Los principales fondos bancarios se vendieron a niveles de precios alcanzados solo dos semanas después de las elecciones presidenciales de 2016 y podrían colapsar en los próximos meses, ingresando a los mercados bajistas. Los actores comerciales de primer nivel están actuando mejor que las instituciones menos conocidas, pero ambos segmentos están luchando con el aumento de las tasas de interés, la baja inversión empresarial y el deterioro del mercado inmobiliario. Espere que los chicos grandes se pongan al día si las guerras comerciales señalan el final de la expansión económica de varios años.
Los fondos bancarios aumentaron considerablemente en las semanas posteriores a las elecciones, y todavía hay espacio para respirar antes de que renuncien al último tramo de ganancias publicado durante ese fructífero período. Sin embargo, estos fondos han actuado mal durante meses, y hay pocas razones para creer que se recuperarán en 2019 debido a las crecientes probabilidades de desaceleración de las economías de EE. UU. Y del mundo. Por supuesto, las cosas podrían cambiar de la noche a la mañana si Estados Unidos y China actúan como adultos y llegan a acuerdos sobre comercio y propiedad intelectual.
Fuente: TradingView.com.
El ETF SPDR S&P Bank (KBE) funcionó entre 2013 y 2016 a pesar del mercado alcista más fuerte en décadas. Estalló en noviembre de 2016, pero tuvo un mal desempeño en 2017, rechinando de lado después del breve pero vertical impulso de rally. Un avance en 2018 terminó rápidamente, atrapando toros en una disminución persistente que encontró apoyo en octubre en el mínimo de septiembre de 2017. La acción del precio desde entonces ha sido bajista, con un rebote a la resistencia en el promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) seguido de una liquidación que ahora está probando el mínimo anterior.
Afortunadamente para los toros restantes, el patrón lateral establecido desde diciembre de 2016 parece incompleto, tal vez preparando el escenario para una ola de recuperación en el primer trimestre de 2019. Sin embargo, esa espada corta en ambos sentidos porque un rebote a $ 46.50 podría completar el hombro derecho de un cabeza y hombros arriba, antes de un colapso histórico que llena la brecha del día posterior a las elecciones a $ 35 como objetivo inicial a la baja.
Fuente: TradingView.com.
El SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) ha tallado un patrón casi idéntico a pesar de que estos instrumentos pueden pasar por largos períodos de baja correlación, lo que sugiere que los temas macro unen sus destinos. A diferencia de su rival, este fondo alcanzó un máximo histórico en 2017, respaldado por un amplio optimismo de que las políticas fiscales de Trump mejorarían las ganancias a nivel de base a través de un auge hipotecario y un gasto comercial saludable.
Desafortunadamente, las tasas de interés más altas y las conversaciones arancelarias obstaculizaron ambas actividades, desencadenando una retirada de base amplia. El fondo también probó el mínimo de septiembre de 2017 en octubre de 2018 y ha vuelto a ese nivel de soporte crítico después de no poder montar la resistencia EMA de 50 días. Aun así, el indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) muestra un repunte reciente en la presión de compra que podría soportar un rebote final, antes de un colapso.
Fuente: TradingView.com.
Las acciones de Citigroup Inc. (C) han tallado el patrón más bajista de los grandes bancos comerciales y deben vigilarse de cerca porque una falla en el nivel de precios actual podría preceder a una caída en todo el sector. Completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2015 a $ 61 en enero de 2017 y se redujo a un rango de negociación que talló el mango dentro de un patrón de ruptura de taza y mango. La acción se recuperó a nuevos máximos en junio de 2017 y agregó puntos a un ritmo saludable en el máximo de nueve años de enero de 2018 en $ 80.70.
La acción luego se convirtió en una serie de máximos y mínimos más bajos, rompiendo el soporte de ruptura de la copa y el mango a principios de esta semana. Esta acción del precio podría marcar un colapso significativo o un clímax de venta que atrapa a los osos demasiado ansiosos. Hay mucho en juego porque un desglose confirmado se sumaría a una larga lista de señales de venta que predicen que los bancos comerciales y regionales ingresarán a los mercados bajistas en 2019.
La línea de fondo
Los bancos están experimentando mínimos de 52 semanas después de llegar a su punto máximo en enero de 2018 y podrían colapsar, entrando en tendencias bajistas de varios años.
