Los fondos cotizados en bolsa (ETF) invierten en valores individuales, como acciones, bonos y derivados con objetivos de inversión específicos. En muchos casos, los ETF se administran pasivamente cuando siguen un cierto índice de acciones o bonos y solo reequilibran sus carteras cuando se producen cambios significativos en el índice de referencia subyacente.
Las acciones de los ETF se negocian como acciones en las principales bolsas de valores de EE. UU., Como el NASDAQ y la Bolsa de Nueva York. Los ETF se han vuelto muy populares entre los inversores debido a sus estrategias de inversión transparentes y simples combinadas con índices de gastos bajos.
Cómo los fondos negociados en bolsa generan ganancias de capital
Los ETF pueden generar ganancias de capital que se transfieren a los accionistas, generalmente una vez al año, lo que desencadena un evento imponible. Aunque es muy raro, los ETF tienen ganancias de capital en ocasiones debido a grandes transacciones únicas o circunstancias imprevistas. Debido a que los ETF están estructurados como compañías de inversión registradas, actúan como canales de transferencia y los accionistas son responsables de pagar los impuestos sobre las ganancias de capital.
Mantener los ETF en una cuenta gravable generalmente genera ganancias de capital más pequeñas en comparación con los fondos mutuos porque los ETF no necesariamente tienen que vender los valores subyacentes para financiar las entradas y salidas de inversiones. A través de participantes autorizados, los ETF pueden crear o canjear "unidades de creación", que son bloques de activos que representan la exposición de valores de un ETF en una escala menor. Al hacerlo, los ETF generalmente no exponen a sus accionistas a ganancias de capital.
Ocasionalmente, un ETF puede incurrir en una ganancia de capital debido a algunas circunstancias especiales, donde tiene que reequilibrar drásticamente su cartera debido a cambios sustanciales en el índice de referencia subyacente. Además, los ETF apalancados, inversos y de mercados emergentes generalmente no pueden usar la entrega en especie de valores para crear o rescatar acciones. Esto desencadena ganancias de capital más a menudo para este tipo de ETF en comparación con los ETF de índice.
