Debido a la falta de fácil acceso y liquidez, y al tamaño de la inversión que se requiere, no es fácil invertir en bonos del gobierno griego. Las únicas formas de invertir en ellos es comprarlos directamente a través de un banco o empresa de corretaje o invertir en un fondo de cobertura que tenga participaciones significativas en bonos del gobierno griego.
Sin embargo, según algunos analistas, si está dispuesto a tomar las molestias necesarias para obtener bonos griegos y tiene el capital de inversión necesario y una tolerancia al riesgo muy alta, es muy probable que resulten ser una inversión que valga la pena. Por ejemplo, los inversores que desafiaron una inversión en bonos griegos justo antes de la reestructuración de la deuda griega en 2012 vieron un rendimiento promedio del 80% de sus inversiones en poco más de seis meses. En general, desde la reestructuración de la deuda de 2012, los rendimientos de la deuda del gobierno griego superan el 200%, según el índice Bloomberg Greece Sovereign Bond.
El riesgo es considerable
Invertir en bonos del gobierno griego solo es apropiado para los inversores financieramente más sólidos y especulativos con una tolerancia extremadamente alta al riesgo. El riesgo de incumplimiento de los bonos griegos tiene una calificación del 75%. Una inversión en deuda griega está esencialmente tan lejos de ser algo seguro como sea posible. Existe una posibilidad muy real de perder cada centavo de una inversión mínima de $ 100, 000 +. Por lo tanto, solo los inversores que pueden permitirse perder ese tipo de dinero deberían considerar considerar la deuda griega como una posible inversión.
El argumento para los retornos positivos
Los argumentos para una inversión en la deuda griega que se amortiza generosamente son esencialmente dobles. La primera es la creencia de que la economía griega y el gobierno griego simplemente no colapsarán por completo ni incumplirán todas las obligaciones imaginables en todos los ámbitos. Si bien eso no es un hecho, los defensores de la inversión en la deuda griega argumentan que un colapso total tan catastrófico no está realmente entre las posibilidades probables y que los totalistas del juicio final están siendo demasiado pesimistas. Grecia está en un lío financiero, pero es un desastre que en este punto la única dirección que queda puede ser una de mejora al alza. Esto ha llevado a un puñado de analistas de inversión a largo plazo a recomendar la compra de bonos griegos a 30 años.
La segunda pieza del argumento para invertir en deuda griega es el hecho de que gracias a su reestructuración de la deuda de 2012, aparte de sus obligaciones de bonos actuales, el gobierno griego no tiene otras obligaciones de deuda significativas hasta 2023. Este fue el argumento presentado por JP Morgan Chase cuando, en 2014, recomendó la compra de bonos griegos a cinco años, con vencimiento en 2019, mucho antes de esa fecha 2023.
Cómo adquirir bonos griegos
En realidad, solo hay un par de vías abiertas para comprar bonos griegos. Actualmente no hay ETF de bonos griegos disponibles. Hay un par de fondos de cobertura, como el tercer punto de Dan Loeb, que han realizado importantes inversiones en deuda griega, pero no representan una inversión puramente en bonos griegos. Básicamente, las únicas opciones para comprar bonos griegos son pasar por un banco o una empresa de corretaje, y cualquiera de las opciones requiere una inversión mínima de más de $ 100, 000.
La mayoría de los principales bancos, como JP Morgan o Citibank, pueden comprar bonos griegos para un inversor. Sin embargo, debido a la muy baja liquidez en el mercado, la compra mínima requerida es de 100, 000 euros, un poco más de $ 100, 000.
La otra opción es pasar por una agencia de corretaje como Fidelity o Charles Schwab. Los bonos griegos no figuran como inversiones disponibles en sus sitios web, pero puede contactar a un corredor especializado en bonos extranjeros para realizar la compra en su nombre. Nuevamente, se requiere una inversión mínima de $ 100, 000 +, y debido a la liquidez extremadamente baja en el mercado, el corredor no puede garantizar la administración de un precio de compra favorable.
