En medio de una delegación estadounidense enviada a Shanghai esta semana para reanudar las negociaciones comerciales estancadas, el presidente Donald Trump lanzó un tweet acusando a China de no cumplir con las promesas de comprar más productos agrícolas estadounidenses. En una rápida escalada que sorprendió a muchos observadores del mercado, el presidente anunció el jueves que Estados Unidos comenzará a imponer aranceles del 10% sobre productos chinos adicionales por valor de $ 300 mil millones, incluidos productos electrónicos, indumentaria, calzado y juguetes.
La noticia de una nueva ronda de aranceles nivelada en la segunda economía más grande del mundo llega solo dos días después de que los datos económicos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) de China mostraran que la actividad manufacturera se mantuvo lenta en julio. Si bien el índice de gerentes de compras de manufactura (PMI) del país subió a 49.7 el mes pasado desde 49.4 en junio, se mantiene por debajo del umbral de 50 que separa la expansión de la contracción, lo que refleja los desafíos de las tensiones comerciales en curso.
"A pesar del repunte en julio, las condiciones económicas no han mejorado desde junio", dijo Larry Hu, economista de Macquarie Group Limited, al Wall Street Journal. "La economía china todavía está en medio de un ciclo de recesión. Lo peor aún no ha llegado", agregó Hu.
Aquellos que quieran posicionarse para una mayor volatilidad en las acciones chinas a medida que se desata la guerra comercial entre Washington y Pekín deberían considerar la posibilidad de negociar estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF) inversos de China que suben a medida que bajan los mercados bursátiles. A continuación, examinamos las métricas de cada fondo y consideramos varias jugadas comerciales para beneficiarse de una acción de precios bajista adicional.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Formado en 2007 y cobrando una tarifa de gestión del 0, 95%, el ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) busca devolver dos veces el rendimiento diario inverso del índice FTSE China 50. El índice de referencia del ETF comprende 50 acciones de gran capitalización que cotizan en la Bolsa de Hong Kong. Una exposición significativa a los servicios financieros (45, 70%) y servicios de comunicación (18, 90%) hace que el fondo sea adecuado para aquellos que desean apostar contra sectores dominados por empresas estatales. El conglomerado tecnológico Tencent Holdings Limited (TCEHY) ordena la asignación más alta en el índice subyacente en 9.18%. La liquidez diaria del volumen en dólares de más de $ 5 millones combinada con un estrecho margen promedio de 0.03% mantiene manejables los costos de negociación. A partir del 2 de agosto de 2019, FXP controla activos bajo administración (AUM) de $ 33.22 millones, ofrece una rentabilidad por dividendo de 0.81% y ha caído 16.94% en lo que va del año (YTD).
El precio de las acciones del ETF fue más bajo entre enero y abril antes de recuperarse un 20% en mayo. El precio cayó hacia el mínimo anual de 2019 en junio, ya que las esperanzas de un avance comercial cobraron impulso después de que el presidente Trump se reunió con su homólogo chino, Xi Jinping, en una reunión secundaria en la cumbre del Grupo de los 20 (G-20) en Japón. Las noticias de nuevos aranceles impuestos a China vieron a los alcistas regresar al fondo el jueves, empujando su precio por encima de una línea de tendencia bajista que se extiende hasta octubre de 2018. Los operadores que juegan la ruptura deberían apuntar a obtener ganancias cercanas a la resistencia clave en $ 78 y proteger la baja con una parada. posicionado por debajo del promedio móvil simple de 50 días (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear Acciones 3X (YANG)
Con activos netos de casi $ 80 millones, las Acciones Direxion Daily FTSE China Bear 3X (YANG) tienen como objetivo proporcionar tres veces el rendimiento diario inverso del Índice FTSE China 50. El apalancamiento adicional del fondo lo convierte en un instrumento adecuado para los operadores que desean una apuesta agresiva a corto plazo contra las acciones chinas. Con una facturación diaria de aproximadamente 355, 000 acciones y un diferencial de 0.03%, YANG ofrece una amplia liquidez para completar los pedidos y minimizar el deslizamiento. Los operadores deben tener en cuenta que el ETF se reequilibra diariamente, lo que hace que los retornos de más de un día estén sujetos a los efectos de la capitalización. La relación de gastos del 1, 08% del fondo tiene un precio competitivo para un producto orientado. YANG emite un rendimiento de dividendo del 1, 43% y ha caído casi un 25% en el año a partir del 2 de agosto de 2019.
Las acciones de YANG retrocedieron bruscamente en junio, pero lograron mantenerse por encima del mínimo de abril. El avance más reciente comenzó a principios de julio antes de un período de fuerte consolidación. El precio recuperó el impulso hacia fines del mes pasado y ha continuado su impulso ascendente hasta agosto, subiendo por encima de una línea de tendencia de nueve meses y de la SMA de 200 días en un gran volumen en la sesión de negociación del jueves. Los comerciantes pueden decidir escalar a $ 70 y $ 77.50, ambas áreas de resistencia aérea. Considere establecer una orden de stop-loss por debajo del mínimo de ayer en $ 50.28 para protegerse contra una reversión repentina de precios.
Direxion Daily CSI 300 Acciones de China A Share Bear 1X (CHAD)
El Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) intenta devolver el rendimiento diario inverso del Índice CSI 300. Este ETF ofrece a los inversores estadounidenses exposición a las empresas con sede en China continental que cotizan en las dos bolsas de valores chinas, la Bolsa de Valores de Shanghai (SSE) y la Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE), denominadas acciones A de China. Las acciones clave en el índice rastreado incluyen Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) y China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD cobra una tarifa de gestión del 0, 85%, tiene aproximadamente $ 180 millones en activos y tiene un rendimiento anual de -23.97% al 2 de agosto de 2019.
Al igual que los dos primeros fondos bajistas de China discutidos, las acciones de CHAD forjaron un fondo anual en abril. Aunque el precio todavía se cotiza por debajo del máximo de mayo, un aumento de 3.60% ayer por encima de la media móvil simple de 50 días y una línea de tendencia bajista vigilada de cerca pueden desencadenar una estampida alcista en este ETF bajista a medida que los operadores de ruptura entran en la refriega. El fondo también puede ver la presión de compra de los operadores que se apresuran a cubrir sus posiciones cortas. Aquellos que decidan ingresar deben buscar un movimiento al nivel de $ 35, donde el precio puede encontrar resistencia desde la línea de tendencia más baja de un rango de negociación anterior. Administre el riesgo reduciendo las pérdidas en un retroceso por debajo de la línea de tendencia bajista y moviendo las paradas al punto de equilibrio si el precio sube por encima de la media móvil de 200 días.
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