El contrato de futuros del petróleo crudo WTI se ha estancado en una gran resistencia y podría revertirse en las próximas semanas, poniendo fin a la tendencia alcista que comenzó en 2016. Eso sorprendería a los observadores del mercado, dado el constante interés de compra generado por los temores de interrupción del suministro en reacción a las renovadas sanciones iraníes. Una recesión también puede indicar que la oferta creciente finalmente está excediendo la demanda al mismo tiempo que muchos economistas pronostican una desaceleración mundial.
La desventaja inicial no causará mucho dolor, ya que el contrato se cotiza por encima de los promedios móviles a largo plazo por primera vez desde 2014. Esos niveles de soporte sugieren que una disminución será leve al principio, terminando en los bajos $ 60. Sin embargo, las principales señales de venta se dispararán si el petróleo crudo cae a los $ 50 superiores, abriendo la puerta a un impulso del mercado bajista que eventualmente podría poner a prueba el mínimo de 2016 a mediados de los $ 20.
Gráfico de petróleo crudo a largo plazo (1998 - 2018)
El producto probó el soporte de 1986 cerca de $ 10 en 1998 y se volvió más alto, entrando en una tendencia alcista secular que talló una secuencia de rally de cinco ondas de Elliott en 2008. La quinta y última ola registró una acción parabólica entre enero de 2007 y julio de 2008, casi triplicando el precio en un máximo histórico en $ 147.27. El contrato se desplomó durante la crisis económica, perforando la burbuja parabólica en una espiral de muerte de seis meses y 115 puntos.
El rebote posterior aumentó el nivel de retroceso de venta masiva de Fibonacci.618 en marzo de 2011 y alcanzó un máximo de $ 115 dos meses después, marcando el máximo más alto en los últimos siete años. Luego se redujo a un patrón de triángulo simétrico amplio, que finalmente se desmoronó en agosto de 2014. El petróleo crudo y otros productos básicos registraron fuertes caídas, perdiendo terreno en el primer trimestre de 2016. El contrato socava el mínimo de 2008 en seis puntos en ese momento, tocando fondo a un precio de $ 26.05.
La acción del precio desde 2016 ha marcado un avance saludable que podría marcar las primeras cuatro olas de un patrón de rally de cinco olas de Elliott. Sin embargo, el contrato ahora se ha estancado en una gran resistencia generada por la intersección de una línea de tendencia de 10 años y dos patrones de retroceso de Fibonacci. La cuadrícula de Fibonacci más grande (roja) abarca todo el rango de negociación entre 2008 y 2016, mientras que la cuadrícula más pequeña (azul) encierra la disminución de cinco ondas de Elliott entre septiembre de 2013 y enero de 2016.
Esas cuadrículas se cruzan en el nivel de $ 70, con el retroceso de.382 del rango mayor estrechamente alineado con el retroceso de.50 del rango más pequeño. Mientras tanto, la acción del precio alcanzó la línea de tendencia de máximos más bajos desde 2008 por cuarta vez este mes, lo que provocó una reversión menor. Esta línea de tendencia descendente se alineará perfectamente con los niveles de Fibonacci en mayo de 2019, estableciendo una fecha de vencimiento en la configuración técnica actual.
El contrato se ha consolidado alrededor del nivel de $ 70 durante los últimos seis meses, mientras que el oscilador estocástico mensual ha entrado en un ciclo de venta que podría durar hasta el primer trimestre de 2019. Los promedios móviles exponenciales combinados (EMA) de 50 y 200 meses a $ 62 deberían ser observado de cerca mientras esta señal bajista está vigente, con un rebote y un cruce alcista que indica el inicio de un posible rally de quinta ola que rompe la resistencia, o un colapso en los $ 50 que podría propagar el contagio a través del complejo de productos básicos como lo hizo tres hace años que.
La línea de fondo
El petróleo crudo se ha estancado en una gran resistencia en los bajos $ 70 y podría venderse a los bajos $ 60 en los próximos meses. La acción del precio a ese nivel podría dictar la dirección del contrato en la próxima década.
