FedEx Corporation (FDX) informa ganancias fiscales del cuarto trimestre después de la campana de cierre del martes, y los analistas de Wall Street esperan ganancias por acción (EPS) de $ 4.83 sobre ingresos de $ 17.85 mil millones. Las acciones del gigante naviero cayeron más del 6% luego de no cumplir con las estimaciones del tercer trimestre fiscal y bajar la orientación para todo el año en marzo, advirtiendo que las "condiciones macroeconómicas adversas", mejor conocidas como tensiones comerciales, estaban afectando el volumen de envíos internacionales.
La acción cayó a un mínimo de 29 meses en diciembre y se recuperó a ese nivel en junio, lo que aumenta las esperanzas de una reversión de doble fondo, pero la compañía enfrenta vientos gemelos que podrían negar el alivio a los accionistas que sufren desde hace mucho tiempo. Primero, Amazon.com, Inc. (AMZN) está implementando una red de envíos interna este año, reduciendo una base de clientes clave. En segundo lugar, China está investigando la mala dirección de FedEx de un envío de Huawei, ofreciendo un objetivo de represalia perfecto si las guerras comerciales se intensifican. La compañía anunció el lunes que demandó al gobierno de los Estados Unidos por imponerle "una carga irrazonable" a la policía el contenido de millones de paquetes. "FedEx es una compañía de transporte, no una agencia de aplicación de la ley", dijo en un comunicado.
Gráfico FDX a largo plazo (1996-2019)
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Una modesta tendencia alcista finalmente eliminó la resistencia de 10 años en la parte superior de la adolescencia en 1996, generando una ola de impulso que continuó hasta el máximo de 1999 en $ 61.88. Se redujo cuando la burbuja de Internet estalló un año después, cayendo a los bajos $ 30, y probó ese nivel varias veces a través de los ataques del 11 de septiembre de 2001. Eso marcó una oportunidad de compra histórica, antes de una rápida recuperación que alcanzó el nivel anterior. alto en 2002.
Una ruptura de la copa y el mango en 2003 atrajo un intenso interés de compra, elevando las acciones en múltiples olas de rally a través del mercado alcista de mediados de la década. El repunte se detuvo a $ 100 en 2005 y se reanudó en 2006, unos meses después por encima de $ 120. Múltiples intentos de ruptura fracasaron en la segunda mitad de 2007, dando paso a un colapso y una tendencia bajista que se aceleró durante el colapso económico de 2008.
La acción registró un mínimo de siete años en 2009 y aumentó considerablemente, completando un viaje de ida y vuelta al máximo de 2007 en 2013. Estalló de inmediato, ingresando en un poderoso avance de tendencia que terminó por encima de $ 180 en 2014. Eso marcó el máximo más alto, por delante de una ruptura de 2016 que se volvió balística a fines de 2017. El repunte registró un máximo histórico de $ 274.66 menos de dos meses después, dando paso a una brutal disminución que encontró soporte cerca de $ 155 en diciembre.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en febrero de 2018 y aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa, lo que expone más desventajas. La acción no se ha negociado en la zona de sobreventa desde 2009, pero múltiples olas incrustadas aumentan las probabilidades de que este complejo declive aún requiera un clímax de venta. Aun así, el rebote de diciembre de 2018 comenzó en una intersección armónica entre la tendencia alcista de nueve años y la tendencia bajista de tres años, lo que indica que la presión de venta puede estar llegando a su fin.
Gráfico FDX a corto plazo (2016 - 2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) alcanzó un máximo histórico en junio de 2018, casi cinco meses después del pico de precios, y entró en una fase de distribución activa que terminó en diciembre. Ahora se ha desplazado a una prueba del mínimo de 2018 junto con el precio, exhibiendo una convergencia que debería ayudar al análisis direccional después del informe de esta semana. Específicamente, un desglose de OBV predecirá que el precio seguirá, preparando el escenario para un retiro doloroso que podría extenderse hasta el mínimo de 2016 en $ 120.
Por otro lado, llevará meses confirmar una nueva tendencia alcista porque ese resultado requiere un pico de compra que alcanza el máximo de abril cerca de $ 200. Una ruptura por encima del promedio móvil exponencial de 50 días (EMA) a $ 70 indicará que la acción del precio está en el camino correcto, especialmente si el volumen gana terreno a un ritmo más rápido que el precio. Independientemente de la reacción a corto plazo, es poco probable que FedEx regrese al máximo de 2018 en este ciclo económico.
La línea de fondo
Las acciones de FedEx podrían ganar terreno en reacción al informe de ganancias de esta semana, pero se necesitará un tremendo poder de compra para superar la tendencia bajista de 17 meses.
