El CEO de Bank of America Corporation (BAC), Brian Moynihan, arrojó una granada a los esfuerzos de recuperación del sector de la banca comercial durante una conferencia de mitad de semana, y les dijo a los inversores y analistas que los ingresos del segundo trimestre de las ventas y el comercio serían estables en comparación con 2017 si las empresas no lo hacen. recoger en el último mes del trimestre. La noticia aleccionadora se sumó al malestar del sector que ha generado retornos de solo el 3% hasta ahora en 2018.
A los bancos regionales les ha ido mejor, con el fondo del sector bancario regional superior ganando más del 8%. Esta divergencia revela una división entre una inversión empresarial débil en las casas comerciales y un fuerte crecimiento en las regiones, respaldada por tasas de interés más altas y un gasto saludable de los consumidores. Aun así, ambos grupos están luchando por eliminar los niveles de resistencia de enero, retenidos por las tensiones comerciales y el fracaso de los recortes de impuestos para generar grandes aumentos en la actividad económica.
Los inversores esperan que las tensiones comerciales disminuyan en los próximos meses, pero parece poco probable dado el reciente ruido de sables por parte de la administración Trump. Los aranceles y las guerras comerciales tienen el poder de detener la economía estadounidense y poner fin al mercado alcista multianual porque es probable que las represalias reduzcan los ingresos de las empresas estadounidenses con ventas al exterior. Esa larga lista incluye fabricantes de automóviles, agricultores y fabricantes de equipos.
El SPDR S&P Bank ETF (KBE) alcanzó un máximo de $ 60.41 en 2007 y se hundió durante el colapso económico de 2008, cayendo a $ 8.90. La ola de recuperación posterior se estancó en el nivel de retroceso de liquidación del 50% en 2013, dando paso a una consolidación de varios años que produjo una ruptura importante después de las elecciones presidenciales de 2016. El fondo ganó terreno en dos escalones hasta enero de 2018 y revirtió en el retroceso de.786, donde se ha estado moviendo lateralmente durante los últimos cuatro meses.
Un intento de ruptura en marzo se estancó en el máximo de enero en los $ 50 más bajos, reforzando un patrón de rectángulo con soporte en $ 46.50. El aumento perezoso entre marzo y mayo terminó a mediados de rango hace más de una semana, tallando una bandera de oso poco profunda que indica un interés de compra limitado. El fondo acaba de cerrar por debajo del promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) por primera vez desde el 7 de mayo y pronto podría probar el EMA de 200 días por segunda vez este año.
El retroceso de.786 tiene una reputación bien ganada para imprimir máximos más bajos dentro de las tendencias alcistas a largo plazo, por lo que el fondo tiene un precio perfecto para entrar en una nueva tendencia bajista. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo bajista en enero de 2018 y aún no ha alcanzado la línea de sobreventa. El indicador semanal también se cruzó, con vientos en contra gemelos que predicen una debilidad relativa en los meses de verano.
El volumen en balance (OBV) ha sido sólido como una roca, rompiendo con el precio en 2016 y registrando una serie de nuevos máximos. Agregó otro nuevo máximo en mayo al mismo tiempo que el precio se estancaba en el rango medio, generando una divergencia alcista que sugiere que los compradores aún están a cargo. Sin embargo, los ciclos estocásticos bajistas insisten en que se está acabando el tiempo, advirtiendo a los toros comprometidos a intensificar pronto o arriesgarse a un colapso importante.
Una ruptura finalmente abrirá la puerta al nivel de retroceso del 100%, o al máximo de 2007, completando el largo viaje de ida y vuelta. Por otro lado, la imposibilidad de mantener el soporte a mediados de los $ 40 desencadenará importantes señales de venta que favorecerán una caída hacia los $ 30 superiores y una prueba importante del nivel de ruptura de 2016. Hay poco que ganar con las posiciones largas o cortas mientras se desarrolla este enfrentamiento, por lo que las líneas laterales parecen ser el lugar correcto para estar en este momento. (Para obtener más información, consulte: Por qué las acciones de Big Bank se enfrentan a descensos más pronunciados ).
La línea de fondo
El sector de la banca comercial continúa luchando, con el fondo del sector primario agregando solo dos puntos en lo que va del año. El análisis de volumen revela que los toros todavía están a cargo, pero ahora existen ciclos adversos de fuerza relativa, lo que aumenta las probabilidades de otro viaje a los mínimos de enero. (Para leer más, consulte: Morgan Stanley ve la caída más pronunciada en dos años ).
