Los planes y la preparación más cuidadosos para la jubilación pueden desmoronarse debido a una serie de riesgos posteriores a la jubilación: una muerte inesperada, una enfermedad prolongada, un colapso del mercado de valores o un plan de pensiones que se declara en bancarrota. Además, no es inusual que las personas vivan más de 30 años jubiladas, debido a los mayores incentivos para dejar de fumar temprano y al aumento de la esperanza de vida, lo que en sí mismo representa un riesgo importante de que los jubilados sobrevivan a sus ahorros.
Cuanto más tiempo pase en la jubilación, más difícil será asegurarse de la idoneidad de sus activos. Al planificar la jubilación, o vivirla, debe comprender los riesgos que se avecinan y cómo podrían socavar su seguridad financiera.
Para llevar clave
- Los riesgos personales y familiares implican problemas de empleo, longevidad, cambios en el estado civil y las necesidades de otros miembros de la familia. Los riesgos de salud y vivienda incluyen facturas médicas imprevistas, la necesidad de cambiar a una vivienda diferente y la falta de cuidadores e instalaciones de atención disponibles. Los riesgos incluyen el aumento de la inflación, las tasas de interés fluctuantes, las pérdidas del mercado de valores y los planes de jubilación de bajo rendimiento. Los riesgos de las políticas públicas incluyen la posibilidad de mayores impuestos y beneficios reducidos de Medicare y la Seguridad Social.
Tipos de riesgos posteriores a la jubilación
La Society of Actuaries (SOA) en los Estados Unidos ha identificado una serie de riesgos posteriores a la jubilación que pueden afectar los ingresos. Se agrupan en cuatro categorías. Las personas que se preparan para la jubilación, o que ya están jubiladas, deben considerarlas cuidadosamente.
- Personal y familiar: Cambios en su vida o la vida de un ser querido Atención médica y vivienda: La necesidad de cuidadores profesionales o mudarse a un centro debido a problemas de salud Financiero: gira en torno a la inflación, las inversiones y las actividades del mercado de valores Política pública: decisiones gubernamentales eso podría afectar a los jubilados
“Hay muchas demandas inesperadas para los fondos de un jubilado. Por esa razón exacta, cada uno necesita un fondo de emergencia realista. Si un jubilado necesita tomar grandes cantidades de dinero con impuestos diferidos temprano en la jubilación, puede resultar en un gasto futuro de dólares hoy. No solo disminuye la cantidad de dinero de estilo de vida disponible; el dinero se fue, junto con el potencial de obtener un rendimiento (efecto compuesto) que fue para ayudar al jubilado en el futuro. Gastar dólares hoy le quita el crecimiento futuro de ese dinero, que puede haber sido crítico para mantener un cierto estilo de vida o no sobrevivir a su dinero ", dice Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, director ejecutivo de Crystal Brook Advisors, Nueva York, NY
Riesgos personales y familiares
Riesgo laboral
Muchos jubilados planean complementar sus ingresos trabajando a tiempo parcial o completo durante la jubilación. De hecho, algunas organizaciones prefieren contratar trabajadores mayores debido a su estabilidad y experiencia de vida. Sin embargo, el éxito en el mercado laboral también puede depender de habilidades técnicas que los jubilados no pueden obtener o mantener fácilmente. Las perspectivas de empleo entre los jubilados variarán en gran medida debido a las demandas de diferentes habilidades y pueden cambiar con la salud, la familia o las condiciones económicas.
Elegir el punto en el que desea jubilarse es parte integral de la planificación de la jubilación. Retirarse más tarde es una alternativa para aumentar el ahorro, pero no hay certeza de que el empleo apropiado seguirá disponible. Trabajar a tiempo parcial es una alternativa al empleo a tiempo completo, y los trabajos a tiempo parcial pueden ser más fáciles de obtener.
“No tener empleo en ningún momento puede reducir sus ingresos de jubilación del Seguro Social, así como si tiene una pensión de su empleador. También puede llevar más tiempo cobrar su pensión si hay una estipulación con respecto a años de servicio ", dice Allan Katz, CFP®, presidente, Comprehensive Wealth Management Group, LLC, Staten Island, NY
Riesgo de longevidad
Quedarse sin dinero antes de morir es una de las principales preocupaciones de la mayoría de los jubilados. El riesgo de longevidad es una preocupación aún mayor hoy, ya que la esperanza de vida ha aumentado. La esperanza de vida al momento de la jubilación es solo de una edad promedio, con aproximadamente la mitad de los jubilados viviendo más tiempo y unos pocos viviendo más allá de los 100 años. La planificación de ingresos suficientes para vivir según su supuesta esperanza de vida será adecuada para aproximadamente la mitad de los jubilados. Sin embargo, la desventaja de vivir más es la mayor exposición a otros riesgos que se enumeran a continuación.
