El componente Dow The Walt Disney Company (DIS) ha luchado por ganar terreno en el último mes, entrecruzando el nivel psicológico de $ 100, que ahora se ha alineado con el soporte triangular simétrico de 2.5 años. Dos mega éxitos de "Avengers" no lograron agitar el capital marginal, que se centra en las luchas de transmisión de la compañía y planea lanzar un servicio de transmisión de películas en el cuarto trimestre de 2019.
El informe de ganancias del 8 de mayo finalmente podría generar un fuerte movimiento de tendencia, con los osos manteniendo la ventaja por un margen estrecho. En el lado positivo, los indicadores de fortaleza relativa a largo plazo se están acercando a los niveles de sobreventa, lo que indica que la presión de venta puede estar llegando a su fin. En el lado negativo, las lecturas de acumulación y distribución han caído a mínimos de seis meses, lo que indica un éxodo continuo de la multitud de dinero inteligente.
Gráfico DIS a largo plazo (2011-2018)
Las acciones se vendieron en una prueba del mínimo de 2002 a mediados de la adolescencia durante el colapso económico de la última década, registrando un mínimo en $ 15.14 que marcó una oportunidad de compra histórica. La ola de recuperación posterior completó un viaje de ida y vuelta al máximo de rally de 2007 a mediados de los $ 30 en 2010, con ese nivel también marcando una resistencia de 10 años. Una ruptura en 2011 falló, lo que provocó una disminución en los $ 20 superiores, seguida de un poderoso impulso de compra que alcanzó un nuevo máximo en el segundo trimestre de 2012.
Esa ruptura reunió un fuerte impulso al alza, tallando un avance de tendencia que generó las ganancias más prolíficas desde la década de 1990. La compañía estaba disparando en todos los cilindros en ese momento, haciendo adquisiciones clave que incluían la inmensamente lucrativa franquicia de "Star Wars". La división de parques temáticos también funcionó excepcionalmente bien durante ese período, respaldada por el repunte económico mundial.
Una brecha de alto volumen en agosto de 2015 marcó el final de la tendencia alcista, con una audiencia débil de ESPN que desencadenó la venta masiva. El descenso encontró soporte en $ 90 unas semanas después, produciendo un rebote que se estancó menos de dos puntos por debajo del máximo histórico de $ 122.08. La presión de venta más intensa tomó el control, socavando el mínimo del verano antes de tocar fondo en $ 86.25 en febrero de 2016. Eso completó la primera ola de un triángulo simétrico que aún está en construcción más de 2.5 años después.
El oscilador estocástico mensual cayó a la lectura de sobreventa más profunda de la década en la segunda mitad de 2016 y volvió a ese nivel deprimido un año después. Un ciclo de compra en 2018 fracasó antes de llegar a la línea de sobrecompra, mientras que la recesión posterior se acerca lentamente a los mínimos anteriores. Sin embargo, si el pasado es prólogo, el próximo ciclo de compra a largo plazo no se pondrá en marcha durante otros tres a seis meses.
Gráfico DIS a corto plazo (2015-2018)
La secuencia de máximos más bajos y mínimos más altos desde 2015 ahora ha completado cinco ondas, el conteo típico dentro de un patrón de triángulo antes de que la energía direccional genere una ruptura o descomposición a gran escala. La quinta ola aterrizó en el soporte triangular cerca de $ 100 a mediados de marzo, dando paso a un patrón de espera que ahora ha entrecruzado el número mágico 17 veces. Es probable que este enfrentamiento termine el 8 de mayo, cuando se espera que el gigante del entretenimiento reporte ganancias por acción de $ 1.70 sobre $ 14.1 mil millones en ingresos del primer trimestre.
Un rebote después de la noticia que eleva el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) a $ 104 podría presagiar un viaje rápido a la resistencia triangular por encima de $ 112 y una eventual ruptura. Por el contrario, un rebote débil que se detiene por debajo del promedio móvil puede atraer a vendedores agresivos en corto, lo que desencadena un colapso y la primera tendencia bajista primaria desde 2009. Por otro lado, una reacción de vender las noticias a mediados de los 90 probaría el 2017 bajo, ofreciendo a los toros una oportunidad final para salvar el barco que se hunde. (Para obtener más información, consulte: Disney superará en DTC Focus: BMO Capital ).
La línea de fondo
Las acciones de Disney están rebotando a lo largo del soporte triangular, mientras que una gran cantidad de accionistas frustrados están cerrando posiciones y golpeando las líneas laterales. Aun así, el patrón de consolidación de varios años está ponderado de manera uniforme entre un resultado alcista y bajista, destacando la importancia del confesionario trimestral de la próxima semana. (Para leer más, consulte: Las 5 principales empresas propiedad de Disney ).
