Una de las mayores preocupaciones para los inversores mayores es la posibilidad de sobrevivir a sus activos. Con muchas personas en el mundo desarrollado que ahora viven 20 o más años después de la jubilación, esos temores a menudo están justificados.
Todo sobre anualidades
Las anualidades han sido durante mucho tiempo una estrategia popular para administrar este llamado "riesgo de longevidad". Una anualidad fija estándar es un contrato de seguro que permite a un individuo pagar primas, ya sea en una suma global o en cuotas mensuales, y obtener pagos de ingresos fijos por vida.
Sin embargo, un inconveniente para algunos consumidores fue la modesta tasa de crecimiento de las contribuciones. Históricamente, la tasa interna de rendimiento ha estado cerca de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, a menudo en dígitos bajos. En otras palabras, tienes suerte si el dinero que ingresas sigue el ritmo de la inflación.
Por lo tanto, en las últimas dos décadas, la industria de seguros ha sido más creativa, con un producto alternativo que ofrece un mayor potencial de crecimiento: anualidades variables. Con una anualidad variable, selecciona múltiples subcuentas, que son esencialmente fondos mutuos que invierten en acciones, bonos u otros instrumentos. El valor de su cuenta, es decir, el monto de sus pagos durante la fase de retiro, depende del rendimiento de estas inversiones subyacentes.
Aquellos que pagan por un período lo suficientemente largo antes de realizar retiros o anualizaciones, a menudo obtienen mejores resultados de lo que tendrían con los retornos fijos que de otro modo recibirían. Eso es particularmente cierto si seleccionan inversiones que se adapten a su edad y objetivos financieros. Sin embargo, si los mercados se sumergen, también existe la posibilidad de que su cuenta pierda valor.
Anualidades variables: pros y contras
Las anualidades variables comparten ciertas características con las cuentas IRA y los planes 401 (k), incluido el crecimiento con impuestos diferidos. Como resultado, puede retrasar el pago de impuestos sobre las ganancias hasta que comience a recibir pagos. Al igual que estos otros planes de jubilación, normalmente no puede realizar retiros antes de los 59½ años sin incurrir en una multa del 10%.
Las anualidades también pueden proporcionar beneficios que otros vehículos de jubilación no tienen, como un beneficio por muerte para sus seres queridos. Por lo general, la persona que seleccione como su beneficiario recibirá el saldo de su cuenta o un pago mínimo garantizado.
Desafortunadamente, las anualidades también tienen algunas características menos atractivas. Entre ellos se encuentra el tratamiento fiscal menos favorable una vez que llega a la fase de anualización. Cualquier aumento en su anualidad más allá de sus contribuciones se trata como ingreso ordinario. Si está en un nivel impositivo más alto, ese aspecto solo puede reducir enormemente sus ganancias.
Erosionando aún más su cuenta están las tarifas notoriamente altas que las compañías de seguros cobran a sus clientes de anualidades. Realmente se sentirá apretado si retira dinero de la póliza dentro de los primeros años e incurre en un cargo de "entrega". El monto de esta tarifa generalmente se basa en el monto que retira, y el porcentaje disminuye gradualmente durante un período durante varios años. Por ejemplo, tomar fondos en el año uno puede incurrir en un cargo del 8%, mientras que un retiro en el año ocho solo recibe un golpe del 1%.
Figura 1. Ejemplo de cargos por rescate asociados con una anualidad variable.
Incluso si no retira dinero durante el período de entrega, entre seis y 10 años después de registrarse, dependiendo de la anualidad, aún enfrenta tarifas anuales bastante rígidas. Estos pueden incluir:
- Cargos por riesgo de mortalidad y gastos: compensan el riesgo de que los clientes de la aseguradora vivan más de lo esperado. Gastos de fondos subyacentes: cubren el costo de administrar fondos dentro de la anualidad. Honorarios administrativos: compensan al transportista por el mantenimiento de registros y otros gastos asociados con el servicio del contrato.
Según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, estos gastos anuales pueden fácilmente sumar un 2% o más del valor de la anualidad. Y si está buscando características adicionales con su anualidad variable, como un beneficio de ingreso mínimo garantizado o un beneficio por fallecimiento progresivo, probablemente enfrentará tarifas aún más altas.
Por el contrario, muchas empresas de inversión ofrecen fondos sin carga o indexados con tarifas inferiores al 0, 50%. Incluso los fondos administrados activamente se ven comparativamente más baratos, con índices de gastos promedio de alrededor del 1, 25%.
Cuando las anualidades variables pueden tener sentido
Debido a los costos adicionales en los que tienden a incurrir las anualidades, los expertos generalmente aconsejan no colocar estos contratos dentro de una IRA o una 401 (k). Estos planes ya ofrecen un crecimiento con impuestos diferidos; no tiene sentido duplicar este beneficio.
Donde las anualidades variables pueden valer la pena ver si ha maximizado sus contribuciones a otras cuentas con ventajas impositivas. Si ese es el caso, y desea la tranquilidad que brindan los pagos de por vida, estos contratos de seguro merecen cierta consideración. Su mejor opción es buscar uno con costos relativamente bajos de una compañía establecida con una calificación financiera sólida de agencias como AM Best y Moody's.
La línea de fondo
En la superficie, las anualidades variables parecen una forma atractiva de planificar la jubilación, con un crecimiento con impuestos diferidos, pagos de por vida e incluso un beneficio por fallecimiento para su familia. Sin embargo, debido a que otras cuentas de jubilación, como IRA y 401 (k), ofrecen el mismo crecimiento con impuestos diferidos con tarifas más bajas, la mayoría de las personas probablemente querrán comenzar allí.
