El gigante de los envases FedEx Corporation (FDX) ha visto caer sus acciones 30 puntos en las últimas tres semanas, y las acciones han perdido casi un 8% desde el primer día de negociación de 2018. Ese es un cambio sorprendente para el líder del mercado perenne, que registró el doble de porcentaje de dígitos en 2016 y 2017. Más importante aún, esta acción bajista de los precios está completando un patrón de cobertura amplio que eventualmente podría indicar el final de su corrida de toros de varios años.
Este juego cíclico temprano y su rival United Parcel Service, Inc. (UPS) han tenido durante mucho tiempo reputación como canarios en la mina de carbón para la economía de EE. UU., Midiendo la producción de la industria estadounidense a través de sus hábitos de envío. La adición del comercio electrónico en las últimas dos décadas ha reforzado esta correlación observada durante mucho tiempo, levantando banderas rojas cada vez que estas acciones tienen un rendimiento inferior a los principales puntos de referencia.
Ominosamente, el amplio sector del transporte ha bajado a pesar del nuevo tratado entre Estados Unidos, Canadá y México. Un retiro del TLCAN fue visto como el obstáculo principal para los volúmenes de la industria antes del acuerdo, manteniendo una tapa en el Dow Jones Transportation Average. Sin embargo, ese instrumento ha caído más del 4% desde que se anunció el tratado, lo que indica una divergencia bajista que también puede predecir un entorno económico más débil en los próximos meses.
Gráfico FDX a largo plazo (1990-2018)
Una fuerte tendencia bajista terminó en un mínimo de seis años en 1990, dando paso a una tendencia alcista persistente que se estancó en los $ 60 más bajos en 1999. La acción cayó en un rango de negociación durante el mercado bajista 2000-2002, finalmente rompiendo a un nuevo alto en 2003. Se desempeñó bien durante el mercado alcista de mediados de la década, duplicando su precio en mayo de 2006 en $ 120. Un intento de ruptura de 2007 fracasó, dando paso a un retroceso ordenado que se aceleró durante la crisis económica de 2008.
Un mínimo de siete años en marzo de 2009 marcó una oportunidad de compra histórica, antes de una ola de recuperación vertical que se estancó a mediados de los años 90 en 2010. Finalmente, eliminó esa barrera en 2013, entrando en una fuerte tendencia alcista que superó los $ 180 en el cuarto trimestre de 2014. La acción estalló por encima de ese nivel después de las elecciones presidenciales, registrando excelentes ganancias en el máximo histórico de enero de 2018 en $ 274.66.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en febrero de 2018 y dejó de caer en una línea de tendencia horizontal desde 2012 (línea azul), lo que sugiere señales de compra o venta accionables en este nivel. Un rebote de junio se detuvo rápidamente, produciendo una prueba que puede coincidir con el precio que alcanza el soporte del triángulo. Un segundo rebote marcará una oportunidad de compra potencial en este escenario, mientras que un desglose pronosticará precios mucho más bajos. (Para obtener más información, consulte: Una mirada más cercana a FedEx Corporation ).
Gráfico FDX a corto plazo (2017 - 2018)
Los máximos y mínimos más bajos desde la cima de enero han erosionado la reputación técnica prístina de la acción, rompiendo el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días por primera vez desde marzo de 2016 al tallar una potencial cima triangular descendente. El soporte triangular está centrado en $ 225, pero los compradores por inmersión pueden reducir las entradas a $ 220 más o menos, con la línea azul que marca la línea de tendencia de mínimos más bajos. Un desglose en la parte inferior de esa zona de precios desencadenaría una gran cantidad de señales de venta importantes.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) parece más constructivo que el gráfico de precios, completando en enero de 2018 y cayendo en una oscilación lateral que indica la paciencia de los accionistas después de años de excelentes retornos. Una disminución a través del mínimo de junio (línea roja) indicaría un miedo creciente y un sentimiento de deterioro, lo que indica que los jugadores minoristas e institucionales están cerrando posiciones y golpeando las líneas laterales.
La línea de fondo
FedEx se acerca al soporte de 2018 luego de una disminución de 30 puntos, mientras que los indicadores técnicos predicen una prueba crítica de la tendencia alcista a largo plazo de la acción. Un desglose daría señales de advertencia para el crecimiento económico de Estados Unidos debido a la reputación cíclica temprana de la acción. (Para leer más, consulte: 5 razones por las que UPS superará: BMO ).
