¿Qué es la liquidez del volumen en dólares?
La liquidez del volumen en dólares se refiere al precio de las acciones de un fondo cotizado en bolsa (ETF) multiplicado por su volumen diario. La liquidez del volumen en dólares es importante para los inversores institucionales porque realizan operaciones tan grandes. Cuando una acción es altamente líquida, es más fácil ingresar y salir de las posiciones, mientras que tiene menos impacto en el precio de la acción.
Para llevar clave
- La liquidez del volumen en dólares es el precio de la acción multiplicado por el volumen diario de acciones. La alta liquidez en dólares hace que sea más fácil para los comerciantes institucionales comprar o vender en grandes cantidades en dólares. El alto volumen en dólares tiende a disminuir el diferencial de oferta y demanda, pero esto también depende del volumen de acciones, ya que el alto volumen tiene un mayor impacto en la propagación.
Comprensión de la liquidez del volumen en dólares
Cuando hay un alto nivel de interés de los inversores en una acción o ETF, y se negocia en una bolsa importante, tenderá a ser altamente líquido. El alto volumen de liquidez en dólares es generalmente un signo positivo, lo que significa que hay un interés significativo en la acción. Sin embargo, algunos inversores que emplean ciertas estrategias, como tratar de obtener una acción antes de que se vuelva popular, podrían preferir acciones con baja liquidez en dólares. Una acción también puede tener un alto volumen de dólares mientras cae en valor, principalmente porque la caída de los precios puede dar lugar a una venta de pánico que aumenta el volumen.
Otra forma de ver la facilidad de comprar y vender una acción es el volumen de acciones, o volumen, que es el número de acciones negociadas en un día.
El volumen de acciones, como saber que una acción cotiza un millón de acciones por día, es importante pero no cuenta toda la historia. Si la acción es solo de $ 1, eso significa que solo alrededor de $ 1 millón en acciones (liquidez en volumen de dólares) se negocian diariamente. Si un inversor institucional necesita encontrar un lugar para desplegar $ 100 millones, esto puede no ser ideal para ellos. Por otra parte. Una acción de $ 200 que tiene un millón de acciones significa que hay $ 200 millones de acciones que cambian de manos cada día. En una acción como esta, es mucho más fácil para el inversionista comprar o vender las acciones por valor de $ 100 millones que necesitan.
Las acciones con alta liquidez, especialmente el volumen, tienden a tener márgenes de oferta y demanda más ajustados. Esto ayuda a reducir los costos asociados con el comercio. La liquidez de alto volumen en dólares también tiende a reducir los diferenciales, pero en algunos casos, puede que no. Una acción puede tener un precio de $ 3, 000 y negociar 50, 000 acciones por día. Esa es una liquidez de $ 150 millones en volumen de dólares, sin embargo, debido a que no hay muchas acciones que cambien de manos (en relación con las acciones de alto volumen que hacen un millón o más), el diferencial de oferta y demanda aún puede ser bastante grande.
En términos generales, los inversores que hacen grandes apuestas sobre acciones individuales o ETF lo harán en aquellos que tienen una gran liquidez en volumen de dólares, porque si los cambios de sentimiento quieren salir de la posición lo más cerca posible del valor de mercado. Intentar entrar o salir de una posición grande en una acción de bajo volumen en dólares podría hacer que la orden mueva el precio sustancialmente, algo que el inversionista no quiere. Los pedidos grandes en existencias de bajo volumen tienden a provocar un deslizamiento.
El concepto de liquidez en volumen en dólares y el interés de los inversores también se aplica a otros mercados financieros. Por ejemplo, en el mercado de divisas, las monedas más negociadas, y las que más apuestan los inversores, son el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés. Todas son monedas líquidas y tienen un alto volumen de negociación.
Ejemplos de liquidez en volumen en dólares en varias acciones diferentes
Una acción de bajo precio puede generar un volumen realmente alto, lo que resulta en una alta liquidez en dólares. Una acción de alto precio puede generar un volumen bajo, lo que resulta en una baja liquidez en dólares. Por lo tanto, los operadores pueden mirar tanto el volumen como el volumen en dólares para evaluar el atractivo de una acción.
Suponga que Citigroup Inc. (C) cotiza a $ 66.25 y tiene un volumen promedio de 13 millones de acciones por día. Eso es un volumen en dólares de $ 861.25 millones. Debido al alto volumen y al alto volumen de dólares, la acción tiene un diferencial de un centavo y es atractiva en función de su liquidez.
Apple Inc. (AAPL) es aún más atractivo por su liquidez. Suponga que cotiza a $ 200 y su volumen promedio diario es de 27 millones. La liquidez del volumen en dólares es de $ 5.4 mil millones. A pesar del precio más alto, el diferencial sigue siendo ajustado y el alto volumen y el volumen en dólares lo hacen atractivo desde una perspectiva de liquidez.
Suponga que Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) se cotiza a $ 302, 000 por acción. Tiene un promedio de 270 acciones por día. El volumen en dólares es de $ 81.54 millones. El alto precio del stock reduce la rotación y el volumen. Esto puede significar grandes márgenes y una mayor cantidad de tiempo para acumular o descargar una posición grande.
Suponga que Chesapeake Energy (CHK) cotiza a $ 1.4 y promedia 50 millones de acciones. El volumen en dólares es de $ 70 millones.
Para un inversor institucional, BRK-A, AAPL y C pueden ser más atractivos que CHK ya que tienen mayores volúmenes de dólares. Para un comerciante minorista, CHK, C y AAPL son preferibles a BRK-A. Esto se debe principalmente al alto precio de BRK-A y al bajo volumen que aumenta la propagación.
Los comerciantes minoristas están más preocupados por el volumen, mientras que los comerciantes institucionales considerarán tanto el volumen como la liquidez del volumen en dólares.