Quienes administran sus propios fondos de jubilación a lo largo de la vida tienen que realizar un acto de equilibrio difícil. Ser cauteloso y gastar muy poco puede restringir innecesariamente su estilo de vida, especialmente en la jubilación anticipada cuando es el más saludable y más móvil, pero gastar demasiado aumenta el peligro de quedarse sin dinero.
Una pensión o una anualidad pueden mitigar parte del riesgo porque proporcionan un flujo de ingresos de por vida. Sin embargo, existen algunas desventajas, incluida la pérdida de control de los activos, la pérdida de la capacidad de dejar dinero a los herederos y el costo. Aunque no es aconsejable que las personas anulen todos sus activos, las anualidades deben considerarse en la planificación de la jubilación. Sin embargo, también investigue cuidadosamente cualquier compañía donde colocaría una anualidad, tenga cuidado con las tarifas y considere otras opciones, como bonos en escalera. También hay tasas de interés a considerar al comprar una anualidad.
Muerte de un cónyuge
La pena por la muerte o enfermedad terminal de un cónyuge contribuye a las altas tasas de depresión y suicidio entre los ancianos. Luego está el impacto financiero: la muerte de un cónyuge puede conducir a una reducción en los beneficios de pensión o traer cargas financieras adicionales, incluidas las facturas y deudas médicas persistentes. Además, es posible que el cónyuge sobreviviente no pueda o no esté dispuesto a administrar las finanzas si el difunto generalmente las maneja.
Los vehículos financieros están disponibles para proteger los ingresos y las necesidades de los sobrevivientes después de la muerte de una pareja o cónyuge, como el seguro de vida, las pensiones de sobrevivientes y el seguro de atención a largo plazo. La planificación patrimonial también es un aspecto importante de la provisión de sobrevivientes.
Cambio en el estado civil
El divorcio o la separación de una pareja que convive puede crear problemas financieros importantes para ambas partes. Puede afectar el derecho a los beneficios de los planes de jubilación públicos y privados, así como el ingreso disponible de las personas.
La división de los bienes matrimoniales casi seguramente conducirá a una pérdida general en el nivel de vida de ambas partes, especialmente si su estilo de vida se hubiera mantenido mediante la combinación de ingresos y recursos. Algunos expertos creen que una persona puede necesitar entre el 60% y el 75% de los ingresos de una pareja que convive para mantener su nivel de vida. Esto se debe a que algunos gastos, como el alquiler y los servicios públicos, siguen siendo los mismos, independientemente de la cantidad de personas que viven en un hogar.
Aunque las tasas de divorcio entre las parejas mayores son mucho más bajas que para las parejas más jóvenes, no es raro que una pareja en edad de jubilación se divorcie. Los acuerdos prenupciales se pueden utilizar para definir el derecho de propiedad de cada parte antes del matrimonio. O tal vez un acuerdo postnupcial es para usted.
Necesidades imprevistas de los miembros de la familia
Muchos jubilados se encuentran ayudando a otros miembros de la familia, incluidos padres, hijos, nietos y hermanos. Un cambio en la salud, el empleo o el estado civil de cualquiera de ellos podría requerir un mayor apoyo personal o financiero del jubilado para ese individuo. Los ejemplos de asistencia financiera incluyen el pago de costos de atención médica para un padre anciano, el pago de tarifas de educación superior para niños o la prestación de asistencia financiera a corto plazo a hijos adultos en caso de desempleo, divorcio u otras adversidades financieras.
“Rescatar a sus hijos adultos de sus repetidos errores financieros puede descarrilar su jubilación. Para algunas personas es como tomar un crucero inesperado cada año con todos los gastos y nada de diversión. Es importante establecer límites a los obsequios excesivos o los controles de emergencia cuando deja atrás su cheque de pago estable. O, si cree que esto puede ser un problema, dígaselo a su asesor financiero para que pueda incluir esos gastos en su plan de ingresos de jubilación ”, dice Kristi Sullivan, CFP® de Sullivan Financial Planning, LLC en Denver.
