¿Cuál es el índice de rotación de activos fijos?
El índice de rotación de activos fijos es una métrica que mide la eficacia con la que una empresa genera ventas utilizando sus activos fijos. No existe una relación ideal que se considere un punto de referencia para todas las industrias. En cambio, los inversores deben comparar el índice de rotación de activos fijos de una empresa con los de otras empresas del mismo sector. Si una empresa tiene un índice de rotación de activos fijos más alto que sus competidores, muestra que la empresa está utilizando sus activos fijos para generar ventas mejor que sus competidores.
Para llevar clave
- El índice de rotación de activos fijos es un índice de eficiencia que mide qué tan bien una compañía usa sus activos fijos para generar ventas. Se calcula dividiendo las ventas netas por el neto de sus propiedades, planta y equipo. Un índice alto indica que una compañía eficiente usa sus activos fijos para generar ventas, mientras que un índice bajo indica que la empresa no usa eficientemente sus activos fijos para generar ventas. Los inversionistas usan el índice para determinar su retorno de la inversión (ROI), y los acreedores lo usan para evaluar qué tan bien la compañía puede pagar los préstamos utilizados para comprar equipos.
Comprender el índice de rotación de activos fijos
El índice de rotación de activos fijos es un índice de eficiencia calculado dividiendo las ventas netas de una empresa por su propiedad, planta y equipo netos (propiedad, planta y equipo - depreciación). Mide qué tan bien una empresa genera ventas de sus propiedades, planta y equipo. Desde el punto de vista de la inversión, esta relación ayuda a los inversores a aproximar su retorno de la inversión (ROI), especialmente en la industria de fabricación cargada de equipos. Para los acreedores, esta relación ayuda a evaluar qué tan bien la nueva maquinaria puede generar ingresos para pagar los préstamos.
Una alta tasa de rotación de activos fijos a menudo indica que una empresa usa sus activos de manera efectiva y eficiente para generar ingresos. Un índice bajo de rotación de activos fijos generalmente indica lo contrario: una empresa no usa sus activos de manera efectiva o en todo su potencial para generar ingresos. Las proporciones por sí solas no confirman la eficacia con que una empresa utiliza sus activos fijos. En combinación con otros análisis, puede proporcionar una imagen clara de las operaciones, el rendimiento y la gestión de los activos.
Ejemplo del índice de rotación de activos fijos
Considere el ejemplo en el que un inversor compara los índices de rotación de activos fijos de las compañías de semiconductores AA, BB y CC:
- La compañía AA tuvo $ 2 millones en ventas netas y activos fijos netos de $ 500, 000 para el año. La compañía BB tuvo $ 1 millón en ventas netas y activos fijos netos de $ 600, 000 para el año. La compañía CC tuvo $ 5 millones en ventas netas y activos fijos netos de $ 2 millones para el año.
Las tres compañías tienen los siguientes índices de rotación de activos fijos:
- AA = 4.0 o ($ 2, 000, 000 / $ 500, 000) BB = 1.67 ($ 1, 000, 000 / $ 600, 000) CC = 2.5 ($ 5, 000, 000 / $ 2, 000, 000)
En este ejemplo, la compañía AA tiene el índice de rotación de activos fijos más alto de las tres compañías, lo que indica que está usando sus activos fijos de manera eficiente para generar ventas. Sin embargo, es importante analizar por qué los activos de la empresa CC, por ejemplo, son tan bajos en comparación con los de sus pares. Quizás, la empresa CC ha externalizado parte de su fabricación y, como resultado, tiene menos activos fijos y es más eficiente debido a mejores controles de costos.
El índice de rotación de activos fijos también se puede calcular teniendo en cuenta la depreciación acumulada, por lo que las ventas netas se dividen por la diferencia entre los activos fijos y la depreciación acumulada. Sin embargo, un inversor debe ser consciente de que si los activos fijos de una empresa son antiguos, tendrán una gran depreciación acumulada y un denominador mayor, lo que influirá en la relación. Los inversores deben determinar si la empresa está invirtiendo en nuevas plantas y equipos para fomentar el crecimiento en los próximos años.
