¿Qué es un corredor de libros?
El corredor de libros es el principal suscriptor o coordinador principal en la emisión de nuevos instrumentos de capital, deuda o valores. En la banca de inversión, el corredor de libros es la firma de suscripción líder que administra o está a cargo de los libros.
Una compra grande y apalancada podría involucrar a múltiples negocios. El corredor de libros, que representa a una de las empresas participantes, coordina con las otras empresas participantes. Por lo general, una empresa asume la responsabilidad de administrar o administrar los libros, aunque más de un corredor de libros (corredor de libros conjunto) puede controlar una emisión de seguridad.
Comprender los corredores de libros
En la banca de inversión, un sindicato es un grupo de suscriptores responsables de colocar un nuevo problema de capital, deuda o seguridad con los inversores. Para reducir el riesgo, el corredor de libros se sindica con otras firmas de suscripción para la emisión del nuevo capital, deuda o seguridad.
El corredor de libros sirve como suscriptor principal, que generalmente trabajará con otros bancos de inversión para establecer un sindicato de suscriptores, creando así la fuerza de ventas inicial para las acciones. Estas acciones se venderán a clientes institucionales y minoristas.
El corredor de libros evaluará las finanzas de la compañía y las condiciones actuales del mercado para llegar al valor inicial y la cantidad de acciones que se venderán, a partes privadas, como una OPV o mediante una oferta secundaria. Estas nuevas acciones conllevan una considerable comisión de ventas (tanto como 6 a 8 por ciento) para el sindicato de suscriptores, con la mayoría de las acciones en manos del suscriptor principal.
El corredor de libros líder izquierdo, también llamado suscriptor gerente o gerente de sindicato, figura primero entre los otros suscriptores que participan en la emisión. El corredor de libros líder a la izquierda desempeña el papel más importante en la transacción y, por lo general, asigna partes del nuevo problema a otras firmas de suscripción para su colocación mientras retiene la parte más importante para ellos. El nombre del corredor de libros principal izquierdo también es el primer banco que figura en el prospecto, en la esquina superior izquierda.
Para llevar clave
- El corredor de libros es el principal suscriptor o coordinador principal en la emisión de nuevos instrumentos de capital, deuda o valores. En la banca de inversión, el corredor de libros es la firma principal de suscripción que administra o está a cargo de los libros durante la emisión de nuevas acciones de una empresa cliente. El corredor de libros sirve como suscriptor principal, que generalmente trabajará con otros bancos de inversión para establecer un sindicato de asegurador, creando así la fuerza de ventas inicial para las acciones.
Responsabilidades del corredor de libros
En la industria de valores, un suscriptor es un representante de una entidad comercial particular, a menudo un banco de inversión, que trabaja con corporaciones en relación con la creación y emisión de ofertas públicas. Los suscriptores trabajan para garantizar que se cumplan todos los requisitos de documentación y presentación de informes, así como con posibles inversores para comercializar la próxima oferta y medir el interés público. Una institución de suscripción puede ofrecer garantías con respecto a la cantidad de acciones que se comprarán y asumir la responsabilidad de comprar valores para cumplir con la garantía mínima.
Determinar el precio de oferta final es una de las mayores responsabilidades de un asegurador. Primero, el precio determina el tamaño de los ingresos al emisor. En segundo lugar, determina con qué facilidad el suscriptor puede vender los valores a los compradores. Por lo general, el emisor y el corredor principal del libro trabajan en estrecha colaboración para determinar el precio. Una vez que acuerdan el precio de los valores y la SEC hace efectiva la declaración de registro, los suscriptores llaman a los suscriptores para confirmar sus pedidos.
Si la demanda es particularmente alta, los aseguradores y el emisor pueden aumentar el precio y volver a confirmar la venta con los suscriptores.
Un corredor de libros realiza los mismos deberes que un suscriptor mientras coordina los esfuerzos de múltiples partes involucradas y fuentes de información. En este sentido, el corredor de libros funciona como un punto central para toda la información sobre la oferta o el problema potencial. Esta posición fundamental puede permitir que el corredor de libros y su empresa asociada conozcan nueva información antes de que sea ampliamente conocida.
Creación de libros para OPI
Una responsabilidad del corredor de libros es crear un libro que contenga una lista de trabajo, que es útil para rastrear información sobre las partes interesadas en participar en la nueva oferta o tema. Esta información se utiliza para ayudar a determinar el precio de apertura de una oferta pública inicial (IPO), así como para obtener una idea del nivel de interés expresado por los posibles inversores.
Ser el principal suscriptor de una oferta de acciones, especialmente una oferta pública inicial (IPO), puede generar un gran día de pago si el mercado muestra una alta demanda de las acciones. A menudo, el emisor de acciones permitirá que el suscriptor principal cree una sobreasignación de acciones si la demanda es alta, llamada opción greenshoe, que puede aportar aún más dinero a la firma de suscripción.
Existen riesgos sustanciales en la suscripción de ofertas de acciones; cualquier compañía podría caer en picado en el mercado abierto una vez que comience la negociación pública. Es por eso que los grandes bancos de inversión, como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers y otros buscarán llevar a cabo muchas ofertas diversas en el transcurso de un año.
