¿Qué es el valor en libros del patrimonio por acción - BVPS?
El valor en libros del capital por acción (BVPS) es el capital disponible para los accionistas comunes dividido por el número de acciones en circulación. Esto representa el valor mínimo del capital de una empresa.
Dado que los accionistas preferidos tienen un mayor derecho sobre los activos y las ganancias que los accionistas comunes, las acciones preferidas se restan del patrimonio de los accionistas para derivar el patrimonio disponible para los accionistas comunes.
El capital contable es la reclamación residual de los propietarios en la empresa después de que se hayan pagado las deudas. Es igual a los activos totales de una empresa menos sus pasivos totales, que es el valor liquidativo o el valor contable de la empresa en su conjunto.
La fórmula para BVPS es
BVPS = Total de acciones en circulación Capital total - Capital preferido
Valor contable del patrimonio neto por acción (BVPS)
¿Qué le dice el valor contable del patrimonio neto por acción?
La métrica del valor en libros del patrimonio por acción (BVPS) puede ser utilizada por los inversores para evaluar si el precio de una acción está infravalorado, comparándolo con el valor de mercado de la empresa por acción. Si el BVPS de una empresa es más alto que su valor de mercado por acción, el precio actual de sus acciones, entonces las acciones se consideran infravaloradas. Si el BVPS de la empresa aumenta, las acciones deberían percibirse como más valiosas y el precio de las acciones debería aumentar.
En teoría, BVPS es la suma que recibirían los accionistas en caso de liquidación de la empresa, de la venta de todos los activos tangibles y del pago de todos los pasivos. Sin embargo, como los activos se venderían a precios de mercado, y el valor en libros utiliza los costos históricos de los activos, el valor de mercado se considera un mejor precio mínimo que el valor en libros para una empresa.
Si el precio de las acciones de una empresa cae por debajo de su BVPS, un asaltante corporativo podría obtener una ganancia sin riesgos comprando la empresa y liquidandola. Si el valor en libros es negativo, cuando los pasivos de una empresa exceden sus activos, esto se conoce como insolvencia del balance.
Para llevar clave
- El valor en libros del patrimonio por acción indica el valor del activo neto de una empresa (activos totales - pasivos totales) por acción. Cuando una acción está subvaluada, tendrá un valor en libros más alto por acción en relación con el precio actual de la acción en el La medida es utilizada principalmente por inversores de acciones para evaluar el precio de las acciones de una empresa.
Ejemplo de cómo usar el valor en libros del patrimonio por acción
Suponga, por ejemplo, que el saldo de acciones ordinarias de XYZ Manufacturing es de $ 10 millones y que 1 millón de acciones comunes están en circulación, lo que significa que el BVPS es ($ 10 millones / 1 millón de acciones), o $ 10 por acción. Si XYZ puede generar mayores ganancias y usar esas ganancias para comprar más activos o reducir pasivos, el capital común de la empresa aumenta.
Si, por ejemplo, la compañía genera $ 500, 000 en ganancias y usa $ 200, 000 de las ganancias para comprar activos, el capital común aumenta junto con BVPS. Por otro lado, si XYZ usa $ 300, 000 de las ganancias para reducir los pasivos, el capital común también aumenta.
Factoring en recompras de acciones ordinarias
Otra forma de aumentar BVPS es recomprar acciones ordinarias de los accionistas. Muchas compañías usan las ganancias para recomprar acciones. Utilizando el ejemplo XYZ, suponga que la empresa recompra 200, 000 acciones y que 800, 000 acciones permanecen en circulación. Si el capital común es de $ 10 millones, BVPS aumenta a $ 12.50 por acción. Además de las recompras de acciones, una empresa también puede aumentar el BVPS al tomar medidas para aumentar el saldo de los activos y reducir los pasivos.
Valor de mercado por acción versus valor en libros por acción
Si bien BVPS se calcula utilizando los costos históricos, el valor de mercado por acción es una métrica prospectiva que tiene en cuenta el poder de ganancia futuro de una empresa. Un aumento en la rentabilidad potencial de una empresa o en la tasa de crecimiento esperada debería aumentar el valor de mercado por acción.
Por ejemplo, una campaña de marketing reducirá BVPS al aumentar los costos. Sin embargo, si esto aumenta el valor de la marca y la compañía puede cobrar precios superiores o sus productos, el precio de sus acciones podría elevarse muy por encima de su BVPS.
