¿Qué significa la relatividad de adecuación del capital de Best?
Best's Capital Adequacy Relativity es una calificación de la solidez del balance de una compañía de seguros. El índice de adecuación de capital de Best, también conocido como BCAR, examina el apalancamiento de una aseguradora, las actividades de suscripción y el desempeño financiero, y utiliza esta información para probar varios escenarios para ver cómo cada uno impactaría en el balance de la aseguradora.
La relatividad de la adecuación del capital de Best explicada
Best's Capital Adequacy Relativity (BCAR) fue desarrollada por AM Best, una agencia de calificación que se enfoca en la industria de seguros. El BCAR describe la relación cuantitativa entre la solidez del balance general de una compañía de seguros y sus riesgos operativos. Como base de la seguridad financiera, la solidez del balance es fundamental para determinar la capacidad de una unidad de calificación de cumplir con sus obligaciones actuales y actuales.
El BCAR enfatiza el balance general porque muestra si una aseguradora podrá cumplir con sus obligaciones de póliza. Las prácticas de suscripción, específicamente el apalancamiento de suscripción, determinan si la aseguradora está suscribiendo las políticas que debería estar suscribiendo, o si está asumiendo demasiado riesgo. El BCAR tiene en cuenta las primas emitidas actualmente por la aseguradora, la cobertura de reaseguro y las reservas para pérdidas. Al establecer una directriz para el capital requerido neto necesario para respaldar la solidez del balance, el BCAR puede ayudar a los analistas a diferenciar entre la solidez financiera de las aseguradoras y a determinar si la capitalización de una unidad de calificación es apropiada para su perfil de riesgo.
La fórmula básica para BCAR es el excedente de los asegurados ajustados (APHS) dividido por el capital requerido neto (NRC). APHS tiene en cuenta las primas no devengadas, los activos, las reservas para pérdidas y el reaseguro (ajustes de capital), las notas de excedentes y los requisitos de servicio de la deuda (ajustes de la deuda) y otros ajustes, como posibles pérdidas por catástrofes y pérdidas operativas futuras. Los componentes del NRC incluyen valores de renta fija, acciones, tasas de interés, créditos, reservas de gastos por pérdidas y ajustes por pérdidas, primas netas suscritas y partidas fuera de balance.
Limitaciones de la relatividad de adecuación de capital de Best
El análisis de BCAR por sí solo no decide la evaluación de la fortaleza del balance. Otros factores que pueden afectar el análisis de solidez del balance incluyen: liquidez, calidad de capital, dependencia del reaseguro, calidad y adecuación del reaseguro, igualación de activos / pasivos, adecuación de reservas, pruebas de resistencia, modelos internos de capital y las acciones o condición financiera de una filial y / o sociedad de cartera, que puede incluir un cálculo de BCAR a nivel de sociedad de cartera / consolidado. Del mismo modo, una calificación es más que una evaluación de solidez del balance general e incluye evaluaciones del rendimiento operativo, el perfil comercial y la gestión de riesgos empresariales de una unidad de calificación.
La crisis financiera de 2007-2008 afectó duramente a las compañías de seguros. Muchos de ellos tenían un precio incorrecto, lo que llevó a las aseguradoras a asumir más riesgos de los que podían cubrir con sus reservas. La falta de informes adecuados, la transparencia financiera y la complacencia regulatoria llevaron a que los reguladores de seguros no entendieran cuán expuestas estaban las compañías de seguros y, por lo tanto, no supervisaran adecuadamente su riesgo de insolvencia.
