¿Qué es la cuenta general?
La cuenta general es donde una aseguradora deposita las primas de las pólizas que suscribe y de las cuales financia las operaciones diarias del negocio. La cuenta general no dedica colateral a una política específica y en su lugar trata todos los fondos en conjunto.
Desglose de cuenta general
Cuando una compañía de seguros suscribe una nueva póliza, el asegurado le paga una prima. Estas primas se depositan en la cuenta general de la aseguradora. La aseguradora usará estos fondos de varias maneras. Se reservará una parte como reserva para pérdidas, que se utiliza para cubrir las pérdidas estimadas que se espera que ocurran en el transcurso del año. También utilizará estos fondos para pagar las operaciones, el personal y otros gastos comerciales. Sin embargo, para aumentar la rentabilidad, también invertirá algunas de estas primas en activos de diversos perfiles de riesgo y liquidez.
Los activos mantenidos en la cuenta general son "propiedad" de la cuenta general y no se atribuyen a una política específica sino a todas las políticas en conjunto. Sin embargo, la aseguradora puede optar por crear cuentas separadas para reservar activos para pólizas o pasivos específicos. Los activos en las cuentas separadas están diseñados para cubrir los riesgos de póliza asociados con la cuenta separada, aunque si los activos de la cuenta separada se determinan en última instancia como insuficientes, la aseguradora puede usar fondos de la cuenta general para llenar cualquier brecha.
Estrategia general de inversión de cuentas
Los activos encontrados en la cuenta general pueden ser administrados internamente, o la administración puede ser proporcionada por un tercero. El aumento de la competencia global y el cambio de productos con precios agresivos y garantías han obligado a muchos ejecutivos de compañías de seguros a reevaluar su estrategia de inversión tradicional para fondos de cuentas generales. El apetito de riesgo para las compañías de seguros tiende a ser relativamente bajo porque tienen que garantizar que los fondos estén disponibles para cubrir los pasivos.
Es menos probable que las aseguradoras inviertan en acciones y opciones que inviertan en renta fija o bienes inmuebles. La cartera de inversiones de cuentas generales generalmente contiene bonos e hipotecas con grado de inversión. Según SNL Financial al cierre de 2016, la cartera de inversiones de las compañías de seguros de vida consistía en bonos del 75.86 por ciento y préstamos hipotecarios del 11.69 por ciento. El 33 por ciento de la cartera de bonos tenía vencimientos inferiores a 5 años; El 46 por ciento tenía vencimientos entre 5 y 20 años, y el 21 por ciento tenía vencimientos mayores a 20 años. Debido a la volatilidad, las acciones ordinarias y otras inversiones de capital no están ampliamente incluidas en las carteras de cuentas generales, y en 2016 representaron menos del 2 por ciento de las carteras de inversión totales para las compañías de seguros.
