¿Qué es la opción neta premium?
La prima neta de opciones es el monto total que pagará un inversionista o comerciante por vender una o más opciones y al mismo tiempo comprar otras. La combinación puede incluir cualquier cantidad de put y call y su posición respectiva en cada uno. La prima de opción neta puede ser positiva, lo que representa una salida neta de efectivo, o un número negativo, que representa una entrada neta de efectivo.
La prima neta de opciones es útil porque los operadores de opciones a menudo participan en diferenciales o estrategias combinadas que involucran dos o más opciones. Dado que cada contrato de opciones individuales tendrá su propia prima (es decir, su precio de mercado), la prima de opciones netas ayuda a los comerciantes a comprender el desembolso total o la entrada de dinero para una transacción con múltiples piernas.
Las opciones premium
Comprensión de la opción neta Premium
La prima de opciones netas muestra al comerciante cuál será el desembolso total o el flujo de entrada que generará una estrategia de opciones de múltiples etapas, como un diferencial o una combinación. También puede ayudar al operador a ajustar la estrategia para llegar a un monto total de prima particular, incluida una posición de costo cero. Conocer la prima de la opción neta también es necesario para calcular la pérdida máxima y el precio de equilibrio para una operación que involucra múltiples opciones.
Ejemplo de cómo funciona la opción neta premium
Por ejemplo, suponga que un inversor quiere tomar una posición de compra cubierta sintética en una acción en particular. Si el inversor paga $ 2.50 por lote por una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 55, y luego vende una opción de compra al mismo precio de ejercicio por $ 1 por lote. La prima de opción neta en este ejemplo es $ 1.50 ($ 2.50 - $ 1.00).
Si, por otro lado, el inversionista paga $ 0.50 por lote por una opción de venta con el mismo precio de ejercicio, y vende una opción de compra por $ 1 por lote, entonces habrá una entrada neta de efectivo (una prima de opción neta negativa) de $ 0.50 ($ 0.50 - $ 1.00).
A veces, un operador querrá iniciar un diferencial de opciones para desembolsos en efectivo cero o sin costo. Por lo general, estos se estructuran como diferenciales de relación o como collares de costo cero. Por ejemplo, si la apuesta de $ 55 del ejemplo anterior se cotiza a $ 2.50 y la apuesta de $ 50 se negocia a $ 1.25, un operador podría comprar una de las opciones de $ 55 y vender simultáneamente dos de las opciones de $ 50, generando una por una Diferencial de dos proporciones para prima neta cero. Por supuesto, a medida que la acción subyacente se mueve o pasa el tiempo, los precios de estas opciones cambiarán de manera diferente y el valor del diferencial se alejará de cero, ya sea a favor o en contra del operador.