La planificación de la jubilación debería reconocer la posibilidad de proporcionar apoyo financiero para los miembros de la familia en el futuro, incluso si esto no parece probable en la jubilación o antes.
La incertidumbre sobre el futuro no es excusa para evitar la planificación de la jubilación; no puede planificar todo, pero sin un plan puede terminar sin nada.
Salud y riesgos de vivienda
Facturas médicas inesperadas
Estas son una gran preocupación para muchos jubilados. Los medicamentos recetados son un problema importante, especialmente para los enfermos crónicos. Las personas mayores generalmente tienen mayores necesidades de atención médica y pueden requerir tratamiento frecuente para una serie de diferentes problemas relacionados con la salud. Medicare es la fuente principal de cobertura de servicios de atención médica para muchos jubilados. El seguro de salud privado también está disponible, pero puede ser costoso.
La SOA dice que los costos de atención médica pueden mitigarse hasta cierto punto al comprometerse con un estilo de vida saludable que incluya comer bien, hacer ejercicio regularmente y usar atención preventiva. Además, el seguro de atención a largo plazo puede pagar el costo del cuidado de las personas mayores discapacitadas.
Cambio en las necesidades de vivienda
Es posible que los jubilados necesiten cambiar de vivir solos a otras formas de vivienda, como la vida asistida o la vida independiente en una comunidad de jubilados, que combina algo de asistencia con la vivienda. Estas residencias pueden ser bastante costosas, y la forma más apropiada de vivienda para un individuo en una situación dada puede no estar disponible en el área geográfica elegida o puede tener una larga espera para la entrada.
La probabilidad de requerir asistencia o atención diaria aumenta considerablemente con la edad. Cuando esto tendrá que suceder a menudo es difícil de predecir, porque depende de las capacidades físicas y mentales, que cambian con la edad. Los cambios pueden ocurrir repentinamente, debido a una enfermedad o accidente, o gradualmente, tal vez como resultado de una enfermedad crónica.
Falta de cuidadores
Las instalaciones o los cuidadores a veces no están disponibles para la atención aguda o a largo plazo, incluso para las personas que pueden pagarla. Es posible que las parejas no puedan vivir juntas cuando una de ellas necesita un mayor nivel de atención. Para las personas que han vivido juntas durante décadas, esto puede resultar no solo en mayores costos sino también en estrés emocional.
En general, el estado o la industria de servicios financieros ofrecen pocos consejos sobre la planificación de los costos de atención a largo plazo. Esto puede llevar a los consumidores a tomar decisiones mal informadas o diferirlas y esperar lo mejor.
Riesgos financieros
Riesgo de inflación
La inflación debería ser una preocupación constante para cualquier persona que viva con un ingreso fijo. Incluso las bajas tasas de inflación pueden erosionar seriamente el bienestar de los jubilados que viven por muchos años. Un período de inflación inesperadamente alta puede ser devastador.
Según la SOA, los jubilados y los futuros jubilados deberían considerar invertir en acciones, una vivienda y otros activos, como valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y productos de anualidades con una función de ajuste del costo de vida. Este tipo de productos puede ser de gran ayuda para frenar los efectos de la inflación. Además, los futuros jubilados pueden optar por seguir trabajando, incluso si es solo a tiempo parcial.
Riesgo de tipo de interés
Las tasas de interés más bajas reducen los ingresos de jubilación al reducir las tasas de crecimiento de las cuentas de ahorro y los activos. Como resultado, las personas pueden necesitar ahorrar más para acumular fondos de jubilación adecuados. Las anualidades producen menos ingresos cuando las tasas de interés a largo plazo en el momento de la compra son bajas. Las bajas tasas de interés reales también harán que el poder adquisitivo se erosione más rápidamente.
“En el entorno de las tasas de interés de hoy, un beneficiario está bloqueando un pago basado en las tasas de interés actuales. La tasa de interés utilizada para calcular su pago estará en el rango del 2%. La pregunta que debe hacerse es: "¿Está realmente dispuesto a fijar esa tasa de interés tan baja por el resto de su vida?", Dice William DeShurko, director de inversiones de Fund Trader Pro, LLC, Centerville, Ohio.
Las tasas de interés más bajas pueden reducir los ingresos de jubilación y pueden ser particularmente riesgosas cuando las personas dependen de la reducción de los ahorros para financiar su jubilación. Por otro lado, también existe un problema si las tasas de interés aumentan, a medida que cae el valor de mercado de los bonos.
