¿Qué es el análisis macroprudencial?
El análisis macroprudencial es un método de análisis económico que evalúa la salud, solidez y vulnerabilidades de un sistema financiero. El análisis macroprudencial analiza la salud de las instituciones financieras subyacentes en el sistema y realiza pruebas de estrés y análisis de escenarios para ayudar a determinar la sensibilidad del sistema a las crisis económicas.
Los datos macroeconómicos y de mercado también se revisan para determinar el estado del sistema actual. El análisis también se centra en datos cualitativos relacionados con los marcos de las instituciones financieras y el entorno regulatorio para tener una idea adicional de la fortaleza y las vulnerabilidades del sistema.
Para llevar clave
- El análisis macroprudencial es el estudio de la salud, la solidez y las vulnerabilidades de un sistema financiero para identificar riesgos; utiliza datos macroeconómicos que incluyen el producto interno bruto (PIB), las tasas de crecimiento, la inflación, las tasas de interés, etc., e implica la cooperación entre múltiples instituciones financieras.
Comprensión del análisis macroprudencial
Al analizar la salud de las instituciones financieras subyacentes en el sistema, el análisis macroprudencial utiliza indicadores que proporcionan datos sobre la salud de estas instituciones en su conjunto, incluida la suficiencia de capital, la calidad de los activos, el rendimiento de la gestión, la rentabilidad, la liquidez y la sensibilidad a los riesgos sistemáticos. Los datos macroeconómicos utilizados incluyen las tasas de crecimiento del producto interno bruto (PIB), la inflación, las tasas de interés, la balanza de pagos, los tipos de cambio, los precios de los activos y la correlación de los mercados dentro del sistema. Finalmente, el análisis macroprudencial analiza los componentes clave de los mercados financieros, incluidas las calificaciones crediticias vigentes y los rendimientos y precios de mercado de los instrumentos financieros.
El análisis de escenarios y las pruebas de resistencia son un componente importante de este análisis. Por ejemplo, el análisis puede observar cómo el sistema podría hacer frente a un valor monetario en constante disminución y su impacto en el PIB, las tasas de interés y la rentabilidad de la institución subyacente.
Propósito del análisis macroprudencial
El análisis macroprudencial está diseñado para identificar, con bastante anticipación, los riesgos para una operación o estructura de instituciones financieras o mercados. Estos riesgos se denominan riesgos sistémicos. En el peor de los casos, la realización de tal riesgo podría conducir a crisis financieras e intensificar el impacto macroeconómico de tales crisis. El riesgo puede surgir de los ciclos de crédito, las características estructurales integradas y las vulnerabilidades del sistema financiero, o de problemas individuales de instituciones financieras específicas. La identificación efectiva de los riesgos requiere un desarrollo continuo del kit de herramientas macroprudenciales.
Además de la identificación de riesgos, un análisis macroprudencial evalúa la resistencia de las instituciones financieras nacionales e internacionales y las infraestructuras del mercado financiero a las interrupciones severas. La interconexión de varios participantes del sistema financiero también es un objetivo importante de tales evaluaciones, ya que el nivel de resiliencia que tiene un sistema financiero frente a los riesgos transmitidos a través de estos vínculos.
Realización de análisis macroprudenciales
Por lo general, las instituciones financieras cooperarán en la ejecución de un análisis macroprudencial integral. El Banco de Finlandia, por ejemplo, coopera estrechamente con la Autoridad de Supervisión Financiera de Finlandia y el Ministerio de Finanzas en los análisis de riesgos macroprudenciales para establecer las interrelaciones entre la economía real y los mercados financieros.
El Banco de Finlandia tiene una profunda experiencia y una amplia competencia en este tipo de investigación y coopera estrechamente con otras autoridades financieras en sus análisis macroprudenciales, incluido el Sistema Europeo de Bancos Centrales, organizaciones internacionales como la Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS), el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco de Pagos Internacionales (BPI).
