¿Qué es igual peso?
La ponderación igual es un tipo de ponderación que otorga la misma ponderación o importancia a cada acción en una cartera o fondo indexado, y las compañías más pequeñas reciben igual ponderación que las compañías más grandes en un fondo o cartera indexada de igual ponderación. La ponderación igual difiere del método de ponderación más comúnmente utilizado por fondos y carteras en el que las acciones se ponderan en función de sus capitalizaciones de mercado. Los fondos de índice con ponderación igual tienden a tener una mayor rotación de acciones que los fondos de índice ponderados por capitalización de mercado y, como resultado, generalmente tienen costos comerciales más altos.
DESMONTAJE Igual peso
Muchos de los índices de mercado más grandes y conocidos son ponderados por capitalización de mercado o ponderados por precio. Los índices ponderados por capitalización de mercado, como el Standard & Poor's (S&P) 500, otorgan mayor peso a las empresas más grandes según la capitalización de mercado. Las empresas de gran capitalización, como Apple y General Electric, se encuentran entre las más grandes del S&P 500. Los índices ponderados por el precio, como el Dow Jones Industrial Average (DJIA), otorgan mayores ponderaciones a las acciones con precios de acciones más altos. En el Dow, a partir de mayo de 2018, Boeing, United HealthGroup y Goldman Sachs son los componentes más grandes.
El concepto de carteras igualmente ponderadas ha ganado interés debido al rendimiento histórico y la aparición de varias opciones de fondos cotizados en bolsa (ETF). Standard & Poor's ha desarrollado más de 40 índices diferentes de igual peso basados en combinaciones de capitalización de mercado, mercado y sector.
Rendimiento de los índices de igual ponderación
Las acciones de pequeña capitalización generalmente se consideran de mayor riesgo, mayores inversiones de rentabilidad potencial en comparación con las de gran capitalización. En teoría, dar mayor peso a los nombres más pequeños del S&P 500 en una cartera de igual peso debería aumentar el potencial de retorno de la cartera. Históricamente, este ha sido el caso del S&P 500. Desde 2003 hasta 2015, una inversión de $ 10, 000 en el índice tradicional S&P 500 se habría convertido en $ 29, 370. Durante ese mismo período, la misma inversión en el S&P 500 Equal Weight Index (EWI) se habría convertido en $ 38, 866.
Ejemplos de fondos con igual ponderación
Guggenheim ofrece más de una docena de estrategias de fondos de igual peso diferentes que cubren no solo los principales índices, como el S&P 500, sino también muchos de los principales sectores del mercado. El ETF Guggenheim S&P 500 Equal Weight, por ejemplo, ofrece la misma exposición a las empresas más pequeñas del S&P 500 que a gigantes corporativos como General Electric y ExxonMobil.
Otros ejemplos de ETF de índice de igual peso incluyen el ETF Guggenheim Russell 2000 Equal Weight, el First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund y el Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.
