¿Qué es un certificado de moneda?
Un certificado de moneda es como un contrato de futuros en el sentido de que otorga al titular el derecho de convertir una cantidad específica de una moneda a otra a un tipo de cambio predeterminado en la fecha de vencimiento especificada. Aunque los certificados de moneda le dan al titular el derecho de intercambiar fondos de una moneda a otra, el titular no está obligado a hacerlo.
Comprender los certificados de moneda
Estos certificados no se emiten explícitamente a los propietarios registrados para que puedan comerciar fácilmente. Los certificados de divisas también son herramientas útiles para la cobertura contra el riesgo cambiario. Este riesgo está en el cambio de valor de una inversión debido a los cambios en los tipos de cambio de divisas. Las empresas usan certificados de moneda para hacer negocios en diferentes países. Los certificados ayudan a minimizar el riesgo de cambios futuros desfavorables en la tasa de cambio de los fondos mantenidos en la moneda de un país que se convertirán en otra moneda.
Como ejemplo, una empresa con sede en los Estados Unidos puede tener una división que opera en Canadá y recibe pagos en dólares canadienses. La compañía espera convertir esos fondos en dólares estadounidenses en el futuro, pero si el dólar estadounidense se debilita frente al dólar canadiense, la compañía puede perder dinero.
Suponga que el tipo de cambio dólar estadounidense / dólar canadiense es 1.25, lo que significa que 125 dólares canadienses se pueden convertir en 100 dólares estadounidenses. O revirtiendo esa relación, se pueden cambiar 100 dólares canadienses por $ 80 dólares estadounidenses. Si el dólar estadounidense se fortalece frente al dólar canadiense, quizás moviéndose a un tipo de cambio de 1, 35, entonces requeriría 135 dólares canadienses para convertirse en $ 100, y esos 100 dólares canadienses dólares solo valdrían $ 74. Con un certificado de moneda que garantice un tipo de cambio de 1, 25, no habría riesgo de perder dinero, incluso si el tipo de cambio se mueve en una dirección desfavorable.
Uso de certificados de moneda para mitigar el riesgo
Si bien los certificados de moneda tienen un número limitado de usos, comprarlos regularmente ofrece una forma para que las organizaciones administren estratégicamente el riesgo cambiario. La compañía descrita anteriormente podría adoptar una estrategia de pronosticar sus ventas canadienses mensualmente y luego comprar un certificado de moneda de un mes por ese monto.
Si en un mes determinado el dólar estadounidense se debilita frente al dólar canadiense, ese certificado podría canjearse al tipo de cambio especificado en la nota para proteger los ingresos de la compañía para ese mes. Si el tipo de cambio sigue siendo el mismo o se mueve en la dirección opuesta, no será necesario canjear el certificado.
Los certificados de divisas también pueden ayudar cuando se espera pagar los gastos en otro país. Por ejemplo, una compañía puede saber que necesita pagar una factura de un millón de dólares canadienses en 90 días. Si la compañía compró un certificado de moneda que garantiza ese monto, se protege de pagar más cuando la factura se vence, incluso si el tipo de cambio se mueve en una dirección desfavorable.
