DEFINICIÓN de fondos justos para inversores
La disposición de Fondos Justos para Inversores se introdujo en 2002, en virtud de la Sección 308 (a) de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX). Se establecieron fondos justos para los inversores en beneficio de aquellos inversores que han perdido dinero debido a las actividades ilegales o poco éticas de personas o empresas que violan las regulaciones de valores.
DESGLOSE DE LOS FONDOS JUSTOS PARA INVERSORES
Antes de la Provisión de fondos justos, el dinero recuperado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en forma de sanciones civiles impuestas contra los infractores regulatorios se desembolsaba al Tesoro de los EE. UU., Y la SEC no tenía derecho a distribuir estos fondos a los inversores quienes fueron victimizados. Esencialmente, esta disposición permitió a la SEC agregar sanciones monetarias civiles a los fondos de desembolso para el alivio de las víctimas de estafas de acciones.
Investigación sobre la provisión de fondos justos
La investigación realizada por Urska Velikonja de la Universidad Emory y publicada en 2014 en la Revisión de la Ley de Stanford ha encontrado que los esfuerzos de la SEC para compensar a los inversores defraudados a través de la Provisión de fondos justos han sido más exitosos de lo que esperaban los opositores de la provisión. Desde 2002, los fondos justos han permitido a la SEC distribuir $ 14.33 mil millones a los inversores que fueron víctimas de fraude. El desembolso promedio de fondos justos es aproximadamente del mismo tamaño que el desembolso promedio de liquidación de demanda colectiva relacionado con las acciones de demanda colectiva de valores.
La investigación de Velikonja descubrió además que los fondos justos compensan a los inversores por diferentes tipos de mala conducta que los litigios de valores privados. La mayoría de los litigios privados compensan a los inversores por fraude contable, mientras que los fondos justos compensan a los inversores que han sido víctimas de comportamientos anticompetitivos o fraude al consumidor. Los fondos justos han compensado a los inversores que han sido víctimas de colusión entre fondos y corredores, fijación de tasas de interés, tarifas no divulgadas, publicidad falsa, negociación tardía, esquemas de bombeo y volcado, sincronización del mercado de fondos mutuos y otras formas de fraude y manipulación de valores..
En la mayoría de estos casos, las víctimas no pueden iniciar un litigio privado, ya sea porque es inaccesible o poco práctico. La mayoría de los inversores que reciben distribuciones de fondos justos no reciben compensación de litigios privados por este motivo; los fondos justos proporcionan su único medio de acceso a la compensación, y generalmente serán compensados en un nivel igual al menos al 80 por ciento de lo que perdieron. La investigación de Velikonja también encontró que los acusados tienen más probabilidades de contribuir a la distribución de fondos justos que pagar los daños relacionados con litigios privados.
