DEFINICIÓN de Micro-Hedge
Un microcobertura es una técnica de inversión utilizada para eliminar el riesgo de un solo activo de una cartera más grande. En la mayoría de los casos, una microcobertura implica tomar una posición de compensación en ese activo único. Las posiciones de compensación pueden incluir tomar posiciones cortas en contratos de futuros de ese mismo activo.
ROMPIENDO Micro-Hedge
Una microcobertura puede eliminar el riesgo de un activo en una cartera, pero tendrá poco efecto sobre el riesgo o la cartera general, a menos que la cartera esté altamente concentrada. Si este activo es parte de una cartera más grande, la cobertura eliminará el riesgo del activo único, pero tendrá menos efecto sobre el riesgo asociado con la cartera.
Todas las inversiones van acompañadas de varios niveles de riesgo. Los inversores crean carteras de valores bien diversificadas para gestionar eficazmente esos riesgos. Sin embargo, hay momentos en que una única seguridad dentro de una cartera puede causar gran preocupación. Podría ser porque la seguridad es una acción que es extremadamente costosa o porque es una seguridad con un historial de volatilidad. Cualquiera sea el caso, un microcobertura puede ser una forma efectiva de tratar con estos valores.
Ejemplo de un microcobertura
Supongamos que tiene el stock de una empresa y desea eliminar los riesgos de precio asociados con ese stock. Para compensar su posición en la empresa, puede tomar una posición corta en el mercado de futuros, asegurando así el precio de las acciones durante el período del contrato de futuros. Esta estrategia se utiliza cuando un inversor se siente muy incierto sobre el movimiento futuro de un solo activo.
También se puede crear un microcobertura comprando valores separados que deben moverse en direcciones opuestas en las mismas condiciones. Sin embargo, un problema es que es difícil predecir en qué dirección se moverán los valores en qué condiciones.
Microcoberturas y Macrocobertura
Los microcoberturas son lo opuesto a los macrocoberturas. Una macrocobertura es una técnica de inversión utilizada para mitigar o eliminar el riesgo sistémico a la baja de una cartera de activos. Las estrategias de macrocobertura generalmente implican el uso de derivados para tomar posiciones cortas en catalizadores de mercado amplios que pueden afectar negativamente el rendimiento de una cartera o un activo subyacente específico.
La "macro" en macrocobertura se refiere a la mitigación del riesgo en torno a eventos macroeconómicos. Por lo tanto, la macrocobertura generalmente requiere una previsión significativa, un amplio acceso a datos económicos y habilidades de pronóstico superiores para proyectar la reacción esperada de los mercados y los valores de inversión cuando ocurren tendencias. Sin embargo, en algunos casos, las posiciones de macrocobertura pueden preverse fácilmente mediante una serie de eventos que conducen a un resultado predeterminado.
