¿Qué es una redada al amanecer?
Durante una redada al amanecer, un inversor adquiere una cantidad sustancial de acciones de una empresa a primera hora de la mañana, justo cuando el mercado de valores se abre para los negocios. Debido a que la compañía licitadora construye una participación sustancial en su objetivo al precio de mercado de valores prevaleciente, es probable que los costos de adquisición sean significativamente más bajos de lo que hubieran sido si la compañía adquirente hubiera hecho un anuncio de intención antes de adquirir una posición en un objetivo.
Para llevar clave
- Una incursión al amanecer se refiere a la práctica de comprar una gran cantidad de acciones justo al comienzo de la negociación del día. El objetivo es acumular una gran cantidad de acciones en una compañía objetivo por una compañía para influir en una posible adquisición del objetivo. Al comprar las acciones repentinamente y a primera hora de la mañana, la estrategia pretende sorprender al objetivo. Debido a la rápida difusión de los datos de precios y las normas de cambio y valores, en realidad es bastante difícil lograr el objetivo de una redada al amanecer en la práctica.
Dawn Raid Explicado
Al igual que la incursión al amanecer en la guerra, la incursión al amanecer corporativa se realiza temprano en la mañana, por lo que cuando el objetivo se da cuenta de que está siendo atacado, es demasiado tarde: el inversor ya ha adquirido una posición de interés de control significativa. Sin embargo, solo una participación minoritaria en las acciones de una empresa se puede comprar de esta manera, ya que una posición superior al 5% requiere documentación formal. Entonces, después de una incursión exitosa al amanecer, es probable que la empresa de incursiones haga una oferta de adquisición para adquirir el resto de la compañía objetivo.
En teoría, una redada al amanecer debería permitir que se compre una entidad objetivo con un descuento antes de que salgan las noticias sobre el interés de una adquirente en un objetivo de adquisición. Sin embargo, en la práctica, muchos mercados desarrollados disfrutan de un nivel de eficiencia del mercado que dificulta la ejecución de una redada al amanecer sin que los extraños ya lo sepan. El comercio de alta frecuencia y otras estrategias de inversión basadas en algoritmos complican aún más el anonimato. Como tal, los resultados empíricos son mixtos.
Otras Consideraciones
El crecimiento y la flexibilidad de los instrumentos financieros distorsionan aún más la definición tradicional de una redada al amanecer. Por ejemplo, muchos instrumentos pueden estar disponibles en mercados OTC o fuera de bolsa. Los futuros y las opciones se pueden comprar "pre-mercado".
Otra consideración es el nivel de servicio de corretaje. Los corredores de descuento populares no "completan" las órdenes de mercado de inmediato. Si se requiere velocidad de ejecución, se pueden requerir corredores de servicio completo más caros.
