Las acciones brasileñas han subido un 25% más desde que el líder de extrema derecha Jair Bolsonaro fue elegido presidente el 28 de octubre de 2018 y prometió estabilizar las finanzas públicas del país y restablecer la confianza empresarial. Después de negociar lateralmente durante varios meses, el índice bursátil de referencia de Brasil, Bovespa, subió un 1, 28% el martes por la noticia de que el Senado había aprobado importantes reformas al sistema de pensiones de la nación.
El proyecto de ley, que prevé la votación de las cuatro enmiendas finales de hoy, tiene la intención de ahorrar 800 mil millones de reales brasileños, o $ 195 mil millones, en los próximos 10 años a través de medidas que incluyen aumentar la edad mínima de jubilación y aumentar las contribuciones de pensiones de los trabajadores. Además de la reforma estructural, las tasas de interés históricamente bajas continúan apuntalando a la renta variable brasileña, y se espera que el banco central del país reduzca las tasas de interés del 4, 75% al 4, 5% para finales de este año para combatir una recuperación más lenta de lo esperado y estancada inflación.
"Se supone que habrá algunas reformas económicas que podrían verse como un catalizador a corto plazo para el país", dijo a Bloomberg Mohit Bajaj, director de WallachBeth Capital. "Para una jugada a corto plazo, me gusta el país, especialmente si las tasas de interés disminuyen para estimular el crecimiento. Pero solo como una jugada táctica en lugar de una retención a largo plazo al final del año", agregó Bajaj.
Los operadores que desean jugar acciones brasileñas pueden obtener una exposición rentable al mercado de valores de la nación utilizando estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF). Repasemos las métricas de cada fondo y exploremos varias ideas de negociación.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Lanzado en 2000, el ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) tiene como objetivo ofrecer rendimientos similares al índice MSCI Brazil 25/50, un punto de referencia que comprende acciones brasileñas que se negocian principalmente en la Bolsa de Valores de São Paulo, también conocida como Bovespa o B3. El fondo se inclina considerablemente hacia las finanzas, asignando aproximadamente el 35% de sus activos al sector sensible a las tasas de interés. Las acciones clave en la cartera de 56 participaciones del ETF incluyen la firma de servicios financieros Itaú Unibanco Holding SA (ITUB), el gigante minero multinacional Vale SA (VALE) y el mayor banco privado de Brasil, Banco Bradesco SA (BBD). La facturación diaria de más de 20 millones de acciones, junto con un diferencial medio de centavo, hace que el fondo sea el favorito de los operadores en el segmento. EWZ controla los activos bajo administración (AUM) de $ 8.41 mil millones, cobra una comisión administrativa del 0.59% y ha agregado 13.47% hasta la fecha (YTD) a partir del 23 de octubre de 2019. Los inversores también reciben una rentabilidad por dividendo del 2.64%.
El precio de las acciones del fondo mostró una fuerte tendencia al alza entre mayo y julio antes de devolver la mayoría de esas ganancias en los próximos dos meses. Desde agosto, la ETF ha operado dentro de un triángulo simétrico mientras los inversores esperaban más información sobre la dirección de la política. Los alcistas finalmente mostraron su mano en la sesión de negociación del martes, empujando el precio por encima de la línea de tendencia principal del patrón en un volumen razonable. Aquellos que juegan la ruptura deberían establecer una orden de toma de ganancias cerca del columpio de julio en el nivel de $ 47 y limitar la baja con una parada colocada debajo del mínimo de ayer o del lunes, dependiendo de la tolerancia al riesgo.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X acciones (BRZU)
Aquellos que quieran una apuesta más agresiva en las acciones de Brazilan deberían considerar negociar las acciones Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU). El fondo de $ 424.09 millones sigue el mismo índice que EWZ pero busca devolver tres veces el rendimiento diario del índice de referencia. Los operadores deben tener en cuenta que, debido al mecanismo de reinicio diario del ETF, los retornos por períodos de tenencia más largos pueden desviarse del apalancamiento anunciado. Un spread promedio de 0.05% junto con casi $ 60 millones en liquidez en volumen en dólares la mayoría de los días facilita el uso con estrategias tácticas a corto plazo. A partir del 23 de octubre de 2019, BRZU tiene una relación de gastos de 1.36%, rinde 1.26% y ha subido 14.12% en lo que va del año.
Una imagen técnica similar a la de EWZ aparece en la tabla de BRZU. La ruptura de ayer sobre un triángulo simétrico clásico en un volumen superior al promedio indica que los compradores han tomado el control de la acción del precio y parecen tener la intención de probar $ 40, un área donde los altos máximos oscilantes de febrero y julio pueden proporcionar una resistencia general significativa. El índice de fuerza relativa (RSI) da una lectura por debajo de los niveles de sobrecompra, lo que permite que el amplio margen de precios se mueva más alto antes de consolidarse. Los operadores deben mitigar el riesgo colocando una orden de stop-loss en algún lugar por debajo de $ 28.
VanEck Vectors Brasil Small-Cap ETF (BRF)
Con activos netos de $ 85 millones y emitiendo un atractivo rendimiento de dividendos del 2, 48%, el ETF VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF) tiene el objetivo de proporcionar resultados de inversión que correspondan al índice MVIS Brazil Small-Cap Index. Como su nombre lo indica, el índice subyacente consiste en compañías brasileñas de pequeña capitalización. Las ponderaciones de asignación del sector más importantes del fondo incluyen consumo discrecional con 23.5%, servicios públicos con 21.9% y materiales con 10.6%. La gigante de transmisión de energía eléctrica Transmissora Alianca de Energía Eléctrica SA (TAEE11.SA) toma la asignación de acciones más alta en 5.17%. El diferencial de 0, 59% del ETF y el volumen de negociación diario promedio de aproximadamente 23, 000 acciones hacen que valga la pena usar órdenes limitadas para minimizar el deslizamiento. BRF cobra una comisión de gestión anual del 0, 60% y tiene un rendimiento anual del 17, 28% a partir del 23 de octubre de 2019.
Las acciones de BRF han subido constantemente a lo largo de 2019, aunque dos retrocesos profundos al promedio móvil simple (SMA) de 200 días se destacan en la tabla del fondo. Además, el SMA de 50 días se ubica por encima de los 200 días para confirmar la tendencia alcista. Price comenzó su movimiento actual al alza desde la línea de tendencia más baja del triángulo simétrico la semana pasada y estalló por encima de la línea de tendencia superior del patrón en la sesión del martes. Implemente una estrategia de salida colocando una parada debajo de la SMA de 50 días y reservando ganancias cerca de una gran resistencia en $ 25.50.
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