60% de renta variable, 40% de deuda— puede no siempre adaptarse a usted, ya que sus objetivos de inversión, necesidades o preferencias cambian con el tiempo. Y algunos profesionales temen que los fondos equilibrados sean demasiado seguros, evitando el mercado internacional o fuera de la corriente principal y, por lo tanto, obstaculizando sus retornos.
Ejemplo del mundo real de un fondo equilibrado
El Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) tiene una calificación de riesgo por debajo del promedio de Morningstar con un perfil de recompensa por encima del promedio. A lo largo de 10 años hasta el 10 de enero de 2020, el fondo, que posee alrededor del 60% de las acciones y el 40% de los bonos, ha devuelto un 9, 54% en promedio con un rendimiento del 2, 02% a 12 meses. El Vanguard Balanced Index Fund tiene un índice de gastos de solo 0.18%.
