Para aquellos nuevos en el juego de inversión, tiende a haber mucho misterio en torno a los fondos cotizados en bolsa (ETF). Si bien es cierto que puede ser peligroso invertir en cualquier producto que no comprenda completamente, los ETF en realidad pueden ser inversiones muy seguras cuando se usan correctamente. Al igual que cualquier producto de inversión, hay algunos ETF que son más riesgosos que otros, por lo que es importante comprender qué fondos proporcionan rendimientos seguros y estables y cuáles pueden terminar costándole su mejor opción.
ETF: los fundamentos
Para los inversores que no están familiarizados con los ETF, se necesita un pequeño manual. Los ETF son muy parecidos a los fondos mutuos pero con algunas diferencias notables. Al igual que los fondos mutuos, los ETF invierten en una amplia gama de valores y proporcionan diversificación automática a los accionistas. En lugar de comprar acciones de una acción individual, los inversores compran acciones en el ETF y tienen derecho a una parte correspondiente de su valor total.
Sin embargo, a diferencia de los fondos mutuos, los ETF se negocian en el mercado abierto como acciones y bonos. Si bien los accionistas de fondos mutuos solo pueden canjear acciones con el fondo directamente, los accionistas de ETF pueden comprar y vender acciones de un ETF en cualquier momento, completamente a su discreción.
Los ETF son inversiones populares porque son relativamente económicos y se pueden comprar y vender fácilmente. Además, conllevan menos tarifas que otros tipos de inversiones, proporcionan un alto nivel de transparencia y son más eficientes en cuanto a impuestos que los fondos mutuos comparables.
Una apuesta segura: fondos indexados
La mayoría de los ETF son bastante seguros porque la mayoría son fondos indexados. Un ETF indexado es simplemente un fondo que invierte exactamente en los mismos valores que un índice dado, como el S&P 500, e intenta igualar los rendimientos del índice cada año. Si bien todas las inversiones conllevan riesgos y los fondos indexados están expuestos a la volatilidad total del mercado, lo que significa que si el índice pierde valor, el fondo sigue el ejemplo, la tendencia general del mercado de valores es alcista. Con el tiempo, es más probable que los índices ganen valor, por lo que los ETF que los rastrean también.
Debido a que los ETF indexados rastrean índices específicos, solo compran y venden acciones cuando los índices subyacentes los agregan o eliminan. Esto elimina la necesidad de un administrador de fondos que elija y elija valores basados en investigación, análisis o intuición. Al elegir los fondos mutuos, por ejemplo, los inversores deben invertir una cantidad considerable de esfuerzo en investigar al administrador del fondo y el historial de rendimiento para garantizar que el fondo se gestione adecuadamente. Esto no es un problema con los ETF indexados; los inversores simplemente pueden elegir un índice que creen que les irá bien en el próximo año.
Una apuesta seria: fondos apalancados
Aunque la mayoría de los ETF están indexados, ha surgido una nueva generación de inversiones que es mucho más riesgosa. Los ETF apalancados hacen un seguimiento de los índices, pero en lugar de simplemente invertir en los activos indexados y dejar que el mercado haga su trabajo, estos fondos utilizan grandes cantidades de deuda a medida que intentan generar mayores rendimientos que los índices mismos. El uso de la deuda para aumentar la magnitud de las ganancias se llama apalancamiento, dando a estos productos su nombre.
Esencialmente, los ETF apalancados toman prestada una cantidad dada de dinero, generalmente igual a un porcentaje de los fondos de capital generados por la inversión de los accionistas, y la usan para aumentar los montos de sus inversiones. Por lo general, estos fondos se denominan fondos "2X", "3X" o "Ultra". Como los nombres implican, el objetivo de estos fondos es generar algunos múltiplos de los rendimientos de un índice cada día. Si un índice gana un 10%, un ETF 2X gana un 20%. Si bien esto parece una gran oferta, el valor de un ETF apalancado puede ser extremadamente volátil porque cambia constantemente a medida que cambia el valor del índice subyacente. Si el índice se hunde, el valor del fondo puede sufrir una fuerte paliza.
Suponga que invierte $ 1, 000 en un ETF 3X y el índice subyacente gana 5% el primer día. Sus acciones ganan un 15%, aumentando el valor a $ 1, 150. Sin embargo, si el índice pierde el 5% al día siguiente, sus acciones pierden el 15% del nuevo valor, o $ 172.50, bajando el valor de sus acciones a $ 977.50.
Si los índices subyacentes ganan constantemente cada día, estos ETF pueden generar grandes ganancias. Sin embargo, el mercado rara vez es tan amable, lo que hace que los ETF apalancados sean algunas de las inversiones más riesgosas en el mercado.
