Una estimación de ganancias es la estimación de un analista para las ganancias por acción (EPS) trimestrales o anuales futuras de una compañía. Las estimaciones de ganancias futuras son posiblemente la entrada más importante cuando se intenta valorar una empresa. Al colocar estimaciones sobre las ganancias de una empresa para ciertos períodos (trimestral, anual, etc.), los analistas pueden usar el análisis de flujo de efectivo para aproximar el valor razonable de una empresa, lo que a su vez dará un precio objetivo por acción.
Desglose de la estimación de ganancias
Los analistas utilizan modelos de pronóstico, orientación de gestión e información fundamental sobre la empresa para obtener una estimación de EPS. Los participantes del mercado dependen en gran medida de las estimaciones de ganancias para medir el rendimiento de una empresa.
Las estimaciones de ganancias de los analistas a menudo se agregan para crear estimaciones de consenso. Estos se utilizan como punto de referencia para evaluar el desempeño de la empresa. Las sorpresas de ganancias ocurren cuando una empresa no cumple con la estimación de consenso al ganar más de lo esperado o menos.
Las empresas a menudo administran sus ganancias con cuidado para garantizar que no se pierdan las estimaciones de consenso. La investigación ha demostrado que las empresas que superan constantemente las estimaciones de ganancias superan al mercado. Por lo tanto, algunas empresas establecen expectativas bajas al proporcionar una orientación anticipada que da como resultado estimaciones de consenso que son bajas en relación con las ganancias probables. Esto da como resultado que la compañía supere constantemente las estimaciones de consenso. En este caso, la sorpresa de ganancias se vuelve cada vez menos sorprendente.
