Los mercados de futuros apuntan a una probabilidad del 97% de un recorte de tasas de al menos un cuarto de punto en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, según la herramienta CME FedWatch, un resultado que es un buen augurio para el sector de materiales básicos económicamente sensible. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en una reunión en Jackson Hole el mes pasado que el banco central "actuará según corresponda" para mantener la expansión económica a medida que la guerra comercial con China afecta el crecimiento global y la economía de Estados Unidos.
Además, los datos oficiales de fabricación chinos publicados durante el fin de semana que mostraron que la actividad de la fábrica se contrajo por cuarto mes consecutivo en agosto aumenta las esperanzas de que Beijing inyecte medidas de estímulo económico adicionales, como un mayor gasto en infraestructura, que podrían impulsar la demanda de existencias de materiales en dificultades. Más cerca de casa, los comerciantes obtienen un indicador de la salud de la actividad de las fábricas de EE. UU. Esta mañana cuando el Instituto para la Gestión de Suministros (ISM) publica su informe del Índice de Gerentes de Compras de Manufactura (PMI) a las 10 a.m.EDT.
Dada la probable acción política de apoyo de las dos superpotencias económicas del mundo, los operadores deben monitorear estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF), que también se encuentran en una buena posición para avanzar desde un punto de vista técnico. Revisemos las métricas de cada fondo y exploremos varias jugadas comerciales para capitalizar un repunte de septiembre impulsado por el estímulo.
Fidelity MSCI Materials Index ETF (FMAT)
Con activos bajo administración (AUM) de $ 199.04 millones, el Fidelity MSCI Materials Index ETF (FMAT) busca entregar rendimientos similares al MSCI USA IMI Materials Index. Dentro del espacio de materiales, el fondo se inclina fuertemente hacia el subsector de productos químicos básicos con una asignación de aproximadamente el 40%. Las acciones clave en la canasta de 122 tenencias del ETF incluyen Linde plc (LIN), Ecolab Inc. (ECL) y DuPont de Nemours, Inc. (DD). La liquidez diaria del volumen en dólares del fondo de más de $ 1 millón y el ajustado margen promedio de 0.08% minimizan los costos de negociación, mientras que una comisión de administración ultra baja de 0.08% facilita períodos de tenencia más largos. FMAT rinde 1.95% y ha devuelto 11% año a la fecha (YTD) a partir del 3 de septiembre de 2019.
El precio de las acciones de FMAT ha tenido dos retrocesos significativos hasta ahora en 2019, en mayo y agosto, dos meses que vieron una escalada repentina en la disputa comercial entre Estados Unidos y China. Durante el retroceso de agosto, el precio formó una cuña descendente que encontró soporte cerca del promedio móvil simple (SMA) de 200 días. La semana pasada, el fondo rompió por encima de la línea de tendencia superior del patrón, lo que puede impulsar más compras en septiembre. Los operadores que toman una posición larga deberían considerar establecer un objetivo de ganancias cerca del columpio de julio en $ 33.35. Piense en hacer una orden de stop-loss por debajo de la SMA de 200 días o por debajo del mínimo de agosto, dependiendo de la presencia de riesgo personal.
Acciones de Vanguard Materials Index Fund ETF (VAW)
Lanzado en 2004, las acciones ETF (VAW) de Vanguard Materials Index Fund rastrea el desempeño del índice MSCI 25/50 de Investable Market Materials 25/50. Como su nombre lo indica, el punto de referencia comprende empresas que operan en el sector de materiales de EE. UU. Ninguna asignación de acciones única en la cartera de ETF de aproximadamente 120 participaciones exige una ponderación de más del 12%, lo que ayuda a diversificar la exposición en todo el segmento. El amplio volumen de acciones diarias del fondo de más de 65, 000 y un margen promedio estrecho de 0.05% mantienen bajos los costos de deslizamiento, mientras que una comisión administrativa de 0.10% hace que los períodos de tenencia a más largo plazo sean una opción viable. VAW tiene una enorme base de activos de $ 2.53 mil millones, rinde casi el 2% y tiene un rendimiento anual del 11.23% a partir del 3 de septiembre de 2019.
Aunque la SMA de 50 días cruzó por encima de la SMA de 200 días a mediados de abril para generar una señal de compra de "cruz de oro", el precio del fondo se ha mantenido estancado en un rango de 15 puntos. Sin embargo, el sentimiento a corto plazo se volvió positivo la semana pasada cuando el precio del fondo rebotó con el apoyo de una línea de tendencia horizontal y la SMA de 200 días. Si compra más esta semana, los vendedores en corto se apresurarán a cubrir sus posiciones, lo que provocará una pequeña restricción. Los operadores que ingresen a estos niveles deben buscar salir cerca del pico de junio / julio de alrededor de $ 130. Reduzca las pérdidas si el precio no puede mantener $ 120.
ProShares Ultra Basic Materials ETF (UYM)
El ETF ProShares Ultra Basic Materials (UYM) tiene como objetivo proporcionar dos veces los resultados diarios de inversión del índice Dow Jones US Basic Materials. La exposición apalancada del fondo lo convierte en un instrumento adecuado para los operadores que desean una apuesta táctica agresiva a corto plazo en algunos de los nombres más importantes del sector, como Air Products and Chemicals, Inc. (APD), Newmont Goldcorp Corporation (NEM) y acero. jugador Nucor Corporation (NUE). El volumen de negocios diario puede ser escaso a veces, con el fondo de $ 43.47 millones que entrega alrededor de 5, 000 acciones la mayoría de los días en un diferencial promedio de 0.37%. Estos costos de negociación pueden ser demasiado altos para los revendedores, pero no deberían afectar demasiado a aquellos que persiguen movimientos intradiarios más significativos. A partir del 3 de septiembre de 2019, UYM tiene un índice de gastos de 0.95% y se cotiza 10.22% en el año. El fondo también paga una rentabilidad por dividendo del 1, 15%.
Las acciones de UYM han pasado el último mes retrocediendo hacia $ 50, donde el precio encontró un soporte vital desde los mínimos de octubre y mayo. La ruptura del ETF por encima de la línea de tendencia superior de un patrón de cuña descendente la semana pasada puede llevar a una prueba del máximo de agosto en $ 61.19. Un cruce de la línea de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) por encima de su línea de señal confirma el sesgo ascendente reciente. Aquellos que realizan una operación deben ubicarse bajo el número psicológico de $ 50 para limitar el riesgo a la baja.
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