Las acciones de los bancos de inversión cayeron en desgracia con los inversores en 2018, ya que surgieron temores sobre las bajas ganancias causadas por un crecimiento más lento de los préstamos y la reducción de los márgenes debido al aumento de los costos de los depósitos.
"Los bancos lo están haciendo terriblemente porque es probable que el volumen del préstamo se reduzca a medida que vemos que las tasas de interés suben porque es difícil para las personas pagar tasas más altas", dijo el CEO de DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, a CNBC en octubre. La guerra comercial de casi un año entre Estados Unidos y China, así como los dolores de cabeza que resuelven un acuerdo de Brexit viable, también han arrojado sombras sobre el sector financiero que alguna vez fue amado.
Si bien es probable que la Reserva Federal (Fed) aumente las tasas de interés al menos dos veces en 2019, se espera que la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) se mantenga sólida debido al continuo crecimiento de las ganancias corporativas, aunque a un ritmo más lento, y casi de todos los tiempos. bajas tasas de interés en economías de mercados emergentes. Además, las ofertas públicas iniciales (IPO, por sus siglas en inglés), específicamente por parte de las compañías de tecnología, deberían continuar impulsando las ganancias de los bancos de inversión en el próximo año, con los disruptores de viajes compartidos Uber Technologies Inc. y Lyft Inc. considerando hacerlo público.
Los operadores que piensan que las recientes ventas pesadas en acciones de bancos de inversión pueden exagerarse deberían explorar oportunidades comerciales en estos tres pesos pesados del sector financiero.
El grupo Goldman Sachs, Inc. (GS)
El Goldman Sachs Group, Inc. (GS), fundado en 1869, es un banco de inversión global que se especializa en operaciones de valores, gestión de inversiones y servicios institucionales para clientes. La compañía con sede en Nueva York genera el 40% de los ingresos netos fuera de la región de las Américas. La acción de Goldman Sachs tiene una capitalización de mercado de $ 62.96 mil millones, ofrece un rendimiento de dividendo a plazo de 1.87% y ha bajado 32.33% a la fecha (YTD) al 20 de diciembre de 2018.
El precio de las acciones de la empresa financiera comenzó a bajar a mediados de abril, y el descenso se aceleró durante noviembre y diciembre. Aunque el gráfico de acciones de Goldman parece débil, el precio actualmente se encuentra en la línea de tendencia más baja de un patrón de cuña descendente que puede proporcionar un área de soporte desde la cual organizar una reversión. Para evitar atrapar un cuchillo que cae, los comerciantes deben esperar un patrón de vela alcista, como un patrón de martillo o piercing, antes de pasar mucho tiempo. Busque salir en un retroceso al nivel de $ 200, donde el precio encuentra una confluencia de resistencia del 50% del nivel de retroceso de Fibonacci y el promedio móvil simple (SMA) de 50 días. Coloque una orden de stop-loss debajo del patrón de reversión utilizado para ingresar a la operación.
Morgan Stanley (MS)
Morgan Stanley (MS), con una capitalización de mercado de $ 67, 6 mil millones, ofrece una gama de productos y servicios financieros, como valores institucionales, gestión de patrimonio y gestión de activos a corporaciones, gobiernos y otras instituciones financieras. Según Bloomberg, Uber ha seleccionado a Morgan Stanley para liderar su oferta pública el próximo año. A partir del 20 de diciembre de 2018, las acciones del banco de inversión han arrojado un -23% en el año, con un rendimiento inferior al índice S&P 500 en casi un 17% durante el mismo período. La compañía paga a los inversores un rendimiento de dividendo del 3.01%.
Después de imprimir un máximo de YTD a $ 58.35 en marzo, el precio de las acciones de Morgan Stanley ha seguido bajando constantemente dentro de un canal descendente a lo largo de 2018. Los operadores que quieran intercambiar las acciones deben buscar entradas cercanas a la línea de tendencia más baja del canal en el nivel de $ 39. Considere las ganancias bancarias entre $ 44 y $ 45, donde el precio puede estancarse ya que encuentra resistencia de la SMA de 50 días y la línea de tendencia superior del patrón del canal. Use una orden de detención debajo de la vela de entrada para proteger el capital comercial en caso de que el precio continúe bajando.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
JPMorgan Chase & Co. (JPM) se dedica a la inversión, la banca de consumo y comercial, así como a la gestión de activos y patrimonios con más de $ 2.5 billones en activos bajo administración (AUM). Con sede en Nueva York, la compañía opera a través de una red de más de 5, 000 sucursales. El artículo de Bloomberg mencionado anteriormente informa que JPMorgan está liderando la oferta pública de Lyft. Al cotizar a $ 97.29, con una capitalización de mercado de $ 323.53 mil millones y ofreciendo un rendimiento de dividendo de 3.29%, las acciones de JPMorgan han bajado 6.7% hasta la fecha, superando el rendimiento promedio de la industria de los bancos globales en casi un 14% durante el mismo período a partir del 20 de diciembre de 2018.
El gráfico JPMorgan ha formado un amplio patrón de doble techo a lo largo de 2018. Desde septiembre, el precio ha oscilado dentro de un canal descendente. Aquellos que anticipan un rebote deben ingresar si el precio comienza a revertirse en la línea de tendencia más baja del patrón del canal. Para confirmar el impulso al alza, los operadores podrían esperar a que el índice de fuerza relativa (RSI) retroceda por encima de 30. Piense en colocar una parada varios puntos por debajo del precio de entrada y obtener ganancias entre $ 108 y $ 110, un área donde el precio se encuentra con resistencia en niveles clave de Fibonacci, los promedios móviles de 50 y 200 días y la línea de tendencia superior del canal descendente.
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