¿Qué es una opción digital?
Una opción digital es un tipo de contrato de opciones que tiene un pago fijo si el activo subyacente supera el umbral predeterminado o el precio de ejercicio. Hay una tarifa inicial llamada prima para las opciones digitales, que es la pérdida máxima para la opción.
A diferencia de las opciones tradicionales, las opciones digitales no se convierten ni ejercen en las acciones del activo subyacente. En cambio, pagan una recompensa fija si el precio del activo es superior o inferior al precio de ejercicio de la opción. Las opciones digitales también se conocen como "binarias" o "opciones de todo o nada".
Opciones explicadas
Las opciones son derivados financieros, por lo que reciben su valor de un activo o valor subyacente. Las opciones tradicionales brindan a los compradores la capacidad, aunque no la obligación, de realizar transacciones en el valor subyacente a un precio predeterminado, denominado precio de ejercicio, por la fecha de vencimiento o la fecha de finalización del contrato.
Las opciones tienen una prima adjunta, lo que significa que tienen una tarifa inicial. La prima puede fluctuar con el tiempo y variar de una opción a otra en función del valor del valor subyacente, qué tan cerca está la opción de su vencimiento, el precio de ejercicio y el nivel de demanda de la opción en el mercado.
El valor de la prima también puede proporcionar información sobre el valor que los inversores otorgan a la opción y la seguridad subyacente. Una opción que tiene valor probablemente tendrá una prima más alta que una opción que es poco probable que obtenga ganancias antes de su fecha de vencimiento. Hay opciones disponibles para muchos valores, incluidas acciones, monedas como el euro y productos básicos como el petróleo crudo, el maíz y el gas natural.
Para llevar clave
- Las opciones digitales son un tipo de contrato de opciones que tiene un pago fijo si el activo subyacente supera el umbral predeterminado o el precio de ejercicio. La tarifa inicial llamada prima es la pérdida máxima para las opciones digitales. A diferencia de las opciones tradicionales, las opciones digitales no se convierten o ejercer sobre las acciones del activo subyacente.
Características únicas de las opciones digitales
Las opciones digitales son diferentes de las opciones tradicionales en que no transfieren la propiedad de las acciones cuando se ejercen o en su fecha de vencimiento. En cambio, las opciones digitales pagan el monto fijo al inversor si el precio del valor subyacente está por encima o por debajo de la huelga de la opción al vencimiento. El valor del pago se determina al inicio del contrato y no depende de la magnitud por la cual se mueve el precio de los subyacentes.
Si el activo subyacente expira en el dinero, lo que significa que la opción es rentable, la opción se paga automáticamente con el operador que recibe la ganancia. Si la opción expira fuera del dinero, lo que significa que no es rentable, la pérdida máxima del inversor se limita a la prima inicial independientemente de los movimientos de precios subyacentes.
Una opción digital es simplemente una apuesta o una apuesta de que el precio del activo subyacente estará por encima o por debajo del precio de ejercicio en una fecha y hora determinadas. Si un inversor cree que el precio del subyacente estará por encima de la huelga, se comprará la opción. Por el contrario, si un inversor cree que el precio del subyacente estará por debajo de la huelga, se venderá la opción.
Listado y regulación de opciones digitales
A diferencia de las opciones de vainilla, vender una opción digital no significa que el comerciante esté escribiendo una opción, lo que implica que se le pague al vendedor o escritor una tarifa por permitir que el comprador ejerza la opción. En la mayoría de los casos, los inversores que venden opciones tradicionales las usan como una estrategia de ingresos y esperan que la opción no se ejerza para poder mantener la prima.
Vender una opción digital es equivalente a comprar una opción de venta por la cual el inversor espera que el subyacente esté por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. Algunos corredores de opciones digitales dividen estas opciones en call y put, mientras que otros solo tienen una opción en la que los traders pueden comprar o vender, dependiendo de la dirección en la que esperan que vaya el precio.
