A medida que el auge cíclico en el negocio de los semiconductores se acerca a su fin, la selección de acciones con historias de crecimiento secular a más largo plazo se ha vuelto cada vez más importante, UBS favorece a Intel Corp. (INTC) y está pidiendo a los inversores que pierdan acciones de chips de alto vuelo Micron Technology Inc. (MU).
El analista Timothy Arcuri comenzó a cubrir el jueves 14 acciones de semiconductores, y señaló que la selección es crítica para evitar quedar atrapado en una recesión continua. Arcuri destacó las compañías que considera que es probable que superen las expectativas de ganancias consensuadas o donde los analistas parecen pasar por alto el potencial al alza de una importante transición comercial. Mientras tanto, el analista considera que una venta masiva es particularmente dura para las acciones de memoria, y aconseja a los inversores que se acerquen con más precaución.
Compre Intel
Al iniciar la cobertura de las acciones de Intel en la compra, Arcuri destacó las perspectivas en el negocio del centro de datos del fabricante de chips y otras partes infravaloradas de la compañía. INTC cerró con un alza de 0, 8% el jueves, revirtiendo una disminución anterior luego de una nota bajista de Stifel, que advirtió que el ciclo de chip de servidor de Intel está terminando. La selección de valores de Acuri lo ha llevado al puesto número 27 de 4.756 analistas clasificados en el sitio web de calificación de asesoramiento financiero TipRanks.
"A corto plazo, INTC se beneficiará de un nuevo y sólido ciclo de productos del centro de datos (Xeon escalable) en comparación con comparaciones fáciles y un entorno de gasto de TI muy favorable", escribió el analista de UBS. Arcuri considera que el mercado pierde nuevas oportunidades de crecimiento en torno a la inteligencia artificial (IA), que podría "levantar todos los barcos", y no solo la de NVIDIA Corp. (NVDA).
"Si los datos son el nuevo petróleo, la IA es el motor de combustión que empujará más silicio en cada vertical de la economía", escribió Arcuri. También recomienda comprar Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) y el fabricante de equipos de chips KLA-Tencor Corp. (KLAC).
Adios Micron
UBS recomienda vender Micron, líder de chips de memoria con sede en Idaho, Micron, hasta que los precios se enfríen y permitan que las ventas alcancen un estado estable. Si bien a la larga, la proliferación de la informática impulsada por la inteligencia artificial debería funcionar favorablemente para los mercados DRAM y NAND, a corto plazo "se ha producido una destrucción de la demanda porque los precios de DRAM y NAND aumentaron en C2017 en ~ 43% y ~ 14% año -sobre año (YOY) respectivamente ". Acuri sostiene que la industria necesitará bajar los precios para acceder a la elasticidad de la demanda, especialmente en los grandes mercados de computación y almacenamiento. También recomienda vender el gigante de chips de memoria Texas Instruments Inc. (TXN).
UBS es tibio en las acciones de NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) y Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citando un Un puñado de riesgos, incluido el "crecimiento / transformación ya incluido".
