A lo largo de los siglos, el oro ha cautivado a la humanidad. Al final del patrón oro, hubo un aumento en la inestabilidad financiera y la inflación. Durante múltiples caídas del mercado de valores en la primera década del siglo XXI, el precio del oro comenzó a aumentar nuevamente. La idea de volver al patrón oro se hizo más popular en ese momento. Es cierto que hubo problemas inherentes con los estándares de oro implementados en los siglos XIX y XX.
Muchas personas no se dan cuenta de que el oro es una moneda en el sistema actual. A menudo se ha pensado en el oro en relación con el dólar estadounidense, principalmente porque generalmente tiene un precio en dólares estadounidenses. Existe una correlación negativa a largo plazo entre el dólar y los precios del oro. Estos factores deben tenerse en cuenta cuando vemos que el precio del oro es simplemente un tipo de cambio. Así como uno puede cambiar dólares estadounidenses por yenes japoneses, un papel moneda puede cambiarse por oro. El oro también jugó un papel esencial en el origen del dinero.
TOMAS CLAVE
- Bajo un sistema de libre mercado, el oro es una moneda. A largo plazo, una caída del dólar significó un aumento de los precios del oro. Al comprar oro, las personas pueden protegerse de los tiempos de incertidumbre económica mundial.
El oro es una moneda
Bajo un sistema de libre mercado, el oro es una moneda. El oro tiene un precio, y ese precio fluctuará en relación con otras formas de cambio, como el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés. El oro se puede comprar y almacenar, pero generalmente no se usa directamente como método de pago. Sin embargo, es altamente líquido y se puede convertir en efectivo en casi cualquier moneda con relativa facilidad.
De ello se deduce que el oro actúa como otras monedas de muchas maneras. Hay momentos en que es probable que el oro se mueva más alto y momentos en que otras monedas o clases de activos generalmente tienen un rendimiento superior. Podemos esperar que el oro tenga un buen desempeño cuando la confianza en las monedas de papel está disminuyendo, durante las guerras y cuando las acciones sufren pérdidas significativas.
Los inversores pueden negociar oro de múltiples maneras, incluida la compra de oro físico, contratos de futuros y ETF de oro. Los inversores también pueden participar en los movimientos de precios sin poseer el activo subyacente comprando un contrato por diferencia (CFD).
Oro y el dólar estadounidense
El oro y el dólar estadounidense siempre han tenido una relación interesante. A largo plazo, una caída del dólar significó un aumento en los precios del oro. A corto plazo, la relación puede romperse.
La relación del dólar estadounidense con los precios del oro es el resultado del Sistema Bretton Woods. Los acuerdos internacionales se realizaron en dólares, y el gobierno de los Estados Unidos prometió canjearlos por una cantidad fija de oro. Mientras que el sistema de Bretton Woods terminó en 1971, Estados Unidos siguió siendo una potencia mundial. Cuando la gente habla de oro, generalmente se habla del dólar estadounidense.
También es importante recordar que el oro y las monedas son dinámicos y tienen más de una entrada. El precio del oro se ve afectado por mucho más que la inflación, el dólar estadounidense y las guerras. El oro es un producto global y, por lo tanto, refleja factores globales, no solo el sentimiento en una economía. Por ejemplo, el precio del oro disminuyó en 2000 cuando el gobierno del Reino Unido vendió una gran parte de sus reservas de oro.
Problemas con los estándares de oro
Al considerar el oro como moneda, muchas personas apoyan volver a algún tipo de patrón oro. Hubo varios problemas con los estándares de oro anteriores.
Uno de los principales problemas era que los sistemas dependían en última instancia de los bancos centrales para cumplir con las reglas. Las reglas requerían que los bancos centrales ajustaran la tasa de descuento para mantener tasas de cambio fijas. Los tipos de cambio fijos a veces resultaban en altas tasas de interés, que eran políticamente impopulares. Muchos países optaron por devaluar su moneda frente al oro o al dólar estadounidense.
Un segundo problema con el patrón oro era que todavía había choques de precios a corto plazo, a pesar de la estabilidad de precios a largo plazo. El descubrimiento de oro de California en 1848 es un excelente ejemplo de un shock de precios. Este hallazgo de oro aumentó la oferta monetaria, lo que aumentó los gastos y los niveles de precios, creando inestabilidad económica a corto plazo. Cabe señalar que tales trastornos económicos ocurrieron bajo los estándares de oro. Además, cada intento de mantener un estándar de oro finalmente fracasó.
Usando el oro como moneda
Sin el patrón oro, el precio del oro fluctúa libremente en el mercado. El oro es visto como un refugio seguro, y un aumento en el precio del oro es a menudo un indicador de problemas económicos subyacentes. El oro permite a los comerciantes e individuos invertir en un producto que a menudo puede protegerlos parcialmente de la crisis financiera. Como se mencionó anteriormente, se producirán interrupciones en cualquier sistema, incluso un estándar de oro.
Hay momentos en los que es favorable poseer oro y otras en que la tendencia general del oro no será clara o negativa. A pesar de que los estándares oficiales de oro ya no existen, el oro continúa siendo afectado por otras monedas. Por lo tanto, el oro debe ser comercializado como otras monedas.
Cambiar a una moneda más fuerte puede ser la clave para preservar la riqueza. Por ejemplo, los alemanes que tenían dólares estadounidenses respaldados por oro durante la hiperinflación de la República de Weimar en Alemania en la década de 1920 se hicieron ricos en lugar de pobres. Incluso cuando ningún país tiene un patrón oro, los inversores pueden comprar oro. Cuando compran oro, los inversores cambian su moneda local por la moneda de muchas de las naciones más exitosas de la historia. El Imperio Romano de Marco Aurelio, la Inglaterra victoriana y la América de George Washington estaban en el patrón oro.
Cambiar a una moneda más fuerte puede ser la clave para preservar la riqueza.
Al comprar oro, las personas pueden protegerse de los tiempos de incertidumbre económica mundial. Las tendencias y las reversiones ocurren en cualquier moneda, y esto también es cierto para el oro. El oro es una inversión proactiva para protegerse contra los riesgos potenciales del papel moneda. Una vez que se materializa la amenaza, la ventaja del oro puede haber desaparecido. Por lo tanto, el oro es prospectivo, y quienes lo intercambian también deben ser prospectivos.
La línea de fondo
Bajo un sistema de libre mercado, el oro debe verse como una moneda como el euro, el yen japonés y el dólar estadounidense. El oro tiene una relación de larga data con el dólar estadounidense, y generalmente se mueve en la dirección opuesta a largo plazo. Cuando hay inestabilidad en el mercado de valores, es común escuchar hablar de crear otro estándar de oro. Desafortunadamente, un estándar de oro no es un sistema perfecto. Ver el oro como moneda y comerciarlo como tal puede mitigar los riesgos para el papel moneda y la economía. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que el oro es prospectivo. Si uno espera hasta que ocurra un desastre, el precio del oro puede haber subido demasiado para ofrecer protección.
