¿Qué es un fondo de oso?
Un fondo bajista es un fondo mutuo que busca proporcionar mayores rendimientos en medio de las recesiones del mercado. Los fondos de Bear pueden ser gestionados activamente o diseñados para seguir un índice. En el ejemplo de un fondo bajista indexado, el fondo rastrea el inverso del índice.
DESGLOSE Fondo de oso
Puede valer la pena buscar un fondo bajista para los inversores interesados en cubrir su exposición a las recesiones del mercado. En particular, los fondos de oso pueden ser útiles para fines de inversión a corto plazo.
Las estrategias de inversión utilizadas en fondos de oso suelen seguir varios caminos diferentes. El fondo puede apostar contra el mercado en general comprando opciones de venta en un índice y vendiendo futuros a corto en el mismo índice. Otra estrategia es vender valores específicos en corto con la esperanza de que bajen los valores de sus acciones. Además, el fondo puede invertir en activos que tienden a ganar valor durante los períodos en que el mercado cae, como el oro u otros metales preciosos.
En general, hay un elemento de volatilidad en varias de las estrategias que implementan los administradores de fondos. Un fondo mutuo bajista puede ser una forma de que los inversores encuentren alfa durante tiempos turbulentos, pero este tipo de acción nunca debería ser la única posesión de un inversor.
Bear Fund Risks
Los fondos de Bear tienen un pobre historial de rendimiento, por lo que una inversión en ellos es una propuesta arriesgada para aquellos que no están familiarizados con su mecánica. Un problema que funciona contra los fondos bajistas es que los mercados bajistas tienden a ser más cortos en duración que los mercados alcistas, lo que hace que el momento del mercado sea crítico. Desafortunadamente, la sincronización del mercado es mucho más fácil decirlo que hacerlo, incluso en el mejor de los escenarios del mercado. Además, muchos fondos de oso utilizan estrategias que no se adaptan particularmente a los inversores con un horizonte temporal a largo plazo. Incluso cuando el mercado es plano, los inversores aún pueden perder porque los fondos indexados que usan derivados pueden perder debido a las tácticas que emplean y sus gastos relativamente altos.
Sin embargo, hay algunos aspectos positivos en un fondo bajista. En particular, es relativamente más seguro apostar en contra de la dirección del mercado que tomar otras alternativas más agresivas. Por ejemplo, los fondos bajistas son más seguros que una posición corta en una acción porque las pérdidas son limitadas.
En términos generales, los fondos de oso pueden ser útiles para los inversores que buscan adoptar una posición táctica a corto plazo. Sin embargo, como estrategia de inversión a largo plazo, los fondos de oso no tienen mucho sentido para la mayoría de los inversores debido a la trayectoria histórica ascendente del mercado.