Las opciones de compra se compran cuando se espera que el precio del subyacente aumente. Las opciones de venta se compran cuando se espera que caiga el precio del subyacente.
Las opciones digitales pueden parecer similares a los contratos de opciones estándar, pero pueden negociarse en plataformas no reguladas. Como resultado, las opciones digitales pueden conllevar un mayor riesgo de actividad fraudulenta. Los inversores que deseen comerciar con opciones digitales deben utilizar plataformas reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
Nadex es un corredor de opciones digitales regulado en los EE. UU. La plataforma proporciona precios de ejercicio y vencimientos para varios activos subyacentes. Todas las opciones tienen un valor de $ 100 o $ 0 al vencimiento. El pago máximo es de $ 100, y la prima varía según la huelga y el precio del valor subyacente. Por lo tanto, si una prima es de $ 50, el pago máximo también es de $ 50 porque el valor máximo de cada contrato es de $ 100. Si la prima es de $ 30, el pago máximo es de $ 70 para esa opción.
Los operadores compran la opción si creen que el precio del subyacente estará por encima de la huelga al vencimiento. Si piensan que el subyacente estará por debajo de la huelga, venden la opción.
Pros
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Las opciones digitales pagan una cantidad fija si el activo subyacente supera el umbral predeterminado o el precio de ejercicio.
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La pérdida máxima para las opciones digitales se limita a la tarifa inicial o prima.
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A diferencia de las opciones tradicionales, las opciones digitales no se convierten ni ejercen en las acciones del activo subyacente.
Contras
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Las ganancias de la opción digital se limitan al pago fijo.
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Las opciones digitales pueden ser riesgosas si se comercializan en plataformas no reguladas.
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Los inversores pierden las ganancias de precios después del vencimiento ya que no hay propiedad de la seguridad subyacente.
Ejemplo del mundo real de una opción digital alcista
Digamos que el índice Standard & Poor's 500 (S&P 500) cotiza a 2.795 junio 2. Un inversor cree que el S&P 500 cotizará por encima de 2.800 antes del final del día de negociación el 4 de junio. El comerciante compra 10 opciones S&P 500 a un precio de ejercicio de 2, 800 opciones por $ 40 por contrato.
Escenario 1:
El S&P 500 cierra por encima de 2.800 al final del día de negociación, el 4 de junio. Al inversor se le pagan $ 100 por contrato, lo que representa una ganancia de $ 60 por contrato o $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 contratos).
Escenario 2:
El S&P 500 cierra por debajo de 2.800 el 4 de junio. El inversor pierde todo el monto de la prima o $ 400 (contratos de $ 40 x 10).
Ejemplo del mundo real de una opción digital bajista
Digamos que el oro se cotiza actualmente a $ 1, 251, y un inversor cree que el precio del oro disminuirá y cerrará por debajo de $ 1, 250 al final del día.
El inversor vende una opción digital para el oro a un precio de ejercicio de $ 1, 250 con vencimiento al final del día y se le pagará $ 65 al vencimiento si es correcto. Dado que cada una de estas opciones digitales tiene un valor máximo de $ 100, la prima pagada en caso de pérdida será de $ 35 o ($ 100 - $ 65).
Escenario 1:
El precio del oro cae y se cotiza a $ 1, 150 al final del día. El inversor recibe $ 65 por la opción.
Escenario 2:
El inversor está equivocado y el precio del oro aumenta a $ 1, 300 al final del día. El inversor pierde $ 35 o ($ 100 - $ 65 = $ 35).
Es importante tener en cuenta que las opciones digitales de Nadex permiten a los operadores salir de algunas posiciones antes del vencimiento por pérdidas parciales o ganancias parciales dependiendo de dónde se negocie el subyacente. Sin embargo, debe haber suficientes compradores y vendedores disponibles. En otras palabras, la liquidez —compras y ventas de intereses— debe estar presente para desenrollar una posición de opción antes del vencimiento.
