¿Cuál fue el pánico bancario de 1907?
El pánico bancario de 1907 ocurrió a principios del siglo XX. Fue el resultado de la reducción de la liquidez del mercado y la disminución de la confianza de los depositantes. Además de esto, había planes para regular las compañías fiduciarias. En ese momento, las compañías fiduciarias enfrentaron un mayor escrutinio público por adherirse a menos regulación que los bancos nacionales o estatales.
Este escepticismo provocó una corrida en las compañías fiduciarias que continuaron empeorando incluso cuando los bancos se estabilizaron. Sin un banco central, los principales financieros como JP Morgan intervinieron y proporcionaron cierta liquidez vital. Incluso entonces, Knickerbocker Trust Company, el tercer fideicomiso más grande de la ciudad de Nueva York, no pudo resistir la carrera y fracasó a fines de octubre. Esto minó la confianza del público en la industria financiera y aceleró las corridas bancarias en curso.
Entendiendo el pánico bancario de 1907
El pánico bancario de 1907 ocurrió durante un período de seis semanas, comenzando en octubre de 1907. El desencadenante fue la bancarrota de dos firmas de corretaje menores. Un intento fallido de F. Augustus Heinze y Charles Morse para comprar acciones de una empresa minera de cobre resultó en una corrida en los bancos asociados con ellos. La Cámara de Compensación de Nueva York declaró solventes a estos bancos unos días después.
Para entonces, sin embargo, el contagio se había extendido a empresas fiduciarias. La compañía fiduciaria más prominente en caer fue Knickerbocker Trust, a la que el magnate bancario JP Morgan le negó un préstamo. Sin embargo, proporcionó un préstamo a la Trust Company of America, otra institución financiera a la que apuntan los depositantes. Inicialmente, el pánico se centró en la ciudad de Nueva York, pero finalmente se extendió a otros centros económicos en todo Estados Unidos.
En última instancia, se sofocó cuando el gobierno federal proporcionó más de $ 30 millones en ayuda, y financieros líderes como JP Morgan y John D. Rockefeller continuaron organizando acuerdos para devolver la confianza y la liquidez a los mercados financieros. El primero desempeñó especialmente un papel fundamental en el manejo de la crisis. Trabajando desde su mansión en la calle 34, JP Morgan desplegó su vasta red de información para movilizar y organizar el rescate de las principales instituciones financieras.
El impacto del pánico llevó al eventual desarrollo del Sistema de la Reserva Federal. Hoy, el banco central opera bajo un doble mandato para maximizar el empleo y estabilizar la inflación con herramientas de política monetaria como las transacciones de mercado abierto.
En ese momento, la principal diferencia entre los sistemas bancarios de Europa y Estados Unidos era la ausencia de un banco central en los Estados Unidos. Los países europeos fueron capaces de inyectar liquidez en el mercado durante los períodos de dificultades financieras. Muchas personas sintieron que un sistema de banco central podría haber evitado el pánico bancario de 1907 al proporcionar una fuente adicional de activos líquidos para que las instituciones financieras puedan aprovechar.
En última instancia, esto provocó que los principales financieros elaboraran un marco temprano de política monetaria y reforma en el sistema bancario. Ese informe fue archivado hasta 1913 cuando el entonces presidente Woodrow Wilson firmó la legislación. Creó el Sistema de la Reserva Federal con Charles Hamlin como primer presidente y Benjamin Strong, un miembro clave de la compañía de Morgan, como presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.
Paralelos a la recesión financiera de 2008
Los paralelismos entre el pánico bancario de 1907 y la recesión de 2008 son sorprendentes. La reciente crisis financiera se centró en los bancos de inversión sin acceso directo al Sistema de la Reserva Federal, mientras que su predecesor se extendió desde compañías fiduciarias que existían más allá de la Cámara de Compensación de Nueva York. En esencia, ambos eventos comenzaron fuera de los servicios tradicionales de banca minorista, pero aún dieron paso a la desconfianza hacia la industria bancaria entre el público en general.
Ambos también fueron precedidos por un tiempo de exceso en la economía estadounidense. El pánico de 1907 fue precedido por la Edad Dorada durante la cual los monopolios como Standard Oil dominaron la economía. Su crecimiento llevó a la concentración de riqueza entre individuos seleccionados. Teddy Roosevelt se refirió al "hombre de riqueza depredador" en uno de sus discursos. Del mismo modo, el período anterior a la recesión de 2008 se caracterizó por una política monetaria laxa y un crecimiento en números en Wall Street. Las historias de exceso en las instituciones bancarias y de servicios financieros abundaban ya que recaudaban ingresos después de distribuir préstamos dudosos a los estadounidenses.
Las secuelas de la corrida bancaria de 1907 llevaron a la creación de la Reserva Federal, mientras que la recesión provocó nuevas reformas como Dodd-Frank. Estos mecanismos pretenden proteger al público en general de un colapso financiero e impedir que los grandes bancos asuman riesgos irrazonables.
