El mercado general se está acercando rápidamente a un fondo intermedio que podría ofrecer la mejor oportunidad de compra desde 2016. Sin embargo, es importante esperar una menor volatilidad y ciclos de fortaleza relativa alcista, o los operadores corren el riesgo de quedar triturados mientras los jugadores del mercado obtienen nuevos niveles de interés.. Aun así, no es demasiado pronto para crear una lista de compras de sus nombres favoritos y reservar algo de dinero en efectivo, esperando el momento perfecto para exponerse.
Las grandes inversiones se desarrollan a través del precio y el tiempo, pero estos elementos rara vez están en perfecta alineación. En otras palabras, un índice importante puede alcanzar soporte a largo plazo, pero puede llevar semanas o meses tocar fondo antes de que los ciclos de fortaleza relativa se vuelvan más altos, lo que permite una rápida apreciación de los precios. Por el contrario, los ciclos importantes pueden pasar de bajista a alcista, mientras que una seguridad subyacente todavía está generando nuevos mínimos, lo que obliga al tiempo de esperar a que el precio se ponga al día.
El índice S&P 500, Apple Inc. (AAPL) y otros instrumentos importantes han alcanzado sus promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 meses, un nivel de soporte a largo plazo que es muy difícil de superar después de años de precios más altos. Los retrocesos de Fibonacci también se están alineando, lo que indica que la disminución de tres meses ha alcanzado un punto de inflexión crítico. Sin embargo, el intenso impulso y la alta volatilidad advierten que los ciclos no cambiarán sin un proceso de prueba que podría llevar semanas o meses. Como resultado, las señales de compra no entrarán en vigencia hasta que los ciclos de fuerza relativa se crucen al lado del toro, en convergencia con los objetivos de precio alcanzados.
S&P 500 trabajando hacia un ciclo bajo
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El SPDR S&P 500 ETF (SPY) tocó fondo en la EMA de 50 meses cerca de $ 180 en 2016 y subió, alcanzando nuevos máximos después de las elecciones presidenciales. El avance posterior se desarrolló a través de un patrón de cinco ondas de Elliott que superó cerca de $ 300 en septiembre de 2018. Los vendedores agresivos luego tomaron el control en una caída brutal que alcanzó el promedio móvil una vez más a principios de esta semana.
La corrección de 2011 también revirtió cerca de la EMA de 50 meses, aumentando las probabilidades de que el S&P 500 esté en o cerca de un fondo significativo. Sin embargo, el oscilador estocástico mensual participa en un importante ciclo de venta que aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa. Eso no es necesariamente inusual porque el índice no ha alcanzado esa lectura extrema desde 2009, pero otros factores técnicos también nos dicen que esperemos el tiempo y la sincronía de precios.
La línea de tendencia negra de mínimos que se remontan a 2009 también terminó con las correcciones de 2011 y 2016, lo que sugiere que esta recesión se revertirá más cerca de $ 225, lo que también marca el retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia alcista de 2016 a 2018. Los más o menos 10 puntos negativos necesarios para llegar allí podrían arrojar estocástico al nivel de sobreventa y generar una cinta de doble cara que establezca un nuevo ciclo de compra a largo plazo dentro de uno a tres meses.
Oportunidad de compra de Apple rara
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Las acciones de Apple han alcanzado un nivel de precios que debería ofrecer una oportunidad de compra a largo plazo, pero el tiempo también está desalineado, retrasando los requisitos necesarios para tomar exposición. Las acciones del gigante tecnológico registraron importantes fondos en la EMA de 50 meses o cerca de ella en 2009, 2013 y 2016, y la acción se encuentra a pocos puntos por encima de ese nivel esta semana. Además, el retroceso del rally de Fibonacci.618 está perfectamente alineado con la media móvil, agregando una capa saludable de soporte oculto.
Sin embargo, la actividad del ciclo no está cooperando porque el oscilador estocástico mensual está involucrado en un brutal ciclo de venta que aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa. Además, la trayectoria vertical del indicador coincide con el impulso bajista de los precios, lo que aumenta las probabilidades de un aumento excesivo de los niveles de soporte técnico, eliminando las paradas de los toros demasiado ansiosos. En este punto, puede ser necesaria una explosión en la zona de sobreventa que coincida con los extremos de 2009 y 2013 para completar las señales de compra a largo plazo.
La línea de fondo
El S&P 500, Apple y otros instrumentos ampliamente seguidos han alcanzado o se están acercando rápidamente a fondos intermedios, preparando el escenario para poderosas olas de recuperación de 2019.
