¿Qué es un ETF de criptomoneda?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) funciona, en teoría, como cualquier otro ETF. Si bien la mayoría de los ETF rastrean un índice o una canasta de activos, un ETF de criptomoneda rastrearía uno o más tokens digitales. Al igual que otros ETF, los ETF de token digital se negociarían como una acción ordinaria en una bolsa, y estarían sujetos a cambios en el precio a lo largo del día a medida que los inversores compran y venden.
Para llevar clave
- Los ETF podrían ser un remedio para muchas de las barreras que impiden que los inversores principales ingresen al mercado de criptomonedas. Los ETF de criptomonedas podrían rastrear una sola criptomoneda o una canasta de diferentes tokens y monedas digitales. Los ETF de criptomonedas ya se comercializan en varios países, pero hasta ahora los reguladores en los EE. UU. Han negado múltiples intentos de ofrecer dichos productos en los intercambios. Hay una serie de alternativas en el mercado que permiten la exposición a la criptomoneda sin requerir que los inversores administren Sin embargo, los activos digitales en sí mismos, estas opciones son inferiores en muchos aspectos a los ETF tradicionales. Los fondos Blockchain permiten inversiones en compañías que están estrechamente conectadas con el mercado de criptomonedas y, por lo tanto, permiten inversiones indirectas en el espacio.
Cómo funciona un ETF de criptomoneda
Para que un ETF de criptomonedas funcione correctamente, la organización que administra el fondo debe ser propietaria de los activos subyacentes que rastrea. En otras palabras, el ETF tendría que poseer una participación proporcional de tokens digitales. La propiedad de estos tokens se representaría como acciones, y al comprar estas acciones, los inversores en el ETF poseerían indirectamente esos tokens. Los inversores de ETF ganarían exposición al potencial alcista de los activos subyacentes.
Consideraciones Especiales
Entonces, ¿dónde se encuentran los ETF de criptomoneda en este momento? Hasta ahora, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha indicado que no aprobará los ETF de criptomonedas hasta que los mercados demuestren un cierto grado de estabilidad y seguridad. No obstante, la postura de la SEC no ha impedido que varias partes intenten lanzar ETF en moneda digital.
El Chicago Board Options Exchange (CBOE), que ha lanzado futuros de bitcoin, ha presionado a la SEC para que reconsidere su bloqueo anterior de los fondos de tokens digitales. Cameron y Tyler Winklevoss, los fundadores del popular cambio de moneda digital Gemini, continúan solicitando a la SEC que apruebe un ETF de bitcoin sin éxito.
Coinbase, un intercambio de divisas digital inmensamente popular, lanzó un fondo indexado que ofrece exposición a cuatro de las monedas digitales más grandes, pero eso no es lo mismo que un ETF. Algunos ETF incluso ofrecen una pequeña exposición a GBTC, pero estos no se centran exclusivamente en las criptomonedas.
La SEC ha expresado su apertura a la posibilidad de fondos de criptomonedas en el futuro, y esto podría continuar alimentando el optimismo de los inversores si los ETF de criptomonedas prosperan en otras partes del mundo. Varios mercados en Europa y Asia, por ejemplo, han introducido ETF de criptomonedas gracias a los diferentes niveles de regulación. Sin embargo, por el momento, los inversores estadounidenses tendrán que esperar.
Cryptocurrency ETF vs Bitcoin Investment Trust
No hay ETF de criptomonedas que se negocien públicamente en los EE. UU. A partir de noviembre de 2019. Lo más cercano es un fondo conocido como Bitcoin Investment Trust (GBTC). Este fideicomiso actúa como un ETF de muchas maneras: posee bitcoins en nombre de los inversores y les permite negociar acciones del fideicomiso.
Sin embargo, el patrocinador del fondo, Grayscale Investment Trust, cobra una comisión de gestión anual del 2% de los activos del fondo, un punto de precio significativamente más alto que la mayoría de los otros ETF. Además, como la primera confianza de este tipo, GBTC ha experimentado algunas fluctuaciones extrañas en el precio en relación con los cambios en el valor de bitcoin. Si bien uno esperaría que GBTC esté correlacionado con el precio de bitcoin, hasta ahora no siempre ha sido así. En general, con una alta relación de gastos y una elevada inversión mínima, GBTC aún no es accesible para los inversores principales.
Los inversores estadounidenses que buscan participar en ETF de moneda digital tienen opciones limitadas. Invertir en ETF internacionales es un enfoque si tienen acceso. Si cumplen con los estrictos requisitos para invertir en GBTC, esa es otra posibilidad. Sin embargo, por el momento, es mejor que estos inversores busquen un grupo relacionado de ETF: los ETF de blockchain.
La tecnología Blockchain admite el espacio de la criptomoneda y está estrechamente vinculada con los tokens digitales. Hay un número creciente de ETF centrados en empresas relacionadas con blockchain. Estos pueden incluir desarrolladores y fabricantes de procesadores de computadoras que están estrechamente relacionados con la industria de las criptomonedas. Los ETF como el ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) y el ETF Nasdaq NextGen Economy (BLCN) de Reality Shares permiten a los inversores acceder a empresas que se centran en el espacio blockchain. Muchos de estos ETF ya han tenido un éxito inmenso.
Beneficios de los ETF de criptomonedas
Algunas de las criptomonedas más exitosas han visto ganancias extravagantes. Sin embargo, la industria todavía está rodeada de incertidumbre y plagada de una fuerte volatilidad. Por esta razón, muchos inversores preferirían usar un vehículo como un ETF para participar en el espacio de criptomonedas.
Los ETF de divisas permiten a los inversores aprovechar las oportunidades que presentan los tokens al tiempo que dejan la gestión y la seguridad a los expertos. Dado que las criptomonedas y los intercambios de tokens digitales siguen siendo regularmente el objetivo de ladrones y estafadores, es comprensible por qué los inversores podrían desear tomar esta precaución adicional.
Hay muchos beneficios de un ETF de criptomonedas sobre las inversiones directas en criptomonedas. Primero, como se mencionó anteriormente, las billeteras digitales y los intercambios son altamente susceptibles a piratas informáticos y robos. Los inversores que poseen tokens digitales corren el riesgo de ver desaparecer sus activos con poco o ningún recurso. Sin embargo, un inversor en un ETF de moneda digital tiene una capa adicional de seguridad en el banco depositario que respalda al ETF.
Otro beneficio de un ETF de criptomoneda es que se puede usar para rastrear múltiples tokens digitales a la vez. El mundo de las criptomonedas está altamente compartimentado, y los inversores que buscan tener una canasta de, digamos, 20 tokens diferentes pueden tener que poseer y operar múltiples billeteras y cuentas en varios intercambios de divisas digitales.
