El componente Dow Caterpillar, Inc. (CAT) tiene mucho que perder si China y Estados Unidos no logran reactivar las conversaciones comerciales en la reunión del G-20 de este fin de semana. El rendimiento de la acción está estrechamente influenciado por el crecimiento y la contracción de Asia, lo que explica por qué la acción del precio ha sufrido tanto desde que el presidente Trump disparó el primer disparo de la guerra comercial en enero de 2018. Las acciones de Caterpillar también han tenido un rendimiento inferior a los puntos de referencia generales desde el mínimo de octubre, estancado en la baja la mitad de un rango comercial de 61 puntos.
Las tensiones comerciales en todo el mundo también han perjudicado a los agricultores estadounidenses al tiempo que controlan el gasto en construcción, afectando a dos centros de ganancias importantes para el gigante de equipos con sede en Illinois. Una recesión en toda regla podría poner un último clavo en el ataúd de rally, exprimiendo los volúmenes de ventas nacionales e internacionales y dejando caer el stock en la primera tendencia bajista secular desde que tocó fondo en un mínimo de seis años en 2016.
Una venta corta luego de conversaciones fallidas podría generar ganancias oportunas, dada la alta apuesta y el escenario binario. Sin embargo, una gran brecha del lunes podría afectar el escenario de riesgo / recompensa, lo que dificultaría la construcción de una posición de bajo riesgo con el poder de resistir apretones cortos inevitables. Desafortunadamente para los alcistas, no hay igualdad de oportunidades al alza si se logra un acuerdo porque la presión de venta ha cobrado un alto precio, limitando el potencial alcista en el lanzamiento de ganancias de la compañía el 24 de julio.
Gráfico CAT a largo plazo (1993-2019)
TadingView.com
La acción estalló por encima de la resistencia de 1981 con un ajuste de $ 9.50 en 1993 y entró en un fuerte avance de tendencia que superó los bajos $ 30 en 1997. Los intentos de ruptura en 1998 y 1999 fracasaron, produciendo una fuerte caída que registró un período de cuatro años. bajo a mediados de la adolescencia en el cuarto trimestre de 2000. La ola de recuperación posterior no logró eliminar la resistencia en 2001 y 2002, mientras que una ruptura en 2003 abrió la puerta a ganancias impresionantes durante el mercado alcista de mediados de la década.
La presión de compra disminuyó en los $ 90 en 2006, mientras que los intentos de ruptura en 2007 y 2008 fracasaron, antes de una ruptura triple superior y una tendencia bajista que se aceleró en marzo de 2009. Las acciones tocaron fondo en un mínimo de seis años en los $ 20 más bajos y subieron más en la nueva década, estallando en simpatía con los grandes proyectos de construcción asiáticos. El rally terminó en $ 116.55 en mayo de 2011, mientras que un intento fallido de ruptura en 2012 registró un pico ligeramente más alto en $ 116.95.
Un rebote en 2014 llegó a cinco puntos de ese nivel y giró hacia atrás, cayendo como una roca durante un colapso mundial de productos básicos. La disminución encontró apoyo en un mínimo de seis años a mediados de los $ 50 en enero de 2016, dando paso a una recuperación en forma de V y una ruptura saludable después de las elecciones presidenciales. La tendencia alcista puede haber finalizado en enero de 2018 después de que la acción registró un máximo histórico de $ 173.24 y se convirtió en una corrección compleja que ahora ha durado 17 meses.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra a largo plazo en julio de 2018 y aún no ha alcanzado el nivel de sobrecompra, casi un año después. Más importante aún, la acción se cotiza unos 10 puntos por debajo ahora que cuando entró en vigencia la señal de compra el año pasado, lo que indica que Caterpillar no ha aprovechado un viento de cola cíclico que podría evaporarse el lunes si no hay un acuerdo comercial.
Gráfico CAT a corto plazo (2016-2019)
TradingView.com
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo histórico en 2011 y un mínimo más bajo en 2018 cuando la acción alcanzó un máximo histórico. Esta no es una señal bajista porque la compañía ha vuelto a comprar miles de acciones en los últimos años, lo que afecta las lecturas de volumen relativo. Aun así, la acción entró en una fase de distribución pesada después del pico del año pasado, con OBV ahora cayendo cerca de un mínimo de 18 meses.
La disminución en octubre mantuvo el apoyo en la ruptura de 2017, mientras que los mínimos más altos en diciembre y mayo parecen constructivos, pero la acción de rango limitado en la mitad inferior del rango de varios años aumenta el riesgo de una ruptura fallida que reduce el stock a los niveles de 2011 y confirma el primer mercado bajista desde 2015. Dada la vulnerabilidad, una disminución que socava el mínimo del 31 de mayo en $ 118.74 podría desencadenar señales de venta agresivas, en previsión de un colapso.
La línea de fondo
Las acciones de Caterpillar han tenido un rendimiento inferior en lo que va de 2019, se han mantenido peligrosamente cerca del mínimo correctivo de 2018, y podrían colapsar si las guerras comerciales se intensifican en los meses de verano.
