DEFINICIÓN de la base de descuento bancario
La base de descuento bancario, también conocida como rendimiento de descuento, es una convención utilizada por las instituciones financieras al cotizar precios de valores de renta fija vendidos con descuento, como letras del Tesoro municipales y estadounidenses. La cotización se presenta como un porcentaje del valor nominal y se determina descontando el bono mediante una convención de conteo de 360 días, que supone que hay doce meses de 30 días en un año.
DESGLOSE Base del descuento bancario
La base de descuento bancario se muestra como un rendimiento anualizado, expresado como un porcentaje. Es el retorno de la inversión generado al comprar la inversión con un descuento y luego venderla a la par cuando vence el bono. Las letras del Tesoro, junto con muchas formas de papel comercial corporativo y notas municipales, se emiten con un descuento del valor nominal: el valor nominal. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos tienen un vencimiento máximo de seis meses (26 semanas), mientras que los bonos del Tesoro y los bonos tienen fechas de vencimiento más largas.
Si bien la convención de conteo de 30/360 días es el estándar que usan los bancos cuando cotizan bonos del tesoro del gobierno, la tasa de descuento del banco será menor que el rendimiento real que recibe en su inversión en el mercado monetario a corto plazo, porque hay 365 días en un año. Por lo tanto, la tasa no debe usarse como una medida exacta del rendimiento que se recibirá. En vencimientos más largos, la convención de conteo de días tendrá un mayor impacto en el "precio" actual de un bono que si el tiempo de vencimiento es mucho más corto.
Para convertir un rendimiento de 360 días en un rendimiento de 365 días, simplemente "aumente" el rendimiento de 360 días por el factor 365/360. Un rendimiento de 360 días del 8% equivaldría a un rendimiento del 8.11% basado en un año de 365 días.
8% * (365/360) = 8.11%
