El margen de beneficio es una medida porcentual del beneficio que expresa la cantidad que gana una empresa por cada dólar de ventas. Si una empresa gana más dinero por venta, tiene un margen de beneficio más alto.
El margen de beneficio bruto y el margen de beneficio neto, por otro lado, son dos razones de rentabilidad separadas que se utilizan para evaluar la estabilidad financiera y el estado general de la empresa.
Margen de ganancia bruta
El margen de beneficio bruto es una medida de rentabilidad que muestra el porcentaje de ingresos que excede el costo de los bienes vendidos. Ilustra cuán exitoso es el equipo de administración ejecutiva de una compañía en generar ingresos de los costos involucrados en la producción de sus productos y servicios. En resumen, cuanto mayor es el número, más eficiente es la gestión para generar ganancias por cada dólar de costo laboral involucrado.
El margen de beneficio bruto se calcula tomando los ingresos totales menos el costo de los bienes vendidos (COGS) y dividiendo la diferencia entre los ingresos totales. El resultado del margen bruto generalmente se multiplica por 100 para mostrar la cifra como un porcentaje. El COGS es la cantidad que le cuesta a una empresa producir los bienes o servicios que vende.
Margen de beneficio bruto = Ingresos (Ingresos − COGS) × 100 donde:
Explicando el Vs. Bruto Margen de beneficio neto
Ejemplo de margen de beneficio bruto
Para el año fiscal que finalizó el 30 de septiembre de 2017, Apple reportó ventas o ingresos totales de $ 229 mil millones y COGS de $ 141 mil millones, como se muestra en la declaración consolidada de 10K de la compañía a continuación.
El margen de beneficio bruto de Apple para 2017 fue del 38%. Usando la fórmula anterior, se calcularía de la siguiente manera:
$ 229B ($ 229B− $ 141B) ∗ 100 = 38%
Esto significa que por cada dólar que Apple genera en ventas, la compañía generó 38 centavos de ganancia bruta antes de pagar otros gastos comerciales. Por lo general, se prefiere una relación más alta, ya que esto indicaría que la empresa está vendiendo inventario para obtener una mayor ganancia. El margen de beneficio bruto proporciona una indicación general de la rentabilidad de una empresa, pero no es una medida precisa.
Margen bruto vs. beneficio bruto
Es importante tener en cuenta la diferencia entre el margen de beneficio bruto y el beneficio bruto. El margen de beneficio bruto se muestra como un porcentaje, mientras que el beneficio bruto es una cantidad absoluta en dólares.
La ganancia bruta es la cantidad absoluta de ingresos en dólares que genera una empresa más allá de sus costos directos de producción. Por lo tanto, una representación alternativa de la ecuación del margen bruto se convierte en ganancia bruta dividida por los ingresos totales. Como se muestra en la declaración anterior, la cifra de beneficio bruto de Apple fue de $ 88 mil millones (o $ 229 mil millones - $ 141 mil millones).
En resumen, la ganancia bruta es el número total de ganancias brutas después de restar los ingresos de COGS, o $ 88 mil millones en el caso de Apple. Pero el margen bruto es el porcentaje de ganancias que Apple generó por el costo de producción de sus bienes o el 38%.
La cifra de beneficio bruto es de poco valor analítico porque presenta un número de forma aislada en lugar de representar una cifra calculada en relación con los costos y los ingresos. Por lo tanto, el margen de beneficio bruto (o margen bruto) es más significativo para los analistas de mercado e inversores.
Para ilustrar la diferencia, considere una compañía que muestra una ganancia bruta de $ 1 millón. A primera vista, la cifra de ganancias puede parecer impresionante, pero si el margen bruto para la empresa es solo del 1%, un mero aumento del 2% en los costos de producción es suficiente para hacer que la empresa pierda dinero.
El beneficio bruto y el margen bruto son solo dos medidas de rentabilidad. El margen de beneficio neto, que incluye los gastos totales de una empresa, es una métrica de rentabilidad mucho más definitiva, y la que más analizan los analistas e inversores.
Margen de beneficio neto
El margen de ganancia neta es la relación de ganancias netas a ingresos para una empresa o segmento de negocios. Expresado como un porcentaje, los márgenes de ganancia neta muestran la cantidad de cada dólar recaudado por una empresa a medida que los ingresos se traducen en ganancias.
La rentabilidad neta es una distinción importante ya que los aumentos en los ingresos no necesariamente se traducen en una mayor rentabilidad. El beneficio neto es el beneficio bruto (ingresos menos el costo de los bienes) menos los gastos operativos y todos los demás gastos, como los impuestos y los intereses pagados sobre la deuda. Aunque puede parecer más complicado, el beneficio neto se calcula para nosotros y aparece en el estado de resultados como ingreso neto.
Margen de beneficio neto = Ingresos (NI) × 100 donde: NI = Ingresos netos R = Ingresos OE = Gastos operativos O = Otros gastos I = Intereses
Ejemplo de margen de beneficio neto
Apple informó un número de ingresos netos de aproximadamente $ 48 mil millones (resaltado en azul) para el año fiscal que finaliza el 30 de septiembre de 2017, como se muestra en su declaración consolidada de 10K a continuación. Como vimos anteriormente, las ventas o ingresos totales de Apple fueron de $ 229 mil millones para el mismo período.
El margen de beneficio neto de Apple para 2017 fue del 21%. Usando la fórmula anterior, podemos calcularlo como:
$ 229B $ 48B = 0.21
Un margen de ganancia neta del 21% indica que por cada dólar generado por Apple en ventas, la compañía mantuvo $ 0.21 como ganancia. Un margen de beneficio más alto siempre es deseable ya que significa que la empresa genera más beneficios de sus ventas.
Sin embargo, los márgenes de beneficio pueden variar según la industria. Las empresas en crecimiento pueden tener un margen de beneficio más alto que las empresas minoristas, pero los minoristas compensan sus márgenes de beneficio más bajos con mayores volúmenes de ventas.
Es importante tener en cuenta que es posible que una empresa tenga un margen de beneficio neto negativo. Se produce un margen de beneficio neto negativo cuando una empresa tiene una pérdida para el trimestre o año. Sin embargo, esa pérdida puede ser un problema temporal para la empresa. Las razones de las pérdidas podrían ser aumentos en el costo de la mano de obra y las materias primas, períodos de recesión y la introducción de herramientas tecnológicas disruptivas que podrían afectar el resultado final de la empresa.
La línea de fondo
Los inversores y analistas suelen utilizar tanto el margen de beneficio bruto como el margen de beneficio neto para evaluar la eficiencia de la gestión de una empresa en la obtención de beneficios en relación con los costos involucrados en la producción de sus bienes y servicios. Es mejor comparar los márgenes con las compañías dentro de la misma industria y durante varios períodos para tener una idea de las tendencias.
