El componente Dow Caterpillar Inc. (CAT) revirtió el martes después de no alcanzar el máximo publicado cuando las ganancias del 24 de abril desencadenaron una recuperación inicial seguida de una caída de 17 puntos. A su vez, esta acción bajista de precios podría presagiar una disminución a mínimos de varios meses que también completa la última etapa de un patrón de cobertura amplio, elevando las probabilidades de un colapso que termine la tendencia alcista a largo plazo del gigante del equipo.
Caterpillar necesita relaciones cordiales con China para continuar en la vía rápida, pero las tensiones comerciales están pasando factura. Mientras tanto, la nación asiática acaba de informar una inversión más débil de lo esperado, junto con una desaceleración en las ventas minoristas y de viviendas. Más inquietantemente, las encuestas de negocios señalaron una fuerte disminución en el crecimiento de los pedidos de exportación que puede reflejar los esfuerzos de las empresas locales para evitar ser atrapados con bienes no vendidos durante una guerra comercial.
En 2017, Caterpillar experimentó el primer crecimiento de ventas en cinco años, con la caída impulsada por una desaceleración de la construcción china y la debilidad de los precios del petróleo. Mientras tanto, el PIB del primer trimestre de EE. UU. Cayó al 2.3%, aumentando la dependencia de las ventas al exterior para mantener las acciones de Caterpillar a una distancia sorprendente de los máximos históricos. Los aranceles podrían clavar un clavo letal en las perspectivas de la compañía, diciéndole a los jugadores del mercado que vigilen de cerca la acción del precio a medida que avanzamos en los meses de verano.
Gráfico CAT a largo plazo (2006-2018)
Una tendencia alcista de varios años se estancó en los bajos $ 80 en 2006, dando paso a un patrón superior que registró un nuevo máximo nominal en 2007. Se rompió en la segunda mitad de 2008, uniéndose a los mercados mundiales en una espiral de ventas masiva, impulsada por El colapso económico. La disminución terminó en un mínimo de cinco años cerca de $ 20 en el primer trimestre de 2009, generando un rebote que se estancó cerca de 15 puntos por debajo del máximo anterior en abril de 2010.
La acción completó el viaje de ida y vuelta en 2011 y se dividió en tres dígitos, llegando a $ 117, con ese nivel marcando una barrera impenetrable durante más de seis años. Se vendió a un mínimo de cinco años en enero de 2016, ofreciendo una oportunidad de compra de bajo riesgo antes de un fuerte avance que rompió la resistencia de varios años en el tercer trimestre de 2017. La tendencia alcista registró ganancias impresionantes en enero de 2018, subiendo a un máximo histórico en $ 173.24.
Gráfico CAT a corto plazo (2017 - 2018)
Una disminución en febrero cortó el promedio móvil exponencial de 50 días (EMA), marcando la primera violación desde abril de 2017. Tres intentos de recuperación desde entonces se han esfumado tan pronto como el stock subió esa barrera, mientras que una acción de precios más amplia ha tallado un secuencia de máximos más bajos. Las ventas masivas durante este período han encontrado soporte en una banda ancha entre los $ 130 superiores y los $ 140 bajos, con altos y bajos generando un posible patrón de topping de triángulo descendente.
La acción cayó a la EMA de 200 días en abril, marcando la primera prueba de ese nivel desde junio de 2016. Un rebote de tres semanas se revirtió antes de alcanzar el máximo de finales de febrero, manteniendo la cadena de máximos más bajos, mientras que los compradores emergieron durante un segundo prueba a la media móvil a principios de mayo. El repunte ascendente posterior se revirtió justo por encima de la EMA de 50 días por cuarta vez, justo en el retroceso de Fibonacci de.786 del descenso más reciente.
Los rebotes anteriores fallaron en o cerca de esta relación armónica, lo que sugiere que el stock ahora disminuirá a la EMA de 200 días por tercera vez. Parafraseando un viejo dicho del mercado, los triples fondos no existen porque los terceros viajes a mínimos generalmente provocan averías. Como resultado, los compradores comprometidos deben avanzar y lograr un mínimo más alto en este patrón bajista, retomando el control antes de que la disminución actual alcance el nivel de ruptura. (Para más información, vea: Caterpillar: 6 cosas que quizás no sepa ).
La línea de fondo
Las acciones de Caterpillar retrocedieron con el amplio mercado el martes, impulsadas a la baja por los crecientes rendimientos de los bonos y las continuas tensiones comerciales que podrían reducir la necesidad de equipos industriales en los próximos años. (Para leer más, consulte: Aranceles de Trump en China: ¿Qué está en juego para los Estados Unidos? )
