El petróleo crudo podría verse bajo presión en los próximos meses, con los aranceles chinos socavando las exportaciones récord de Estados Unidos, mientras que una desaceleración económica y exceso de oferta cambian la ecuación de oferta-demanda en favor de precios más bajos. La disminución podría ser más devastadora para las compañías de producción y exploración de EE. UU. Que los contratos de futuros de West Texas Intermediate (WTI) o Brent, con muchas acciones en esas subindustrias que ya cotizan en los mínimos de la década.
China ahora ha impuesto un arancel a las importaciones estadounidenses de petróleo crudo que oscilará del 5% al 10% en un "rango flotante". El número podría aumentar aún más en el cuarto trimestre porque la nación asiática decidió no tomar represalias después de que el presidente Trump respondió al anuncio aumentando sus aranceles ya anunciados contra China. Mucho depende de las escurridizas conversaciones comerciales de septiembre, y las dos superpotencias aún no han acordado una fecha o formato.
El nivel de $ 50 sigue siendo una zona psicológica importante para el contrato de WTI, con la acción del precio entrecruzando el número mágico repetidamente desde 2015. Una falla en mantener ese nivel hace cuatro años generó un clímax brutal de venta, bajando el contrato a un mínimo de 13 años en el mediados de $ 20s. Un deslizamiento similar en la nueva década podría ser devastador, completando un patrón de ruptura que se remonta a 2004.
Gráfico de petróleo crudo a largo plazo (1990-2019)
Investing.com
El contrato del WTI se disparó al comienzo de la primera guerra de Irak en 1990, llegando a $ 41, 15 antes de colarse y establecerse en un estrecho rango comercial que rompió a la baja durante el contagio asiático de 1997. Remontó el soporte roto en 1999 y aumentó a cinco puntos del máximo anterior en 2000. Un mínimo más alto en 2001 preparó el escenario para una segunda ola de compras después de los ataques del 11 de septiembre, deteniéndose en dos puntos de la resistencia de 1990 en 2003.
La acción alcista completó una ruptura en 2004, generando una tendencia alcista poderosa, apuntalada por un crecimiento renovado después del mercado bajista de 2000 a 2002. La demanda fue especialmente fuerte en China y otras naciones BRIC, apuntalando una ola de rally parabólica que registró un máximo histórico de $ 147.27 en el verano de 2008. El contrato se desplomó con los mercados mundiales en octubre, socavando el apoyo antes de tocar fondo al final del año.
Una ola de recuperación en la nueva década se detuvo después de subir el nivel de retroceso de liquidación de Fibonacci.618 y se convirtió en un triángulo simétrico que se rompió en 2014, confirmando un máximo más bajo en el patrón de precios a largo plazo. El desglose también desencadenó una disminución mundial de los productos básicos que continuó hasta el primer trimestre de 2016. El petróleo crudo socava el mínimo de 2008 durante la caída, registrando el mínimo más bajo desde 2003.
El rebote en julio de 2018 se revirtió en el nivel de retroceso de.382 de la disminución original de 2008, lo que podría tallar el segundo máximo más bajo desde 2011. A su vez, la próxima disminución en el soporte en el mínimo de 1990 también completará un patrón de triángulo descendente masivo que tiene el potencial para dejar el contrato en los adolescentes. Sin embargo, no hay mucho que hacer en 2019, excepto esperar y mirar, con la acción del precio ahora luchando en una resistencia de media móvil exponencial (EMA) de 50 y 200 días estrechamente alineada cerca de $ 60.
El oscilador estocástico mensual alcanzó la lectura técnica de sobrecompra más extrema desde 1999 en enero de 2018 y entró en un ciclo de venta, alcanzando el nivel de sobreventa durante el desvanecimiento del cuarto trimestre. El ciclo de compra en 2019 fracasó en mayo, presagiando el fracaso en las conversaciones comerciales bilaterales. Esta señal bajista ha estado aumentando en el tercer trimestre, mientras que el contrato se negocia algunos puntos por encima de $ 50, en una combinación potente que favorece un colapso en el cuarto trimestre.
La línea de fondo
Las estrellas bajistas se están alineando para un desglose del contrato de futuros del petróleo crudo WTI a través del apoyo psicológico en $ 50.
