¿Qué es el análisis financiero?
El análisis financiero es el proceso de evaluación de negocios, proyectos, presupuestos y otras transacciones relacionadas con las finanzas para determinar su desempeño e idoneidad. Por lo general, el análisis financiero se usa para analizar si una entidad es estable, solvente, líquida o lo suficientemente rentable como para garantizar una inversión monetaria.
Para llevar clave
- Si se realiza internamente, el análisis financiero puede ayudar a los gerentes a tomar decisiones comerciales futuras o revisar tendencias históricas de éxitos pasados. Si se realiza externamente, el análisis financiero puede ayudar a los inversores a elegir las mejores oportunidades de inversión posibles. Hay dos tipos principales de análisis financiero: análisis fundamental y técnico análisis. El análisis fundamental utiliza índices y datos de estados financieros para determinar el valor intrínseco de un valor. El análisis técnico asume que el valor de un valor ya está determinado por su precio, y se centra en cambio en las tendencias de valor a lo largo del tiempo.
Análisis financiero
Comprensión del análisis financiero
El análisis financiero se utiliza para evaluar tendencias económicas, establecer políticas financieras, crear planes a largo plazo para la actividad empresarial e identificar proyectos o empresas para la inversión. Esto se realiza mediante la síntesis de números y datos financieros. Un analista financiero examinará minuciosamente los estados financieros de una empresa: el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. El análisis financiero puede llevarse a cabo tanto en finanzas corporativas como en entornos de financiación de inversiones.
Una de las formas más comunes de analizar datos financieros es calcular las proporciones de los datos en los estados financieros para compararlos con los de otras compañías o con el desempeño histórico de la compañía.
Por ejemplo, el rendimiento de los activos (ROA) es una relación común que se utiliza para determinar qué tan eficiente es una empresa en el uso de sus activos y como una medida de rentabilidad. Esta relación podría calcularse para varias compañías en la misma industria y compararse entre sí como parte de un análisis más amplio.
Cómo se usa el análisis financiero
Análisis financiero corporativo
En finanzas corporativas, el análisis se realiza internamente por el departamento de contabilidad y se comparte con la gerencia para mejorar la toma de decisiones comerciales. Este tipo de análisis interno puede incluir proporciones como el valor actual neto (VAN) y la tasa interna de rendimiento (TIR) para encontrar proyectos que valga la pena ejecutar.
Muchas compañías otorgan crédito a sus clientes. Como resultado, el recibo de efectivo de las ventas puede retrasarse por un período de tiempo. Para las empresas con grandes saldos de cuentas por cobrar, es útil realizar un seguimiento de los días de ventas pendientes (DSO), lo que ayuda a la empresa a identificar el tiempo que lleva convertir una venta a crédito en efectivo. El período promedio de cobranza es un aspecto importante en el ciclo general de conversión de efectivo de una empresa.
Un área clave del análisis financiero corporativo consiste en extrapolar el rendimiento pasado de una empresa, como las ganancias netas o el margen de beneficio, en una estimación del rendimiento futuro de la empresa. Este tipo de análisis de tendencias históricas es beneficioso para identificar tendencias estacionales.
Por ejemplo, los minoristas pueden ver un aumento drástico en las ventas en los pocos meses previos a la Navidad. Esto permite que la empresa pronostique presupuestos y tome decisiones, como los niveles mínimos de inventario necesarios, basados en tendencias pasadas.
Análisis financiero de inversiones
En finanzas de inversión, un analista externo a la empresa realiza un análisis con fines de inversión. Los analistas pueden realizar un enfoque de inversión de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba. Un enfoque de arriba hacia abajo primero busca oportunidades macroeconómicas, como sectores de alto rendimiento, y luego profundiza para encontrar las mejores empresas dentro de ese sector. A partir de este punto, analizan más a fondo las acciones de compañías específicas para elegir las potencialmente exitosas como inversiones al observar los fundamentos de una compañía en particular.
Un enfoque de abajo hacia arriba, por otro lado, analiza una empresa específica y realiza un análisis de relación similar a los utilizados en el análisis financiero corporativo, observando el rendimiento pasado y el rendimiento futuro esperado como indicadores de inversión. La inversión ascendente obliga a los inversores a considerar los factores microeconómicos en primer lugar. Estos factores incluyen el estado financiero general de una empresa, el análisis de los estados financieros, los productos y servicios ofrecidos, la oferta y la demanda, y otros indicadores individuales del desempeño corporativo a lo largo del tiempo.
Tipos de análisis financiero
Hay dos tipos de análisis financiero: análisis fundamental y análisis técnico.
Análisis fundamental
El análisis fundamental utiliza los índices recopilados a partir de los datos de los estados financieros, como las ganancias por acción (EPS) de una empresa, para determinar el valor del negocio. Mediante el análisis de la relación además de una revisión exhaustiva de las situaciones económicas y financieras que rodean a la empresa, el analista puede llegar a un valor intrínseco para la seguridad. El objetivo final es llegar a un número que un inversor pueda comparar con el precio actual de un valor para ver si el valor está infravalorado o sobrevaluado.
Análisis técnico
El análisis técnico utiliza tendencias estadísticas recopiladas de la actividad comercial, como los promedios móviles (MA). Esencialmente, el análisis técnico supone que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se centra en el análisis estadístico de los movimientos de precios. El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.
Ejemplos de análisis financiero
Como ejemplo de análisis fundamental, Discover Financial Services reportó sus ganancias por acción (EPS) del segundo trimestre de 2019 en $ 2.32. Eso fue superior al cuarto trimestre de 2019, el EPS reportado de $ 2.15. Un analista financiero que utilice un análisis fundamental tomaría esto como una señal positiva de un valor intrínseco creciente de la seguridad.
Por lo tanto, las proyecciones futuras de EPS también se estiman más altas. Por ejemplo, según Nasdaq.com, el EPS estimado para el tercer trimestre de 2019 es de hasta $ 2.29 desde un EPS estimado para el segundo trimestre de 2019 de $ 2.11 y el EPS estimado para el primer trimestre de 2019 de $ 2.00. Observe también que el EPS reportado para los primeros dos trimestres de 2019 excedió el EPS estimado para los mismos trimestres.
Por otro lado, se realizó un análisis técnico sobre el tipo de cambio de la libra esterlina (GBP) / dólar estadounidense (USD) después de los resultados de la votación del Brexit en junio de 2016. Al observar el gráfico del tipo de cambio, fue evidente que el valor del GBP cayó significativamente, a un mínimo de 31 años, en comparación con el dólar después de la votación para abandonar la Unión Europea el 23 de junio de 2016.