“Con las tasas de interés tan bajas, los jubilados deben comprender el impacto que una mayor inflación y las tasas tendrán en sus inversiones en bonos. Los precios de los bonos se mueven inversamente a las tasas de interés. Por ejemplo, si un bono tiene una duración de siete años y las tasas suben un 1% más, podrían ver el valor de su bono caer en aproximadamente un 7% ", dice Dan Timotic, CFA, director gerente de T2 Asset Management en Oakbrook Terrace, Enfermo.
Los aumentos en las tasas de interés también pueden afectar negativamente el mercado de valores y el mercado de la vivienda, lo que afecta el ingreso disponible del jubilado. De todos modos, debido a su efecto en los ingresos de ahorro, las altas tasas de interés reales, además de las tasas de inflación, pueden hacer que la jubilación sea más asequible.
Riesgo del mercado de valores
Las pérdidas del mercado de valores pueden reducir seriamente los ahorros para la jubilación. Las acciones ordinarias han superado sustancialmente a otras inversiones con el tiempo y, por lo tanto, generalmente se recomiendan para los jubilados como parte de una estrategia equilibrada de asignación de activos. Sin embargo, la tasa de rendimiento que gana de su cartera de acciones puede ser significativamente menor que las tendencias a largo plazo. Las pérdidas del mercado de valores pueden reducir seriamente los ahorros de jubilación si el valor de mercado de su cartera cae.
La secuencia de rendimientos buenos y malos del mercado de valores también puede afectar el monto de sus ahorros de jubilación, independientemente de las tasas de rendimiento a largo plazo. Por ejemplo, un jubilado que experimenta retornos deficientes del mercado en los primeros años de jubilación tendrá un resultado diferente que un jubilado que experimenta buenos rendimientos de mercado en los primeros años de jubilación, aunque las tasas de rendimiento a largo plazo podría ser similar Las pérdidas tempranas pueden significar menos ingresos durante la jubilación. Las pérdidas posteriores pueden tener un impacto menos negativo, ya que un individuo puede tener un período mucho más corto durante el cual los activos deben durar.
Riesgos comerciales
La pérdida de los fondos del plan de pensiones puede ocurrir si el empleador que patrocina el plan de pensiones se declara en bancarrota o la aseguradora que proporciona anualidades se declara insolvente. Existen garantías para los planes de pensiones privadas de la Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones (PBGC) que podrían proteger parte de sus ingresos de pensión, pero tal vez no todos.
Las cuentas del plan de contribución definida no están garantizadas, y los participantes del plan asumen las pérdidas directamente. Sin embargo, a diferencia de los planes de pensiones, los saldos en estas cuentas generalmente no dependen de la seguridad financiera del empleador, excepto por la capacidad del empleador para hacer aportaciones equivalentes y en los casos en que los saldos del plan incluyen acciones de la compañía.
Riesgos de políticas públicas
Las políticas gubernamentales afectan muchos aspectos de nuestras vidas, incluida la posición financiera de los jubilados, y estas políticas a menudo cambian con el tiempo. Los riesgos de la política incluyen posibles aumentos en los impuestos o reducciones en los beneficios de derecho de Medicare o el Seguro Social.
La planificación de la jubilación no debe basarse en el supuesto de que la política del gobierno permanecerá sin cambios para siempre. También es importante conocer sus derechos y estar al tanto de sus derechos a los beneficios de las autoridades estatales y locales.
La línea de fondo
Incluso los mejores planes de jubilación pueden fallar como resultado de eventos inesperados. Aunque algunos riesgos pueden minimizarse mediante una planificación cuidadosa, muchos riesgos potenciales están completamente fuera de nuestro control. Sin embargo, comprender cuáles son los riesgos potenciales posteriores a la jubilación y considerarlos en la etapa de planificación de la jubilación puede ayudar a garantizar que se mitiguen y gestionen adecuadamente. Intente tener un Plan B, o incluso un Plan C, listo para cada uno de estos riesgos, en caso de que lo necesite.
No use la incertidumbre sobre el futuro como una excusa para no hacer nada. "El riesgo número uno es la falta de un plan para el curso de la jubilación", dice Kimberly J. Howard, CFP®, fundadora de KJH Financial Services, Newton, Massachusetts. Puede que las cosas no salgan según el plan; no puedes prever cada bache en el camino. Sin embargo, dice Howard, "sin un plan, el viaje no tendrá la oportunidad de ser lo que imaginas".
