DEFINICIÓN de estrategia de dedicación
La estrategia de dedicación es un método de gestión de activos mediante el cual los rendimientos anticipados de una cartera de inversiones se corresponden con los pasivos futuros estimados. Una estrategia de dedicación se utiliza con frecuencia en los fondos de pensiones y carteras de compañías de seguros para garantizar que se puedan cumplir las obligaciones futuras. La estrategia de dedicación también se llama dedicación de cartera, igualación de flujo de efectivo y estrategia de cartera estructurada.
DESGLOSE Estrategia de dedicación
Una estrategia de dedicación implica la igualación del flujo de efectivo para que las ganancias de la inversión proporcionen fondos para futuros desembolsos de capital anticipados. Los fondos de pensiones y las compañías de seguros pueden pronosticar con bastante precisión las obligaciones futuras, que tienden a ser sustanciales. Sus carteras generalmente incluyen valores de renta fija de bajo riesgo, como bonos corporativos de grado de inversión, bonos gubernamentales y valores respaldados por hipotecas, que permiten flujos de ingresos predecibles para igualar las obligaciones futuras proyectadas.
Los fondos de pensiones y las compañías de seguros deben ser conservadores con sus inversiones porque necesitan la certeza (en la medida de lo posible bajo su control) de generar ingresos suficientes para cumplir con sus obligaciones con los beneficiarios de pensiones y los titulares de pólizas. También a nivel individual, un plan de inversión para "dedicar" una parte de los activos a generar ingresos para pagar gastos particulares conocidos (matrícula universitaria, costos de bodas, jubilación, por ejemplo) es parte de una estrategia inteligente de administración del dinero.
Un ejemplo de lenguaje de estrategia de dedicación
El Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS) es explícito en el uso de la palabra "dedicado" para describir el propósito de uno de sus fondos fiduciarios: "El Fondo Fiduciario de Beneficios para Empleadores de California (CERBT) es un fondo fiduciario de la Sección 115 dedicado a prefinanciar Otros Beneficios Post Empleo (OPEB) para todas las agencias públicas elegibles de California… Al unirse a este fondo fiduciario, las agencias públicas de California pueden ayudar a financiar los costos futuros en gran parte de las ganancias de inversión proporcionadas por CalPERS ". "Dedicado" implica que CalPERS está invirtiendo activos para que entreguen ingresos con el único fin de financiar OPEB.
