¿Qué es el valor en libros?
El valor en libros de un activo es igual a su valor en libros en el balance general, y las compañías lo calculan netando el activo contra su depreciación acumulada. El valor en libros también puede considerarse como el valor liquidativo de una empresa calculado como activos totales menos activos intangibles (patentes, fondos de comercio) y pasivos. Para el desembolso inicial de una inversión, el valor en libros puede ser neto o bruto de gastos tales como costos comerciales, impuestos a las ventas, cargos por servicios, etc.
La fórmula para calcular el valor en libros por acción es el capital contable común total menos las acciones preferidas, dividido por el número de acciones comunes de la compañía.
Para llevar clave
- El valor en libros de una compañía es la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales de esa compañía. El valor en libros de un activo es el mismo que su valor en libros en el balance general. El valor en libros refleja el valor total de los activos de una compañía que los accionistas de esa compañía recibir si la empresa fuera a liquidarse.
Comprender el valor en libros
Comprender el valor en libros
El valor en libros también se conoce como "valor en libros neto" y, en el Reino Unido, "valor de activo neto".
Como valor contable de una empresa, el valor en libros tiene dos usos principales:
1. Sirve como el valor total de los activos de la compañía que los accionistas recibirían teóricamente si una compañía fuera liquidada.
2. Cuando se compara con el valor de mercado de la compañía, el valor en libros puede indicar si una acción está subvaluada o sobrevaluada.
En finanzas personales, el valor en libros de una inversión es el precio pagado por una inversión en valores o deudas. Cuando una empresa vende acciones, el precio de venta menos el valor en libros es la ganancia o pérdida de capital de la inversión.
Para obtener más información, consulte Digging Into Book Value.
Costo histórico
El término valor en libros deriva de la práctica contable de registrar el valor de los activos al costo histórico original en los libros. Si bien el valor en libros de un activo puede permanecer igual a lo largo del tiempo mediante mediciones contables, el valor en libros de una empresa en conjunto puede crecer a partir de la acumulación de ganancias generadas a través del uso de activos. Dado que el valor en libros de una empresa representa el valor accionario, comparar el valor en libros con el valor de mercado de las acciones puede servir como una técnica de valoración efectiva cuando se trata de decidir si las acciones tienen un precio justo.
Valoración de Mark to Market
Existen limitaciones sobre la precisión con que el valor en libros puede ser una representación del valor de mercado de las acciones cuando la valoración de mercado no se aplica a los activos que pueden experimentar aumentos o disminuciones de sus valores de mercado. Por ejemplo, los bienes inmuebles propiedad de una empresa pueden ganar valor de mercado a veces, mientras que su maquinaria vieja puede perder valor en el mercado debido a los avances tecnológicos. En estos casos, el valor en libros al costo histórico distorsionaría un activo o el verdadero valor de una empresa, dado su precio justo de mercado.
Relación precio-libro
La relación precio a libro (P / B) como múltiplo de valuación es útil para la comparación de valor entre compañías similares dentro de la misma industria cuando siguen un método de contabilidad uniforme para la valuación de activos. Es posible que el índice no sirva como una base de valuación válida cuando se comparan compañías de diferentes sectores e industrias, por lo que algunas compañías pueden registrar sus activos a costos históricos y otros marcan sus activos al mercado. Como resultado, una relación P / B alta no necesariamente sería una valoración de prima y, por el contrario, una relación P / B baja no sería automáticamente una valoración de descuento.
