Han pasado 36 horas en la industria de corretaje en línea. El 2 de octubre, poco después del cierre del mercado, E * TRADE Financial Corp anunció que su corredora en línea reduciría su tasa de comisión base a $ 0, siguiendo los pasos de Charles Schwab y TD Ameritrade. La firma eliminará las comisiones minoristas por acciones en línea cotizadas en EE. UU., ETF y operaciones de opciones. También reducirá el cargo por contrato de opciones a $ 0, 65 por contrato para todos los operadores, mientras que mantiene su precio de operador activo a $ 0, 50 por contrato. Estos cambios entrarán en vigencia el 7 de octubre de 2019.
El programa actual de comisiones muestra tasas escalonadas, dependiendo de la frecuencia de negociación del cliente. La tasa base era de $ 6.95, bajando a $ 4.95 para los clientes que comerciaban más de 30 veces por trimestre. Las opciones se cobraron a $ 6.95 por pierna con $ 0.75 por contrato; Los operadores activos pagaron $ 4.95 por tramo con $ 0.50 por contrato. Este es un cambio significativo para los operadores menos activos.
Durante los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2019, los ingresos por comisiones representaron el 17.7% de los ingresos netos de E * TRADE Financial Corp, por lo que este es un éxito significativo, aunque no tan grande como el de TD Ameritrade (32%). Los ingresos por comisiones de Schwab representaron solo el 6% de su red. La empresa estima que el impacto trimestral en los ingresos pro forma de los cambios en la comisión será de aproximadamente $ 75 millones según los resultados operativos del segundo trimestre de 2019.
Los ingresos por comisiones de E * Trade representaron el 17.7% de su red para los 6 meses que terminaron el 30 de junio de 2019.
Steve Ehrlich, ex ejecutivo senior de E * TRADE y actual CEO de Voyager, un servicio de comercio de criptomonedas, espera que estas guerras de tasas impulsen una fusión entre TD Ameritrade y E * TRADE, o que las firmas de corretaje existentes se vean obligadas a comprar algunos avisos de inversión registrados para agregar a sus activos bajo administración.
¿Cómo se mantendrán los corredores en línea en el negocio?
¿Que sigue? Esperamos que las comisiones comerciales se eliminen por completo en la mayoría de los corredores en línea. Una corredora, masa, recientemente lanzada, cobra una tarifa de suscripción de $ 1 por mes y no cobrará ninguna comisión por acciones, ETF u operaciones de opciones. Interactive Brokers anunció una oferta limitada de comisión cero, IBKR Lite, que se lanzará a finales de este mes. Robinhood ha ofrecido comercio de comisión cero durante 5 años.
La investigación y los datos tienen un costo para los corredores, que ofrecen como un servicio de valor agregado a sus clientes. Los corredores generan ingresos en una variedad de formas creativas, que van desde ganar intereses sobre sus saldos de efectivo, prestar sus acciones a vendedores en corto, pago por flujo de pedidos y operar en su contra desde su propio inventario. También ganan dinero con las transacciones de ingresos fijos, y las que administran sus propios fondos mutuos y ETF generan tarifas de administración.
Ahora que E * TRADE, TDA e Interactive Brokers ofrecen alguna forma de comercio libre, la industria está esperando que Fidelity, TradeStation y otros corredores en línea respondan. Para una industria que ha existido durante 40 años, las últimas 36 horas han sido explosivas. Aún no ha terminado.
