¿Qué es un comprador financiero?
Un comprador financiero es un tipo de comprador en una adquisición que está principalmente interesado en el rendimiento que se puede obtener de la compra. El comprador está interesado en el flujo de efectivo que generará la inversión y qué tipo de estrategias de salida ofrecerá la inversión en el futuro, ya sea en forma de una oferta pública inicial (IPO) en la que el negocio se haga público o de forma directa rebaja.
Un comprador financiero es diferente de un comprador estratégico, que evalúa una adquisición principalmente sobre cómo encaja con los objetivos estratégicos de la empresa adquirente. Un comprador estratégico, por ejemplo, podría adquirir una empresa porque esa empresa tiene una red de distribución superior o tiene productos o territorios geográficos que son complementarios. La situación financiera de la empresa objetivo sería, por lo tanto, una consideración secundaria.
Los compradores financieros son a menudo firmas de capital privado que representan una alternativa a los propietarios de empresas que desean seguir involucrados en sus negocios pero que necesitan un flujo de efectivo.
Comprender a un comprador financiero
Un comprador financiero suele ser un inversor a largo plazo que busca una empresa sólida y bien administrada. Es posible que no realicen cambios inmediatos o que implementen cambios diseñados para que una empresa sea rentable y, por lo tanto, más atractiva para los futuros inversores.
Los compradores financieros pueden centrarse en la cantidad de flujo de efectivo que genera un negocio, y también tendrán en cuenta las posibles estrategias de salida. Pueden buscar mejorar los flujos de efectivo aumentando los ingresos o reduciendo los costos. También pueden fusionarse con empresas similares, creando así economías de escala. Las estrategias de salida pueden incluir una oferta pública inicial (IPO) o vender la empresa directamente a un comprador estratégico.
Para llevar clave
- Los compradores financieros son inversores a largo plazo interesados en el rendimiento que pueden obtener comprando una compañía bien administrada. Los compradores financieros buscan generar flujo de efectivo al aumentar los ingresos, reducir costos o crear economías de escala comprando compañías similares. También se centró en las estrategias de salida que podría ofrecer la inversión o la empresa, como una oferta pública inicial (IPO) o incluso una venta. Los compradores financieros son diferentes de los compradores estratégicos, que están más interesados en cómo una adquisición potencial se adapta a su propio tiempo objetivos a largo plazo. Los compradores estratégicos son a menudo empresas más grandes que están bien capitalizadas, pueden gastar más y están menos enfocadas en si una empresa puede generar un flujo de caja rápido.
Consideraciones Especiales
Los compradores financieros a menudo usan una cantidad significativa de apalancamiento en sus adquisiciones. Y en efecto, sus prestamistas están actuando como sus socios en la transacción. Los compradores financieros también son más propensos a mantener la gestión existente al comprar una empresa, en lugar de traer un nuevo equipo para sacudir las cosas.
A diferencia de los compradores estratégicos, el precio es una consideración muy importante ya que finalmente afecta el rendimiento que un comprador financiero puede lograr. Los compradores estratégicos, por otro lado, pueden estar dispuestos a pagar más por una empresa porque pueden ver sinergias que pueden lograrse a largo plazo. También tienden a ser empresas más grandes con mejores recursos y acceso a más fondos que los compradores financieros.
